Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
I dati usciti oggi anche se pochi confermano la fase di contrazione dell’economia europea. Per quanto riguarda gli Usa sorprende invece l’aumento della spesa personale, mentre i redditi crescono ad un ritmo minore delle attese.I mercati ovviamente hanno scontato ben altro nel mese di agosto, in quanto per risalire a performance così negative bisogna risalire molto indietro nel tempo.La voglia di recuperare pertanto è presente e insieme ad essa una […]
Oltre un anno fa, quando proposi una patrimoniale a partire da 500 mila euro in poi (escludendo i beni immobili come prima e seconda casa), molti mi davano del matto. Da allora il mio pensiero in favore di tale misura, necessaria, al fine di abbattere il vero problema che frena l’Italia, ossia il debito pubblico, non ha mai cambiato direzione. In “I have a dream” uno dei miei ultimi post, l’imposta una […]
Come promesso ecco una classifica degli indici in ordine di forza NASDAQ 100 2.161,97 (c) Indici NASDAQ US NDX DOW JONES INDUSTRIAL A 11.284,50 (c) Indici Dow Jones DJI NASDAQ COMPOSITE 2.479,85 (c) Indici NASDAQ US COMP S&P 500 INDEX 1.176,80 (c) Indici S&P Base SP500 ALL ORDINARIES INDEX 4.271,000 (c) Indici Australia XAO FTSE 100 5.129,92 (c) Indici FTSE UKX NASDAQ OMX RUSSIA 15 1.118,05 Indici NASDAQ UE NORUX15 NIKKEI 225 8.797,78 (c) Indici […]
Osservando la forza degli indici mondiali, volendo fare una classifica, sono nuovamente ricaduto nello sconcerto, quando ho visto il nostro FTSEMIB fra quelli che presentano il peggior potenziale.A quel punto lascio l’analisi tecnica, gli indicatori e le performance passate, per domandarmi:E la manovra? A che punto sarà?La risposta è semplice: stravolta, o meglio, è sulla buona strada per essere rigirata come un calzino.Molti dei litigi, all’interno della maggioranza, finiscono per […]
Come era nelle aspettative non sembra essere uscito nessun miracolo. Tuttavia si parla di interventi prossimamente, in quanto l’economia sta crescendo ad un ritmo troppo lento, facendo attenzione anche all’inflazione.Bernanke ribadisce che la situazione del credito è migliorata, in particolar modo le famiglie hanno diminuito nel suo insieme la loro esposizione.Il 5 settembre Bernanke terrà un discorso con il quale dovrebbe annunciare un piano di azione in favore dell’occupazione.Sulle strategie […]
L’economista Nouriel Roubini ha detto che l’economia americana sta entrando in una nuova fase recessiva e che presto la Fed dovrà agire con un terzo quantitative easing. Tanto recessiva che ieri Warren Buffett ha speso la modica cifra di 5 mld di dollari per entrare nel capitale di Bank of America. Ovviamente si tratta di azioni privilegiate, che hanno diritti ben diversi da quelle che noi comuni mortali siamo abituati […]
Visti i sali e scendi un aggiornamento mi sembra dovuto. Warren Buffett entra in Bank of America, con 5 mld di dollari. La banca negli ultimi giorni era stata presa di mira dalle male lingue. Questa operazione di per sè taglia la testa al toro, nel senso che dovrebbe porre fine alle voci che vedevano la banca poco capitalizzata. Tuttavia i vertici della società pochi giorni fa avevano smentito la […]
Questo è il post che ho partorito con tanta ma tanta fatica, per lo più nel bel mezzo dei 40 gradi all’ombra di Firenze, che vi assicuro non è cosa gradevole, specialmente senza aria condizionata. O l’oro scoppia o addio al pane Che l’oro sia in bolla è una certezza. Quando scoppi questa bolla non è dato a sapersi. Direi che quanto accaduto in questi due giorni avvalora la mia […]
Ci mancava anche il terremoto negli Stati Uniti per completare la saga dei disastri. La forza del terremoto è stata di magnitudo 5,9 e i danni sono ovviamente ancora da quantificare. La parte interessata è la costa Est, mentre l’epicentro è stato localizzato vicino a Washington. Molte le zone evacuate.Nonostante la paura, nonostante il bearish market in corso contornato da dati all’apparenza piuttosto negativi la nostra Wally se ne infischia […]
Il tracollo dell’indice tedesco dall’11 luglio ha sfiorato il 29%. Impensabile fino a qualche settimana fa per una borsa di questo spessore. Pensare che certe ferite possano rientrare con estrema velocità è un’impresa piuttosto pericolosa. Tuttavia, ad oggi, dobbiamo prendere atto che nell’area compresa tra 5450 e 5100 sono situati supporti molto importanti. Quota 5100 rappresenta infatti il 61% di ribasso rispetto al rialzo iniziato nel 2009. Di contro non […]
La borsa italiana sembra scommettere sulla cattura immediata del rais libico. Era il 18 marzo quando le forze N.A.T.O. (o meglio i francesi), iniziarono a bombardare in Libia. Sono passati quindi cinque mesi, contrariamente alle previsioni, favorevoli ad una conclusione lampo dell’operazione militare. Oltre alle paure (fondate) di una recessione, pertanto, il petrolio subìsce un’altra variabile avversa, anche se il mercato sembrava già aver scommesso in anticipo su una conclusione […]
Guardate questo grafico, nel quale si sovrappongono l’indice della borsa americana e le quotazioni dell’oro. Osservate bene il gap creatosi negli ultimi mesi. Uno scenario simile si è avuto tra la fine degli anni ’70 e l’inizio degli anni ’80. In questo contesto la Fed avrebbe tutte le carte in regola per stampare nuovamente di brutto e questa volta in modo ben più diretto. Adesso guardate meglio. Questa è la […]
E’ veramente divertente come in questi giorni in molti blog o rubriche di analisi la frase più comune sia quella de: “ve lo avevo detto”. In sostanza il senso è: “io sono la voce della verità, tutto il resto è ingenuità, inconsapevolezza, incapacità e spazzatura”.Se non l’avete capita, è un pò come il gioco del rosso e nero alla roulette. Si punta sempre lo stesso colore per poi avere il piacere di vincere […]
Il divieto di operazioni short-selling su Francia, Spagna e Belgio sta dirottando la speculazione ribassista tutta su Francoforte.Sarà interessante vedere alla lunga chi vincerà, se il libero mercato oppure gli spacconi che cercano di manipolarlo, con provvedimenti che fino ad oggi hanno dimostrato di rivelarsi dei veri e propri boomerang.Al momento il Dax sta perdendo solo il 3,5% contro la misera perdita del 2,4 del FTSEMIB.Eventuali reazioni anche violente pertanto […]
DAX IN ORO: segnato un nuovo minimo SI RISVEGLIA L’INFLAZIONE IN USA COSTO DELLA VITA IN USA VENDITA DI CASE ESISTENTIGuardate, per la prima volta il dato mensile 2011 (linea rossa) è superiore al periodo di riferimento dell’anno precedente. Solo in Gennaio si era visto una tenuta. Non dobbiamo pertanto confondere il periodo stagionale poco favorevole con lo stato reale del mercato, che comunque rimane ancora depresso. Non per questo […]
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