Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Che le borse stiano seguendo l’oro è cosa ormai appurata. In questi giorni il metallo giallo sta collezionando una sequenza di record storici tipici di una bolla prossima a scoppiare. Quota 1300/1310 rappresenta, infatti un traguardo sul quale avevo riposto le mie massime aspettative da tempo. L’area 1300/1380 pertanto la considero come la zona più pericolosa, dove potrebbero nascere inversioni inaspettate. Inaspettate e non conciliabili perchè il tipografo è sempre […]
INDICE EUROSTOXX 50 Da molti giorni il mercato è caratterizzato da bassa direzionalità, che spesso induce alla pigrizia e all’adattamento dell’investitore a fossilizzarsi su una situazione apparentemente statica.Sul grafico sopra riportato possiamo osservare come la linea nera, che rappresenta la direzionalità media, ha testato i minimi segnati ad Aprile e Luglio. In questi due casi abbiamo infatti visto un risveglio della direzionalità che ha coinciso con vistosi ribassi, abortiti in […]
“Buongiorno, avrei necessità di parlare con il direttore della vostra banca”. Sussurra un piccolo artigiano, quasi intimorito dal viavai di personale, impegnato a camminare da un ufficio all’altro, in stile sfilata Armani.“Buongiorno. Adesso vedo se è libero”. Risponde un impiegato, molto indaffarato a smazzettare i soldi in cassa, dopo aver appena assistito un cliente.“Lo faccia entrare fra due minuti”. Dice il direttore, sistemandosi la cravatta firmata e il suo Daytona […]
La Fed manco a dirlo ha lasciato i tassi tra 0 e 0,25. Wallstreetitalia: “Come anticipato, non c’e’ alcuna novita’ in termini di quantitative easing anche se uno spiraglio di luce a questo proposito è stato lanciato: la Fed monitorera’ la situazione e gli sviluppi sul fronte finanziario pronta a intervenire con misure accomodanti nel caso sia necessario per sostenere l’economia e riportare l’inflazione ai livelli stabiliti dal mandato della […]
Scendere dal cielo? I soldi? No!!! I brocker e le grandi banche di Wall Street.Io di Q conosco la 5 e la 7, riferite al modello Audi che tanta fortuna hanno portato alla mia amata Volkswagen, soprattutto perchè rappresentano un esempio di come in un contesto buio, economicamente parlando, una buona strategia aziendale, improntanta sul duro lavoro e sul giusto equilibrio dei conti, possa portare a risultati soddisfacienti.Battute a parte, […]
In questo momento mi rifiuto categoricamente di commentare qualsiasi dato, previsione/profezia o stato attuale economico, in quanto tutto sembra non contare niente.Questo è il frutto del QE o meglio dell’aspettativa del QE2, per non parlare dell’oro che sembra attirare tutte le forme di asset reali.Mi attengo pertanto a fare una breve radiografia dei mercati principali:EUROSTOXX 50La direzionalità di questo indice è in caduta libera, riposizionandosi sui minimi di Aprile e […]
Sono piuttosto preoccupato.Vi ricordate quando dicevo che per molti versi gli Stati Uniti stavano distraendo l’attenzione dal proprio debito pubblico, cavalcando il problema Grecia o Irlanda che fosse? O addirittura quello della Spagna, il cui rapporto debito/Pil magari fosse rispettato dall’Italia o dagli Usa stessi? Ovviamente anche la Spagna ha i suoi problemi e non pochi, ma secondo me c’è chi se la passa peggio.Negli ultimi mesi, per non dire […]
(AGI) New York ? Microsoft sta pianificando un’emissione obbligazionaria di almeno 6 miliardi di dollari. Lo scrive Bloomberg citando fonti interne al colosso del software. L’obiettivo: raccogliere fondi per garantire la distribuzione dei dividendi e il riacquisto di azioni proprie. L’azienda punta a mantenere il rating Tripla A, segno che i suoi bond sono piu’ che sicuri per gli investitori. Il collocamento potrebbe avvenire entro il 2010.Questa è la notizia […]
Vivendi (19,70 euro) è uno dei più importanti gruppi multimediali nel Mondo. I primi anni 2000, per la società, furono fra i più difficili, a tal punto che venne rilevata la perdita più alta nella storia finanziaria francese, che ammontava ad oltre 22 mld di euro. Le cause di tale disastro erano da ricercare soprattutto nella campagna espansiva irresponsabile, fatta proprio alla vigilia dello scoppio della bolla tecnologica, che provocò […]
Negli ultimi tempi ho avuto modo di discutere sulla capacità del mercato azionario nel tutelare meglio il potere di acquisto rispetto all’Oro, che comunque è un bene rifugio infruttifero.Qui sotto ho riportato un grafico (non si trova su internet bensì è frutto del mio lavoro) che descrive l’andamento dal 1976 a oggi dell’indice SP500 (nero) e della quotazione spot del Gold (rosso).Chi avesse investito in oro nel 1976, avrebbe sovraperformato […]
Che ci fosse una situazione di schizofrenia nei mercati finanziari e non solo, lo si era capito. I comportamenti di oggi non fanno che accertarne la veridicità del problema diagnosticato. Soprassediamo sulla situazione politica, soprassediamo sulla chiarezza fatta dal Wall Street Journal in merito agli stress test delle banche europee, soprassediamo sul problema Grecia o Irlanda, che prima o poi cadrà come un fulmine a ciel sereno (quando non è […]
Il grafico sopra descrive molto bene la correlazione di lungo periodo tra il Natural Gas e il Crud Oil. Da circa un anno il Natural Gas, tuttavia, sta continuando nella sua discesa, mentre il petrolio ha reagito dal picco minimo dei 40 dollari. La correlazione pertanto è cambiata? Direi che è troppo prematuro affermarlo. In passato ci sono state fasi in cui per un arco di tempo, anche superiore ad […]
Esattamente una settimana fa mi trovavo qui davanti al computer a studiare il discorso di Bernanke, il quale faceva l’inventario del proprio arsenale da guerra per combattere la double dip. Guardando a fondo anche un bambino si sarebbe reso conto che era poca cosa. Questo non lo dico io, l’ultimo che si può permettere di fare analisi macroeconomiche e fantafinanziarie, ma è il contenuto chiaro del discorso fatto da Roubini […]
Con una Cerrrmania che nel secondo trimestre è cresciuta su base annua del 3,3% figuriamoci se Trichet (o meglio la Bundesbank) può stare dietro alle zavorre dei paesi del Mediterraneo, compresa l’Italia.Leggo che altri paesi cresciuti a ritmi simili sono: Slovacchia +5, Polonia +3,8, Svezia +3,6. Se non vado errato queste aree hanno legami molto forti alla Germania, oltre al fatto (Polonia e Svezia) ad avere la possibilità di una […]
Il Pil dell’Australia, pari a nemmeno la metà di quello italiano, nel secondo trimestre è salito del 3,3 battendo le attese.L’indice Pmi cinese di agosto è salito a 51,7 punti dai 51,2 di luglio; le attese erano comunque fissate un po’ sopra, a quota 51,8. E’ il primo rialzo dopo tre mesi di calo.In Usa, l’indice ISM è salito a 56,3 superando le attese di 53 e i 55,5 del […]
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