Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Ovviamente la società non ha bisogno di presentazioni, in quanto è leader mondiale nel mercato dei pneumatici auto, mezzi agricoli e camion. Nel 2010 sono stati conseguiti ottimi risultati, con un fatturato a 17,891 mld contro i 14,807 del 2009. La società si è detta fiduciosa per il 2011 nel conseguire un aumento del fatturato di circa il 6% con riflessi positivi sull’utile di esercizio. Nella prima parte del 2011 […]
Dopo il terremoto, molti hanno dato per scontato il rientro dei capitali giapponesi, utili alla ricostruzione. Effettivamente nei primi giorni il cross Dollaro/Yen è sceso pericolosamente sotto il minimo storico di 79, ma più per un fattore speculativo, piuttosto che per un evento concreto strutturale. In realtà i disinvestimenti giapponesi oltreconfine si sono limitati a qualche vendita da parte di compagnie assicurative e niente più, allo scopo di far cassa […]
Leggo con piacere (si fa per dire) che l’inflazione preliminare in Europa sale al 2,6 contro le stime di 2,4. Segno questo che i calcoli e i ragionamenti che avevo fatto erano più che fondati.Penso che Trichet sia saltato dalla sedia di fronte a questo dato, mentre il mercato si appresta già a dare per scontato un aumento di 0,75 entro la fine dell’anno.Ma cosa succede in Usa?Bernanke si ostina […]
Guardando alla voce Karakiri su Wikipedia, rabbrividisco, ma allo stesso tempo, posso farmene una ragione sul concetto di vita tra noi occidentali di scuola cristiana e coloro, che per un millennio hanno visto in tale rituale, un mezzo per purificare la propra anima e morire senza disonore.I casi recenti di Karakiri più emblematici, si sono avuti dopo la sconfitta subìta dal Giappone nella seconda guerra mondiale, mentre l’ultimo (ufficiale) risale […]
Avrei voluto parlare di molte cose: di Fiat (tanto ci ha pensato Report Domenica sera), dei 3500 miliardi di gap tra impieghi e depositi delle banche, solo parzialmente coperti dal capitale proprio (forse 300/400 mld a essere ottimisti), della frattura insanabile che si sta creando al’interno della Ue, per il modo con il quale viene gestita la crisi libica.Un altro argomento mi sembra invece più attuale:L’altro giorno leggevo un articolo […]
Per vedere meglio, cliccate sul grafico, oltre a guardare un pò di pubblicità che non farebbe male al blog, e chissà che non possiate cogliere qualche opportunità?Anche con i grafici non è facile fare chiarezza ve lo assicuro, ma cercherò di fare del mio meglio.Partiamo comunque dallo scenario macro:Tralasciamo la Libia, tralasciamo il Giappone, dove alcuni individui vedi Marcegaglia, già chiedono l’annullamento della moratoria sul nucleare se gli effetti sarano […]
Come ormai anche i muri sapranno il Portogallo ha deciso di mandare a quel paese il programma di risanamento richiesto dall’Ue.Bando alle ciancie in Europa si sta creando un precedente molto pericoloso per chi ha visto, nelle cure da cavallo, la soluzione di tutti i mali, alla crisi di fiducia del sistema.Alcuni giorni fa vi accennavo al fatto che ogni qualvolta il Dollaro si trovava in pericolo, le soluzioni erano […]
Tutte le variabili sembrano giocare a favore del petrolio, meno che una: la crescita. Se avesse giocato a favore la crescita, avremmo trovato una correlazione diversa tra Rame e Petrolio, come tempo fa molto tempestivamente, aveva sottolineato il blog Il grande bluff. Da qualche giorno, infatti la forza comparativa tra petrolio e rame sembra nettamente favorire il primo. Rialzo greggio pertanto per cause esogene alla ripresa, il che ricalca in […]
I “cigni neri” attaccano il mondo. Ma stavolta i mercati globali resistono Vedo che anche Wallstreetitalia riporta un tema a me caro che ho affrontato a fine febbraio. Un passaggio di quanto riportato che mi fa davvero imbestialire è: “Insomma, fenomeno ancora più sconcertante dell’approdo sul mondo dei cigni neri è stata la capacità di resistenza dei mercati: che avrebbero dovuto piegarsi sotto il peso delle vendite, e che invece […]
Da molti mesi il cross Euro/Dollaro muove al di sotto di una trendline discendente ben definita che trova in quota 1,43 il punto di rottura, come ben evidenziato dal grafico di cui sopra.Fino ad oggi, gli eccessi di debolezza della valuta americana sono rientrati anche in modo violento, ogni qualvolta ci si avvicinava a detta resistenza e il tutto coincideva con la nascita di tensioni sui Piigs che inevitabilmente si […]
Ogni tanto qualche conticino dobbiamo farlo, al fine di valutare l’impressionante, scatentato, ma che dico, epocale rialzo del mercato azionario.Esattamente un anno fa l’indice Eurostoxx quotava 2905 contro una chiusura odierna a quota 2855. Il rendimento quindi sarebbe negativo di circa il 2% se non fosse per i dividendi incassati.Chissà se la casalinga inizierà a fare un pò di calcoli e se le sue aspettative saranno state ripagate. Personalmente ho […]
La stupidità dell’uomo, e la sua voracità non è poi tanto distante da quella di uno squalo, che per sua natura viene attratto più dalla preda, piuttosto che diffidare del pericolo.Il grafico di cui sopra descrive in modo dettagliato la stupidità e l’avidità.Come potrebbe l’essere umano farsi mancare tale occasione di comprare sulla parte bassa di un canale rialzista di medio lungo periodo?Come potrebbero i grandi istituti finanziari, alzare bandiera […]
Nessuno poteva ovviamente prevedere questa catastrofe, ma la tempistica con la quale ho affrontato certi temi………….. giovedì 24 febbraio 2011 Il cigno nero in mezzo a noi Cliccate QUI per avere una spiegazione completa di cosa sia il Cigno Nero.Difficile se non impossibile prevedere la comparsa del Cigno Nero, ma è già qualcosa se uno parte dal presupposto che esso è sempre in mezzo a noi e che prima o […]
Siete invitati a leggere questoTeorie sul legame tra test nucleari e terremoti
Potrei fare mille esempi del tipo: comprereste a distanza di 24 anni dall’accaduto, una mozzarella prodotta a Chernobyl o zone limitrofe (raggio di 300 Km)?Non occorrono tante spiegazioni per comprendere che quanto accaduto nei giorni scorsi segnerà la storia in negativo del Giappone per almeno i prossimi dieci anni.Crollo dell’export e del Pil, fallimenti di società che non avranno il necessario per reggere l’urto finanziario ed economico. Basti pensare alla […]
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