Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Tutti si sbilanciano nel identificare quale sia la pietra filosofale che ci riparerà da questa crisi. In questi giorni e da molti mesi vi ho detto che l’arma migliore per difendersi da tutto ciò è l’esclusione, nel senso di scartare quelle cose nelle quali possono nascondersi variabili avverse all’obiettivo da raggiungere.Secondo voi quale cosa escluderei per ultimo, o meglio non escluderei affatto? A voi il compito di indovinare. La risposta la darò […]
Giornata pesantissima questa mattina sulle borse europee, con le banche protagoniste in negativo. Commerzbank e Deutsche Bank lasciano sul terreno un bell’8% a conferma che non esistono verginelle in Europa e che forse sarebbe l’ora che la Germania prendesse una posizione decisa, almeno in termini di Eurobond.Il Dollaro sembra ritornato la valuta rifugio, per la serie, “scagli la prima pietra chi è senza peccato”.In queste situazione l’analisi tecnica rappresenta una […]
Le ultime vicende della Bce mi stanno appassionando come mai prima d’ora.Come ho detto in questa settimana, l’Euro così com’è, rappresenta uno zombie (l’Euro è morto) che cammina verso la meta del fallimento certo.Per trovare un colpevole di tutto ciò non è facile. Dovremmo forse risalire alle origini del trattato di Maastricht, al taroccamento dei conti greci, oppure alla troppa fermezza della Bundesbank, che nel giro di pochi mesi ha […]
FINALMENTE!!!! Dopo voci insistenti si è dimesso Stark, membro tedesco nel board della Bce……… Si è dimesso quindi l’infiltrato della BUBA. Adesso si capiscono meglio i tanti errori di Trichet e la definitiva presa di posizione di quest’ultimo. BASTA CON LA GERMANIA PADRONA…….ONERI E ONORI A TUTTI……E NON SOLO ONORI…………..QUESTO E’ IL PREZZO DA PAGARE PER TUTTI (COMPRESA LA GERMANIA) PER AVER SCELTO LA MONETA UNICA. Speriamo che questo sia […]
E così l’Euro è sceso sotto la soglia di 1,40 contro Dollaro. La media a 200 gg è stata perforata e insieme ad essa la trendline rialzista di medio periodo. Il prossimo argine sembra rappresentato dal minimo di Luglio a 1,3830, ma la posizione degli indicatori non è fra le più confortevoli, per una reazione della nostra moneta.A dare un serio impulso negativo è stata la presa di posizione della […]
Ormai mi sono arreso da diversi giorni, riguardo alla manovra e alla mancanza del senso di responsabilità di questa politica, che è riuscita a far vivere ad un paese solido (se guardiamo al patrimonio e al risparmio) come l’Italia, l’ebbrezza del default.Per qualche giorno ci siamo accodati alla Grecia e solo oggi ce ne siamo nuovamente allontanati, grazie a misure che potevano essere efficaci negli anni ’70/’80, quando in Cina […]
FACCIO SUBITO UNA PREMESSA Homer Simpson sta per ricadere nella disperazione…..cercate di consolarlo….. AGGIORNAMENTO 15,30Le notizie arrivate questa mattina dalla Germania, l’avvicinarsi dell’approvazione della manovra (recessiva) al Senato e un clima un pò meno peggiore del solito, hanno permesso una riduzione degli spread tra i titoli di stato italiani e quelli tedeschi.L’indice Dax sta muovendo quindi in area 5380 ossia poco sotto il precedente supporto di 5400 che nelle settimane […]
Così com’è non ha più ragione di esistere Una banca centrale che non fa della sua indipendenza l’arma principale. Guardate che differenza tra una Fed e una Bce. Qualora fosse necessario la Fed potrebbe comprarsi interamente il debito americano, immettendo moneta e pagando il debito stesso attraverso la svalutazione/inflazione. Nonostante i loro numeri di bilancio, gli Stati Uniti possono così continuare a finanziarsi con un tasso del 2% sul lungo […]
Per chi contribuirà direttamente al blog invierò le proiezioni del quarto trimestre, entro il 30 di settembre.Potete anche cliccare sulla pubblicità per aiutare il blog Ecco qui le proiezioni del TERZO TRIMESTRE che avevo inviato al 30 di giugno. Per questa mattina vedrò se aggiornare nella sezione commenti, ma la motivazione la vedete anche voi quale sia. Bona giornata
Ieri, la cena prevista, tra il nostro guru delle finanze 3 monti e il presidente della Bce, quello che non ci prende mai, tanto per intenderci, sembra proprio essere andata a p……..qualche minuto prima che servissero gli antipasti.Oggi capisco perché -1,60 il CCT 2015 a 90,20.-2,80 il BTP 2037 4% a 70,20. Siamo ritornati allo stesso livello del pre-intervento Bce, mentre gli spread stanno muovendosi verso i 400 punti o […]
Lavitola, Tarantini, “vado via da questo paese di merda”, Rubi, D’Addario, Minetti………La bassezza e allo stesso tempo lo sconcerto di questi argomenti, sembrano il contorno di un finale certo. Avete presente i fuochi d’artificio per la festa del patrono?L’inizio dei botti è sempre molto timido, quasi a lasciare indifferenti gli spettatori, per poi salire di intensità…..Fino a culminare con una sequela di detonazioni che obbligano i nostri animali domestici, a rintanarsi […]
Ieri sera quando su LA 7 nella trasmissione IN ONDA ho sentito ad un certo punto Gasparri affermare che la borsa americana, in questa crisi, aveva perso molto di più di quella europea, sono scoppiato in una risata isterica, ho esclamato qualcosa di cui non ho più memoria.e ho cambiato canale, visto che, almeno lo strumento più democratico della Terra non c’è stato tolto, ossia il telecomando.Ma ci rendiamo conto […]
Si va da una perdita del Dow Jones di circa il 4% ad una più ampia del Dax del 20%. L’Eurostoxx perde il 13,79, mentre l’Italia il 15,57. La volatilità nel mese di Agosto è stata a dir poco spaventosa replicando il periodo post Lehman. Questa dovrebbe essere già da sola un buon biglietto da visita, per considerare i prossimi mesi piuttosto avversi a chi non simpatizza per le emozioni […]
Chi ha contribuito direttamente al blog e avrà potuto ricevere le proiezioni per questo disastroso terzo trimestre, non sarà certo rimasto di stucco, difronte alle problematiche che hanno caratterizzato i mercati.Chi avrà letto attentamente, infatti, le proiezioni si focalizzavano soprattutto su due questioni ben importanti come: Double-dip e riflessi sui mercati Default di Stato Altri temi più secondari invece erano da ricercare nella stabilizzazione del Dollaro rispetto all’Euro e nella […]
Basta ragazzi, abbiamo scherzato, la super manovra era solo una barzelletta per farvi incazzare e impaurire durante le ferie, come se non fosse bastato il crollo del 20% delle borse, a farci capire che non sarebbe stata una stagione facile, quella nella quale ci stiamo immergendo. NO ALL’AUMENTO DELL’IVA e qui ci possiamo anche stare, anche se nella tasca destra il Governo si è tenuta una 44 Magnum, attraverso la […]
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