Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Nome Mercato Codice ISIN 07-nov 03-dic PER ALLIANZ SE VNA O.N. Azioni Germania ALV DE0008404005 92,7 86,2 -7,01 BAY.MOTOREN WERKE AG ST Azioni Germania BMW DE0005190003 54,06 63,69 17,81 BENI STABILI Azioni Italia BNS IT0001389631 0,699 0,713 2,00 BULGARI Azioni Italia BUL IT0001119087 7,53 7,675 1,93 CAMECO CORP. Azioni NYSE CCJ 33,26 37,51 12,78 CARL-ZEISS MEDITEC AG Azioni Germania AFX DE0005313704 12,545 14 11,60 CHINA NATURAL RESOURCES, INC. Azioni NASDAQ […]
A dire il vero non è mai esistito un porto sicuro, specialmente di questi tempi.Paesi prossimi al default, banche legate al buon fine di una burrascosa crisi finanziaria, debiti garantiti da altri debiti, valute prossime alla disfatta etc etc.Non è proprio questo lo scenario ideale, per programmare con ottime possibilità di successo la battaglia finale.Una cosa fondamentale, credo sia quella di non essere stati uccisi prima della battaglia finale, girando […]
Guardate questo grafico. Si tratta di una società appartenente ai principali 40 titoli della borsa italiana, più precisamente Fondiaria.Uno dei tanti frutti del contorto capitalismo del nostro paese.Se guardiamo ad oggi il titolo è sotto di quasi il 20% dai minimi di marzo 2009. Troppo per non dover pensare a qualcosa di poco rassicurante.Il mercato italiano ha già ipotecato il suo futuro. Forza comparativa negativa, seconda solo alla Spagna in […]
Quasi non mi ricordavo come si pubblicava un grafico sul blog, da quanto tempo era che non gli inserivo. Scherzi a parte, anche se ultimamente sono avaro di pubblicazioni (solo problemi personali/professionali) seguo sempre il mercato e soprattutto i vostri commenti, in particolar modo quelli di Pablo, sempre molto schietto e mai banale.Credo comunque che quasi sempre occorrano poche parole per centrare il problema, e credo di averlo fatto nei […]
Escludere, exclude, excluir, exclure, ausschließen, 排除, 除外, исключить.Questo è l’atteggiamento da usare.Leggo da molte parti che la paura e il panico stanno montando come la panna. Ognuno ha la verità assoluta riguardo alla catastrofe a cui andrà incontro il Mondo finanziario. Ognuno cerca di arrivare per primo nell’ annunciare con certezza quando Irlanda, Grecia, Portogallo o Repubblica di Andorra, dichiareranno default, senza preoccuparsi della strada da percorrere per vincere la […]
Circa cinque mesi fa ho scritto il seguente post: immobili conviene investire?In quel post vi avevo promesso che avrei osservato con attenzione l’evoluzione del mercato degli affitti, ebbene: su calculatedrisk leggo con relativo stupore che il prezzo degli affitti nell’area di San Francisco sta iniziando a crescere, mentre diminuiscono le case da affittare sul mercato. Questa è solo un’inversione di tendenza, ma è doveroso sottolineare come rispetto al 2008 i […]
Siamo nell’era del Quantitative Easing decretata da chi fino ad oggi (e fortunatamente) ha guidato il Mondo.L’era nella quale il valore del denaro è relativo e dove la speculazione non può decretare il default di un paese.Non capisco le preoccupazioni su Grecia e Irlanda, o meglio, sono pienamente condivisibili fino al punto in cui la Bce deciderà di imitare la Fed, alzando il target di inflazione.Per arrivare a questo, conoscendo […]
Che la Fed abbia perso di credibilità, a differenza della Bce, è ormai sotto gli occhi di tutti. Due-tre mesi fa diceva che alzare il target dell’inflazione sarebbe stata una mossa fuori luogo e invece……Beccati il Q2………..e guarda caso si comincia a temere Irlanda, Portogallo e Grecia………”caccole” a confronto del deficit tendenziale americano. Si fa credere che il pericolo sia in quei paesi, per meglio attirare ancora capitali sui Bond […]
TITOLI OK Ultimo Mercato Codice ISIN ALLIANZ SE VNA O.N. 92,700 (c) Azioni Germania ALV DE0008404005 BAY.MOTOREN WERKE AG ST 54,060 (c) Azioni Germania BMW DE0005190003 BENI STABILI 0,6990 (c) Azioni Italia BNS IT0001389631 BULGARI 7,5300 (c) Azioni Italia BUL IT0001119087 CAMECO CORP. 33,26 (c) Azioni NYSE CCJ CARL-ZEISS MEDITEC AG 12,545 (c) Azioni Germania AFX DE0005313704 CHINA NATURAL RESOURCES, INC. 13,30 (c) Azioni NASDAQ CHNR VGG2110U1093 DAVIDE CAMPARI 4,6425 […]
Nome Ultimo Volume Mercato Codice ISIN ENEL 4,1275 (c) 38.284k Azioni Italia ENEL IT0003128367 GENERALI 16,0300 (c) 11.888k Azioni Italia G IT0000062072 AVIS BUDGET GROUP, INC. 13,13 (c) 5.519k Azioni NYSE CAR BAY.MOTOREN WERKE AG ST 54,080 (c) 4.091k Azioni Germania BMW DE0005190003 BENI STABILI 0,6910 (c) 3.252k Azioni Italia BNS IT0001389631 ALLIANZ SE VNA O.N. 91,880 (c) 3.001k Azioni Germania ALV DE0008404005 MEDIOBANCA 7,4600 (c) 2.986k Azioni Italia MB […]
Ancora un consiglio “negativo”. Dopo aver controllato a fondo la situazione degli indici, quelli da evitare sono: Ibex e Ftsemib. Nome Ultimo Volume Mercato Codice ISIN ACCIONA 61,6400 (c) 155.229 Azioni Spagna ANA ES0125220311 ACERINOX 12,0200 (c) 1.137k Azioni Spagna ACX ES0132105018 ANSALDO STS 9,4750 (c) 1.984k Azioni Italia STS IT0003977540 B. SABADELL 3,3380 (c) 4.732k Azioni Spagna SAB ES0113860A34 B.POPULAR 4,4740 (c) 7.432k Azioni Spagna POP ES0113790531 BANCA MPS […]
La Fed ha calato la maschera. Acquisti per 600 mld di dollari in Bond, pari alla metà del pil spagnolo. Il tipografo quindi ci ha preso gusto a stampare dollari. Dollari che comunque rimangono nel circuito: Stato-Fed-Sistema Bancario, senza fuoriuscire per riversarsi nell’economia reale.Si è scelto da tempo la strada della rivalutazione degli asset, immobili compresi, al fine di ridimensionare la voragine bancaria creatasi con lo scoppio del sub-prime (titoli […]
Molti avranno letto l’ultimo libro di Nicholas Taleb “Robustezza e fragilità”, l’autore anche de “Il Cigno Nero”. Parlando di consigli negativi (negare un’azione) e positivi (proporre un investimento ad esempio), mi ha colpito un passo del libro: “i consigli positivi sono di solito il dominio dei ciarlatani. Le librerie sono piene di volumi su come qualcuno ha conquistato il successo; non ci sono quasi libri con titoli come “Che cosa […]
Quota 21700 rappresenta una resistenza molto tosta, anche se il mercato ha mostrato un’ottima reattività in prossimità del supporto dei 21000 punti.In termini di forza comparativa il mercato italiano sembra migliorare nei confronti di Eurostoxx. Il superamento avvenuto oggi di quota 21500 sembra rafforzare enormemente le potenzialità rialziste del mercato. Rimaniamo comunque in un contesto di bassa direzionalità. Gli indici più direzionali sono: Dax (supporto di brevissimo a 6550), Nasdaq […]
Non posso dire di avere avuto fortuna, questo no, non sarei sincero. Quest’oggi il titolo ha raggiunto un obiettivo programmato da tempo, grazie al compimento di risultati che potevano essere intravisti leggendo semplicemente un bilancio, fin dai primi di marzo. La crescita e l’attenzione della società sul mercato asiatico erano i punti di forza.Dedicato a Marchionne………..secondo il quale la Fiat in Italia non fa un euro di utile……….Eppure non mi […]
Consulenza Vincente
