Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Sia ben chiaro che il mio lavoro è direttamente proporzionale al vostro interesse che potete esprimere solo in un modo. Qualora il downgrade di S&P dovesse avere un’influenza sui mercati sarà bene mettere sul campo un pò di punti fermi. L’indice Eurostoxx dai massimi del 2011 ha già lasciato il 24% del suo valore contro l’11% dell’indice Dow Jones e il 12 del Nasdaq. Questo ha dato modo alla borsa […]
Il declassamento di S&P che ha fatto perdere agli Stati Uniti per la prima volta il rating di tripla A, più che incidere sui mercati, avrà un effetto mediatico sulla popolarità del Presidente Obama. Una tripla A pesante come quella degli Usa, non la si perde in due anni o poco più, ma attraverso una politica decennale scellerata, nella quale Bush ha un peso quasi totalitario. Ma l’ipocrisia made […]
La Bce, secondo fonti vicine agli ambienti, ha deciso in linea di principio di comprare obbligazioni di Italia e Spagna a condizione che i governi implementino le riforme strutturali necessarie. Almeno una mossa degna di una Banca Centrale, altrimenti che c….ci stanno a fare? Sicuramente uno stimolo esterno per il nostro Pinocchiosconi. Questa notizia è arrivata a borse chiuse. Credo che sia ufficialmente iniziato un QE come si deve. A […]
Le parti sociali si sono incontrate ieri al fine di trovare punti comuni necessari a ridare quel minimo di credibilità all’Italia. E’ sconcertante come si stia rimandando il pareggio di bilancio al 2014 e come vi sia ancora ad oggi la contrarietà ad un processo di privatizzazioni necessario allo snellimento dello Stato e al ridimensionamento della mano politica sull’economia. Tutti vogliono difendere i propri interessi e prendere tempo, al fine […]
Con cosa compreremo l’iPhone? Il cibo? Il mezzo con cui muoversi? Con cosa esprimeremo il valore di una casa? Collasseranno pure questi bisogni? Non credo. Questo è un post a mio parere molto utile ai giorni nostri Economia di carta VS Economia essenziale
Quindi la Bce fa marcia indietro Per chi non ricorda quello che dicevo qualche mese fa ecco l’articolo: Trichet non ci prende mai Lunedì il mercato potrà vedere gli interventi sui Bond della Bce. Ma cosa di vuole ad annunciare un programma di acquisto trasparente in stile Fed piuttosto che mettere i dubbi ai mercati facendo correre il più possibile le fantasie della speculazione? Qui ci troviamo difronte ad […]
Aggiornamento ore 12,20 Vedo che l’intervento di Pinocchiosconi è servito a ridare fiducia ai mercati. L’indice FTSEMIB ormai è sul piede di guerra per raggiungere il target di 16300/16400, indicato come l’ultimo baluardo per attendersi una reazione degna di nota. Non certo entusiasmante l’indice Dax, che fallisce il ritorno sopra 6730. La pressione in vendita è davvero elevata, mentre la rotazione dei titoli al ribasso si sposta su quelli legati […]
Il Grande Bluff ha fatto una dettagliata cronistoria dell’intervento di Berlusconi. Avevo più di un dubbio sul fatto che l’intervento in Parlamento riuscisse a far CHIAREZZA, ma fino a questo punto proprio non pensavo. Ma chi cerca di convincere il nostro Pinocchiosconi dicendo che siamo solo vittime di una crisi planetaria? Forse la speculazione o chi conosce un minimo di numeri, si risveglierà dal pessimismo di questi giorni per dire: […]
Aggiornamento 15,10 Comprensibile il nervosismo del mercato italiano. Questa sera avremo finalmente le idee più chiare, visto che parla il Premier e i mercati adesso non sembrano avere una direzione. La speculazione sembra aver tirato il freno a mano, ma sarà pronta ad accelerare qualora, ci fosse la solita vendita di sogni agli italiani. Detto questo non mi resta altro che fare tanti e tanti auguri al Silvio d’Italia, sperando che […]
Come vedete non sono l’unico a sognare anche se i miei sogni sono più realizzabili e meno contorti Aggiornamento ore 18,45Situazione pessima. L’indice FTSEMIB scende sotto il livello dei 17380, mentre l’Eurostoxx non mantiene il livello di 2580. Il nervosismo all’interno del Governo (secondo quello che trapela) non ha precedenti. Domani Berlusconi parlerà in Parlamento in merito alla crisi. Questo per avere un’idea di quanto sia stato sottovalutato il problema, […]
E’ chiaro che il problema non era legato al voto americano, ma alla negligenza con la quale il nostro Governo ha affrontato, negli ultimi due anni, le tematiche più importanti, distraendo l’opinione pubblica su altre questioni al fine di creare due fazioni contrapposte. Questa volta tuttavia vorrei sottoporre alla vostra attenzione il grafico del Bund a partire dal primo aumento dei tassi della Bce. Una cosa a dir poco matematica. A voi i […]
Sperando che tutto fili liscio nell’approvazione del piano i repubblicani e i democratici hanno trovato l’accordo. Gli Stati Uiti non andranno in default, ma la spesa folle sembra giunta al termine. Forti probabilità quindi all’orizzonte per l’azzeramento della crescita, ma conti più in regola.Questo in sintesi dovrebbe essere la sostanza.I mercati comunque dovrebbero apprezzare la maggior chiarezza e la volontà del Parlamento americano di dire basta all’espansione del deficit con grande […]
Preso atto dell’aggravarsi della crisi del Paese e della necessità di misure straordinarie il Presidente del Consiglio ha incontrato al Quirinale il Capo dello Stato Giorgio Napolitano per rassegnare le proprie dimissioni, al fine di lasciare spazio ad una formazione di governo tecnico a più ampio consenso parlamentare.Per la presidenza del Consiglio è ormai scontata la nomina di Mario Monti, il quale non esiterà ad avvalersi di personaggi di capacità […]
Premessa: non tratto l’argomento giornali o telegiornali in quanto ormai non più indipendenti e liberi di esprimere le proprie critiche costruttive per migliorare il sistema, ma appartenenti a lobby politiche ed economiche che fino ad oggi hanno remato solo da una parte. Il blog è un formidabile strumento, nel quale la libertà di pensiero ha raggiunto il massimo della sua espressione. Peccato che non sia nato negli anni ’70/’80, ossia in […]
Questa mattina ho spalancato gli occhi sul prezzo di Volkswagen che segnava -6%. Accidenti!!! Cosa sarà successo? Avranno mica peccato di troppo ottimismo nelle previsioni dei mesi scorsi? Oppure la fine del Mondo? Ma non era nel 2012?Come una saetta mi sono collegato sul sito della società. Ebbene risultati record!!! Ben 4,1 mln di autovetture vendute in 6 mesi. Tutto veramente ok. Generazione di cassa superlativa e tutto procede secondo […]
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