Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
L’economia ce l’aveva chiesto….RIMENSIONATEVI!!! Questo per dire che spesso (ma con il senno di poi è facile) le crisi aiutano a crescere, a diventare migliori ad eliminare il marciume.E invece no, gli interessi di parte hanno prevalso su tutto, a tal punto che in modo artificioso, l’uomo si è inventato una nuova ripresa con l’immissione di moneta.Dagli Usa al Giappone (un QE durato oltre vent’anni), fino ad arrivare alla nostra […]
Guardando le immagini provenienti dal Giappone sembra davvero rivivere una scena del film “2012”, solo che questa volta è realtà.Provo rabbia quando leggo in giro alcune analisi economico-finanziarie alla luce di questa apocalisse giapponese, segno che il Dio-Moneta la vince sulla consapevolezza di dover prendere atto dei limiti imposti da Madre Natura.Sento parlare di ricostruzione, di difesa del nucleare, di problemi legati al rischio delle compagnie assicurative etc etc.Tutti fanno […]
In un contesto nel quale l’elemento principale che caratterizza il mondo dei mercati finanziari è il caos e le numerose contraddizioni, l’investimento in tripla A sembra fra i più promettenti. Ovviamente, dopo le parole di Trichet, anche i bond più sicuri, non sono stati immuni da ribassi, anche se in forma decisamente più contenuta rispetto a quelli aventi un rating più basso. Il declassamento di Moody’s della Grecia inoltre non […]
L’indice Eurostoxx in questi giorni sembra chiaramente appesantito dalla Spagna, in quanto in termini di forza comparativa è vincente solo su di essa. Come è possibile vedere dal grafico, l’indice sta formando un chiaro testa e spalle ribassista la cui neck-line è situata tra 2910 e 2900. Questa figura è arrivata in coincidenza della parte alta del canale rialzista secondario, perforata solo per qualche giorno (falso segnale di accelerazione) e […]
I segnali sono al ribasso……….punto e basta!!! Per trovare segnali di vendita come quelli nati in questi giorni devo risalire all’Aprile-Maggio 2010.Forse saranno falsi segnali? Per questo non possiedo la sfera di cristallo.L’unica cosa che posso dire è che difronte a tali segnali non si compra, nè ci si gonfia come palloni, dando dello stupido o dell’ignorante, a chi in questo momento preferisce essere avverso al rischio.Coloro che ad oggi […]
Il 9 di luglio 2008 la Bce aumentava il tasso di sconto al 4,25 per poi abbassarli drasticamente il 15 di ottobre, ossia un mese dopo il fallimento di Lehman.Questa signori e signori è la nostra Banca Centrale.Il discorso fatto da Trichet oggi ha superato proprio tutti i record.Rialzo dei tassi fra un mese, quasi certo, anche se tale scelta sarà subordinata alla verifica dei dati che usciranno nelle prossime […]
Periodo florido per la borsa italiana. Era da tempo che il mercato domestico non aveva una forza così elevata nei confronti degli altri indici stranieri.A guidare le sorti del nostro indice sono in ordine i seguenti titoli: Enel, Generali, Mediobanca e Telecom.Qualcosa sembra ruotare attorno a quest’ultima. Tempo fa i rumors davano per probabile una fusione con Telefonica, ma sono solo voci atte a rivalutare un pò le quotazioni di […]
Rialzo del petrolioLa crisi libica, ma soprattutto il livello allarmante di tutta l’area araba sembrano muovere i prezzi del petrolio verso livelli di pericolo. Osserverei con attenzione il Wti che a quota 100 presenta una resistenza psicologica importante oltre la quale vi potrebbe essere una corsa agli acquisti.Nasce la consapevolezza dei rischi legati al prezzo del petrolio, sulla crescita economica (già in fase di rallentamento), fino ad oggi resa possile […]
Cliccate QUI per avere una spiegazione completa di cosa sia il Cigno Nero.Difficile se non impossibile prevedere la comparsa del Cigno Nero, ma è già qualcosa se uno parte dal presupposto che esso è sempre in mezzo a noi e che prima o poi si presenterà in tutta la sua interezza.Se guardo all’evoluzione progressiva della crisi nordafricana, ai suoi effetti e alle preoccupazioni che ne derivano e ne deriveranno, non […]
Nel primo grafico potete vedere l’andamento dell’indice SP500 in termini di oro, mentre nel secondo è descritto in termini di dollaro. Vi è come possiamo vedere una netta divergenza.Il massimo raggiunto in questi giorni in termini di dollaro, che fra le altre cose coincide con un obiettivo Fibonacci importante, non trova riscontro se rapportato in oro. L’andamento dell’indice SP500 in oro conferma pertanto quanto essenziale sia stata la mano della […]
Vista la situazione DRAMMATICA che sta attraversando la Libia sulla quale preferisco solo documentarmi e approfondire ma non commentare, vorrei sottolineare come l’indice Shiller, che misura l’andamento dei prezzi delle case nelle principali 20 città americane, ieri sia sceso del 4% su base mensile contro attese di -0,5. Su base annua il calo è stato del 2,4 contro attese del 2,3.Come possiamo vedere dal grafico, aggiornato con i dati di […]
Dell’Egitto ho già parlato qualche settimana fa.Quanto sta accadendo in Libia non mi sorprende.L’unica differenza è che Gheddafi non è Mubarak.Risultato: strage.L’unica cosa che più mi fa “schifo” è il modo con la quale la comunità internazionale sta gestendo la cosa, in primis la nostra Unione Europea……………e non parliamo di….. Se in Arabia Saudita non avverrà la stessa cosa che è accaduto in Egitto, Tunisia, Algeria, Yemen e Barheim, quasi […]
L’inflazione sembra diventata davvero una variabile soggettiva. Esiste o meno a seconda dei punti di vista.Per una persona che guadagna oltre 100 mila dollari l’anno, la spesa alimentare può al massimo superare l’8% a meno che non decida di diventare bulimica, mentre quella in benzina non dovrebbe discostarsi tra un range del 5-7 percento se proprio il tizio non decide di fare Los Angeles-New York in maccihna tutti i giorni.Purtroppo […]
Soltanto i pesci morti seguono la corrente. Mark Mobius Questa veramente merita la Pole position Non seguire mai la folla. Si può ottenere un rendimento superiore solo se si investe controcorrente. John Templeton Un investitore che ha tutte le risposte, non ha capito la domanda. John Templeton Non compro mai un titolo che non sono sicuro di capire. Warren Buffett La ragione più stupida del mondo per acquistare un’azione è […]
Tanto per farci ritornare un pò con i piedi per terra ho voluto inserire un altro link sotto quello delle materie prime. Si tratta, come potete vedere, dei dati ufficiali Eurostat 2009, dei debiti pubblici europei. I dati ufficilai del 2010 non sono ancora disponibili, ma la tabella verrà aggiornata automaticamente, grazie a mamma Google, non appena saranno resi noti.Non ci vuole poi tanto a capire, comunque, che gli stessi […]
Consulenza Vincente
