Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Perchè no alla patrimoniale sopra i 500 mila euro? Circa un anno fa abbondante ero uscito con il post di cui sopra. Vi prego di leggerlo, ma se non avete tempo fa niente. Quasi fui preso per matto al solo pronunciare la parola di tassa “patrimoniale”. Un anno fa il Governo italiano si apprestava a varare una misura di tagli da 25 mld. Oggi siamo a dover tagliare altri 40 […]
Ecco la sagra dell’IPOCRISIA.Mentre discutiamo sulla solita Grecia SI’, Grecia NO, come per incanto Moody’s (che fino ad un anno fa continuava a classificare il paese ellenico con A-) sta vagliando di declassare l’Italia. Contribuzione gratuita quindi delle agenzie di rating per rendere ancora meno liquido il mercato delle emissioni pubbliche. LA GRECIA NON DEVE FALLIRE? FIGURIAMOCI L’ITALIA!!! L’altro giorno osservavo il rating di una banca che fino a poco […]
Goldman Sachs, la banca che ha aiutato la Grecia a taroccare i conti per entrare nell’Euro ci viene a dire: “la Grecia va salvata entro le prossime 48 ore, altrimenti il mercato finanziario e le economie collasseranno”. Penso che tutto ciò rappresenti uno stimolo per il sottoscritto a stare lontano da questo bordello, usando un termine educato. Salviamo quindi la Grecia, chiedendo lacrime e sangue ai greci!!! Continuiamo a farci […]
Il mercato azionario italiano si appresta a chiudere la scadenza delle tre streghe in una situazione poco incoraggiante. Come possiamo vedere dal grafico l’indice FTMIB si è portato per la prima volta al di sotto dei valori di inizio anno, dopo essere stato in rialzo di addirittura oltre il 15%.Che dire?Vista così sembra di leggere la situazione inversa del 2009, se guardiamo anche la dinamica dei tempi.Statistiche e numeri a […]
Il più grande dei problemi del mondo poteva essere risolto quando era piccolo. (Lao Tzu) E’ proprio vero, questo principio non fa parte della civiltà moderna e in particolar modo di quella occidentale, applicata a tutti i campi e non solo al mondo finanziario.Spesso i problemi vengono scansati o rimandati, per poi ritrovarseli più grandi.Quanti genitori (in buona fede) ai giorni nostri, cercano di far vivere i propri figli dentro […]
Oggi chi vi scrive compie 44 anni. Sicuramente abbondanti per improvvisarsi in nuove avventure professionali, anche se niente è da escludere nella vita. Giusti, per considerare il proprio bagaglio di esperienza, appena sufficiente. Troppo pochi per non ritenersi giovane. Per avere dubbi invece, tutte le età sono giuste. Anzi è la nostra benzina per andare avanti.Un aforisma del filosofo Bertrand Russell mi ha colpito particolarmente: “Il problema dell’umanità è che […]
Tra una Grecia e un’Irlanda, tra un giudizio di Moody’s e uno di S&P, i mercati azionari stanno affrontando la settimana delle scadenze relative al primo semestre. Stessa sorte per il valutario e l’obbligazionario.Le dichiarazioni di Nouriel Roubini rilasciate ieri, secondo il quale l’Ue sta andando avanti in uno stato confusionale che la porterà alla spaccatura del sistema stesso, non fanno più notizia, anche se tutto ciò rappresenta una grande […]
Il primo grafico descrive l’andamento dell’indice italiano su scala settimanale. Come possiamo vedere l’indice nella settimana appena conclusa, ha perforato al ribasso tutte le medie più importanti, che muovevano tra 21200 e 22000. La situazione degli indicatori, anche se non è entrata nella fase più acuta del ribasso, non invita certamente ad essere molto ottimisti.Sul secondo grafico tuttavia, che descrive l’andamento su scala giornaliera, è possibile intravedere un ottimo supporto […]
•Non mi interessa sapere più di tanto se le commodities scenderanno o saliranno, Quello che cerco di estrapolare da esse è vedere la correlazione fra le medesime al fine di capire lo stato della crescita economica mondiale e il grado dell’avversione al rischio del mercato finanziario. 1.Nel primo grafico possiamo vedere la forza comparativa tra l’etf rame e l’etf CRB (indice che comprende tutte le materie prime). Come possiamo vedere […]
Che siamo entrati o stiamo entrando in una nuova era di investimento ormai è sotto gli occhi di tutti. Basta aprire un grafico di un titolo bancario, assicurativo o simile e confrontarlo con qualche società che opera nel campo dei beni di consumo o di servizio reale, per capire che forse qualcosa è cambiato.Può anche darsi che i prezzi di alcune banche fra dodici mesi saranno raddoppiati dai livelli attuali, […]
Si stanno cercando mille soluzione per fare una ristrutturazione del debito della Grecia senza fare i conti con l’oste, che di nome fa Default e di cognome (data la sua origine nobile non ne poteva avere uno) Credit Default Swap.Moody’s ha già fatto sapere che qualsiasi allungamento del debito farebbe balzare dalla sedia l’oste, che a braccia aperte sbarrerebbe la porta per obbligare a pagare il salato, ma dovuto conto.La […]
Vi aggiorno, come sempre, dell’andamento delle borse espresse in termini di oro, facendo finta che fosse sempre presente la convertibilità del Dollaro nel metallo giallo. Il primo grafico è l’espressione dell’indice in Dollaro Il secondo rapportato all’oro. Due semplici grafici riescono a descrivere più di ogni altra cosa, quale sia la reale situazione della borsa americana e della sua economia. Stiamo addirittura rompendo i supporti dell’anno scorso e la politica […]
AGGIORNAMENTO 7 Giugno ore 8,55Come per miracolo questa mattina l’Eurostoxx sembra rimanere sopra la prima soglia di supporto situata a 2760. Ormai è diventata una ragione di stato.Acquistano nuovamente forza i mercati più importanti come la Germania e la Francia a conferma del deflusso che interessa soprattutto le aree periferiche e il settore bancario. Ieri in Italia una vera e propria debacle per questo settore……se il buongiorno si vede dal […]
Col C…beeeeeeeeeeeeep beeeeeeeeeeeeep, che salverei la Grecia La Trojka (Bce, Fmi e Commisione europea) si appresta a deliberare il secondo piano di aiuti, pari a 60 mld di euro, composto anche dalla partecipazione volontaria delle banche, un modo più elegante per dire default senza dover passare dagli uffici legali. Leggendo piuttosto attentamente il piano di salvataggio non mi ci è voluto poi tanto per capire quanto la Grecia abbia burlato […]
Questo è l’Eurostoxx raffigurato con una semplice media a 200 gg (rossa). Ho contato ben 24 rotture in 24 mesi. Quindi una media che generalmente vedeva perforazioni ogni 12/18 mesi (escluse le fasi di inversione che vengono anticipate da incertezza) negli ultimi due anni è stata violata mediamente ogni mese.Volevano azzerare la volatilità? Ci sono riusciti.Volevano fare il deleveraging? Lo stanno facendo.Questa volta la rottura al ribasso della media a […]
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