Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
In aiuto ai paesi in difficoltà la Germania ha alzato i tassi…..pardon la Bce e tutta la sua Europa unita.Pare che il mercato se lo aspettasse, ma vista la situazione qualcuno forse, qualche scommessina sul niente di fatto, l’aveva fatta.Se guardo alla reazione dell’Euro mi vien da piangere. Come se i tassi della Bce contassero qualcosa.Me ne ritorno quindi in santa pace, lasciandovi alla lettura di estrema attualità: Trichet non […]
Questo è il risultato della tanta chiarezza e credibilità della manovra varata dal nostro governo. Lo spread tra Piazza Affari e l’indice Eurostoxx si appresta infatti a perforare i minimi raggiunti nel 2009.Credo che un grafico possa esprimere meglio più di qualsiasi altro commento la situazione attuale del nostro Bel Paese.Quello però che più mi sta preoccupando è la guerra appena iniziata fra la casta dei politici europei contro le […]
Erba libera per chi è Rasta: I rasta possono girare con qualche dose di marijuana perché “secondo le notizie relative alle caratteristiche comportamentali degli adepti di tale religione di origine ebraica, la marijuana non è utilizzata solo come erba medicinale, ma anche come erba meditativa”.Questa è una delle tante sentenze strane che si possono trovare consultando internet.Quindi complimenti all’avvocato che ha saputo difendere il proprio cliente.Da tempo la Grecia ha […]
Con molta probabilità ci avviciniamo alla 25esima rottura della media a 200 giorni in soli 25 mesi o poco più. La media si trova a 2870 contro una chiusura di ieri a quota 2848. Uno scenario così neutrale mi è difficile vederlo nella storia degli ultimi cento anni. E’ anche vero che mai come ad oggi, vi è stato un così spudorato interesse delle istituzioni monetarie verso il mercato azionario, […]
Una cosa importante da sottolineare è sicuramente il livello minimo che ha raggiunto la direzionalità giornaliera. Siamo arrivati nuovamente sui minimi fisiologici, sui quali vi è sempre stato una maggiore definizione di tendenza.La resistenza più importante sul breve è situata a 7320, oltre la quale aumentano sensibilmente le possibilità per un rialzo verso il massimo dell’anno situato a 7600.Il quadro delle medie conferma una fase neutro/positiva, la quale avviene dopo […]
L’indice FTMIB40 sta per archiviare il mese di giugno con un calo del 5,90%, sfiorando i minimi di forza comparativa nei confronti dell’Eurostoxx50, che risalivano al lontano marzo 2009. Sono ben 18 mesi che il nostro indice oscilla tra un massimo di 23000 e un minimo di 18000 punti. Area di equilibrio quindi tra 20500 e 21000, con punte massime e minime del 10%. Una direzionalità molto bassa per un […]
La Grecia ha approvato la manovra lacrime e sangue che dovrebbe sbloccare gli aiuti Ue, Fmi e privati “volenterosi”, minacciati di flagellazione in stile fantozziano, qualora si rifiutassero di non ristrutturare le obbligazioni in portafoglio. Su quest’ultimo punto prevedo “quintali” di cause al fine di dimostrare il default di fatto.Tremonti, imbavagliato e legato mani e piedi ha varato la più democristiana delle manovre, riscuotendo perfino il consenso della stampa specializzata […]
Questo grafico parla da solo. Non è altro che il rapporto tra l’indice Eurostoxx e il FTSEMIB40. I minimi del 2010 sono stati chiaramente superati, mentre ci si sta apprestando a raggiungere velocemente quelli del 2009.Esiste quindi un problema Italia.Nel frattempo quindi auguro al governo con tutto il cuore un buon lavoro, perchè dovrà mettere mano a molte cose, se non vogliamo replicare la Grecia.Suggerirei comunque una manovra il cui […]
Le proiezioni per il III trimestre sono già pronte
Che le banche italiane, paragonate ad un contesto finanziario ormai fallimentare, siano le più sane, non ci sono dubbi. Le banche italiane infatti non hanno smanettato più di tanto sui collaterali dei mutui subprime, nè tanto meno hanno abusato della finanza creativa. In questo caso l’ignoranza, una volta tanto ha pagato.Tuttavia il nostro sistema bancario, là dove poteva agire, non si è fatto scappare le occasioni per finanziare ai tempi […]
Come vi avevo detto mi sarei gustato il teatrino di “Ben”…………in realtà ho solo letto verso le ore 21,30 le news che arrivavano dalla conferenza, visto che per un ora ho perduto i sensi davanti al TG de LA7, con tutto il rispetto per Mentana, che è riuscito con merito a conquistare una buona parte dello share monopolizzato da mamma Rai e Mediaset.Ebbene, fatta questa breve parentesi, mi sforzo nel […]
Come al solito, ogni tanto, mi rinfresco la mente guardando gli indici in rapporto non alla moneta (che è fallita da un pezzo), ma all’oro reale (ossia depurato dal cambio vigente nel mercato di riferimento dell’indice di borsa in esame). GUARDATE UN PO’ LA BORSA ITALIANA DOVE SI TROVA!!!!!! BUY OPPORTUNITY????????? SITUAZIONE ALLARMANTE???????? Credo che fare previsioni in tal senso sia come dire che il 15 di Agosto alle ore […]
Papandreou ottiene la fiducia in Parlamento per un programma lacrime e sangue. Dopo il voto, le diecimila persone presenti in piazza, hanno festeggiato con fuochi d’artificio, champagne e cori da stadio, inneggianti incoraggiamenti ad andare avanti tipo: ladri, venduti, e tutto ciò che si può dire ad un parlamento ben lontano dalla volontà popolare.Dopo il voto, aspettatevi il teatrino della Bce, della Ue, del Fmi e delle agenzie di rating, […]
Per il momento il comportamento dell’indice sembra da manuale. La parte inferiore del supporto dinamico che tempo fa passava a 2675 ha respinto in area 2690 ulteriori tentativi ribassisti. Con oggi il mercato sembra aver dato un segnale rialzista di terzo grado (basso), che nei prossimi giorni dovrà trovare piena conferma.Ciò non deve far dimenticare una situazione di lungo tutt’altro che rialzista se guardiamo agli indicatori settimanali.Il tutto accade al […]
In questi giorni ho osservato come non sia solo il settore delle banche europee o dei mercati periferici a subìre il deflusso di liquidità, ma anche quell’area georafica sulla quale la gran parte degli investitori aveva puntato da inizio anno. Sia ben chiaro, niente di grave, ma quanto basta per alzare il livello di allarme. Del resto l’economia americana ha deluso le attese di molte view che avevo letto nelle […]
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