Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
AGGIORNAMENTO: il rallentamento dell’economia americana morde più del previsto. Ben 83 mila nuovi posti di lavoro sono stati creati in Usa. 100 in meno alle attese. Salgono i salari orari (inflazione), mentre ben sostenuto l’ISM service. Un buon motivo per fare il QE 2 e mezzo entro fine ottobre. Dopo che i mercati continuano a confermare i segnali di rottura di ieri, gli operatori attendono il dato sull’occupazione del mese […]
Guardate con che precisione e puntualità l’indice Eurostoxx ha ripiegato sulla media a 200 giorni, riavvicinandosi così sulla trendline di colore blu, che da oltre un anno ha accompagnato le reazioni del mercato. Se poi questo è avvenuto tra il 31 di maggio (quotazioni più alte per abbellire le performance) e il 1 di giugno (si riparte con la distribuzione?), dire che siamo in presenza di manipolazioni di mercato è […]
AGGIORNAMENTO ore 17,30: L’Eurostoxx chiude esattamente sulla media a 200 gg. Il tentativo di rottura pertanto lascerebbe a desiderare, o meglio, le conferme sono d’obbligo.Da leggere in ogni caso l’importanza del supporto situato a 2800/2790, dopo la reazione odierna. I mercati si sono risvegliati non appena sono ritornati i sentori di nuovi aiuti alla Grecia. Se questa rappresenta l’epicentro di tutte le scommesse, il mercato si è preso una bella […]
Sicuramente mi incazzerei peggio di una iena che non mangia da una settimana, e questo sarebbe il primo biglietto da visita per trattare con le autorità di governo, le parti sociali, i cravattari del Fmi e soprattutto gli incompetenti dei commissari Ue, che hanno dimostrato di non avere mezzi idonei per aver prevenuto tutto ciò. Solo quest’ultimo punto basterebbe a giustificare il fallimento dell’Euro. Fossi quindi un cittadino greco imporrei […]
Troppe esitazioni per l’indice Stoxx50 sul supporto di 2790/2800. Tutto questo sta avvenendo in presenza di indicatori riflessivi, mentre la direzionalità sembra favorire una rottura al ribasso. Come è ben evidenziato dall’indicatore in basso la linea nera ha superato il livello di allarme indicato dalla linea orizzontale, mentre quella rossa si trova ampiamente sopra gli altri due indicatori. Un segnale di vendita piuttosto convincente.Tutte le volte che l’indice si era […]
Come ormai molti sapranno gli Usa hanno rallentato il tasso di crescita, nonostante che il QE2 debba ancora terminare con il mese di giugno. Il dato di un rialzo del Pil dell’1,8 annualizzato nel primo trimestre 2011, contro un precedente 3,10 di per sè non pregiudica niente, in quanto rientrerebbe in una normalissima dinamica di un ciclo economico positivo.Tuttavia se guardiamo attentamente il grafico, possiamo intuire come i due picchi […]
Potrebbe scoppiare il Mondo ma le borse no! Fallisce la Grecia? E chi se ne frega!!! Compreremo case in quel paese pagandole in Nuove Dracme, che problema c’è? L’economia rallenta? Avanti con il QE3, magari dopo qualche titubanza tra luglio e agosto, come accadde l’anno scorso. L’inflazione? Un buon motivo per rivalutare gli asset, soprattutto in tempi di rendimenti reali obbligazionari negativi. Battute a parte, gli indici sembrano riprovare a […]
E’ la prima in Europa e la terza società nel Mondo per gli immobili commerciali, quotata dal 1972. E’ il più grande REIT (Real estate investiment trust) in Europa e uno fra i più trattati, con struttura fiscale in Francia. Unibail possiede un portafoglio di attività immobiliari stimato oltre 24 mld, composto da centri commerciali, uffici di nuova generazione e centri convention, tutti locati nelle più prestigiose città del nord […]
Questa mattina sfogliando il Sole 24 ore, come qualche volta faccio, mi sembrava di leggere un giornale di partito. Non si offendano quelli del Sole, ma ho notato nella descrizione del problema Italia, un tono giustificativo e una certa banalità nel considerare il nostro paese immune dal fattore G (Grecia). Il giudizio di S&P pesa sui Btp italiani, ma perdono di più i bond di Portogallo, Irlanda, Grecia e Spagna. […]
Le banche staccano una pioggia di dividendi, visto che “scoppiano” di salute. Alla faccia della ricapitalizzazione. Qui sopra possiamo osservare il grafico di una banca che nell’indice FTSEMIB ha un peso piuttosto consistente: Unicredito. Molto interessante la figura triangolare costruita dopo il i minimi del 2009, ma altrettanto pericolosa sarebbe una mancata tenuta dell’area 1,50/1,49. Il titolo potrebbe invece chiamarsi fuori pericolo in caso di rottura di 1,85. Questo triangolo […]
In questi giorni mi sono concentrato sulle view indicate dalle principali società di gestione a livello mondiale, relative al secondo trimestre.Il problema comune, scansato dalle medesime è l’Europa e soprattutto il settore bancario, legato troppo al debito dei Piigs. Si dà per scontata la ristrutturazione del debito greco a partire dai prossimi 6 mesi, mentre le autorità monetarie continuano a mostrare una certa resistenza.Altro problema comune erano i bond a […]
Le variabili che determinano un blackout dei mercati non sono mai le stesse del passato, spesso si somigliano, ma è l’imprevedibilità che gioca un ruolo chiave. Da troppo tempo sento le solite campane: Grecia, immobili, crescita, deficit etc etc e bla bla e bla bla…… Il grado di catastrofi annunciate sul Web sta superando ogni limite……aspettiamoci il 21 di maggio la fine del Mondo, per concludere in bellezza, alla stregua […]
La dinamica con la quale il mercato sta scendendo non è delle più felici, ma nemmeno delle più traumatiche, se pensiamo a tutte le grane presenti.Come potete vedere nel grafico a fianco, l’indice Eurostoxx ha intaccato in modo impercettibile la media a 200 gg, passante a 2857 (chiusura 2849), dopo un tentativo di ripresa nei giorni scorsi che sembrava realizzarsi sopra 2900. La debolezza del settore bancario, i timori su […]
Se guardo l’indice Dax posso stare tranquillo, se invece guardo l’Eurostoxx affiorano non poche preoccupazioni.Per non parlare dell’Ibex (indice di Madrid) che negli ultimi giorni ha perforato la media a 200 gg passante a 10500.Spesso gli indici sintetizzano migliaia di ragionamenti e variabili, che ad occhio nudo potrebbero rivelarsi in contraddizione fra di essi.In questa situazione la nostra Italia sembra avere qualche carta in più rispetto alla Spagna, sempre secondo […]
Come tutti sapranno non esistono molte altre alternative di investimento a quelle elencate nel titolo del post.BONDInvestire in questo tipo di prodotti significa prestare dei soldi a terzi ad un tasso predeterminato o indicizzato a certi parametri (inflazione o andamento dei tassi). In questo caso conosciamo il risultato o quasi (in caso di indicizzazione) già al momento dell’acquisto. Tuttavia l’esito dello stesso è legato al buon fine dell’operazione e quindi […]
Consulenza Vincente
