Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Voglio ricordare a tutti coloro che seguono questo blog che il 30 settembre usciranno le proiezioni per il quarto trimestre, riservate a chi dal 1 luglio ha contribuito direttamente. GrazieLa Merkel ha ribadito che la Grecia non fallirà, mentre martedì questa potrebbe davvero alzare bandiera bianca, a causa di una maggioranza parlamentare che si sta sgretolando. Ben 6 parlamentari di una maggioranza di 154 voti su un totale di 300 sarebbero […]
Grazie Emma lei è troppo buona. Se non ci fossero i grandi industriali come Lei l’Italia chissà dove sarebbe.Ecco qui la proposta della Confindustria, alla quale dobbiamo dare atto, come la Chiesa, di aver voltato le spalle al governo di Silvio Berlusconi quando i buoi sono già scappati. “In via del tutto eccezionale”, Confindustria dice sì a un’imposta patrimoniale, “ma solo per abbattere Irpef e Irap”. Emma Marcegaglia ha prospettato una […]
A questo punto il gioco si fa duro.L’ennesimo rifiuto della Germania sull’emissione di Eurobond ha fatto ricadere le borse nella depressione vista ieri.E come se non bastasse:Secondo Knot (membro della Bce e presidente della banca centrale olandese), ma la notizia era già di dominio pubblico questa mattina, il fallimento della Grecia non è più un tabù. Sul quanto la Germania possa continuare ad essere virtuosa, in assenza di un ritorno […]
Alla faccia di tutti i QE e di tutte le medicine o droghe possibili?Con la giornata di oggi i mercati stanno esprimendo tutta la loro delusione, paura e negatività possibile per una prospettiva recessiva, come se un calo di oltre il 30% dai primi di agosto fosse stato solo una passeggiata. Che le preoccupazioni di oggi siano da ricercare soprattutto nella congiuntura poco favorevole è dimostrato dall’andamento delle commodities.Ad oggi percepisco […]
Alcuni mesi fa, esattamente a inizio Giugno dissi che la Fed dopo il QE 2 avrebbe fatto entro Novembre un QE 2 e MEZZO, anzi per la precisione……. QE DUE E MEZZO A OTTOBRE Credo che una definizione più azzeccata non si potesse fare.L’hanno battezzata operazione Twist.A parte le definizioni comunque veniamo al punto.In sostanza la Fed sembra proprio non aver immesso un bel niente, ma solo annunciato che effettuerà […]
Riporto qui di seguito la lettera che mi ha girato un lettore. La trovo estremamente interessante, tanto per aver un’idea di come vengono impiegati i nostri soldi. Per la prima volta viene tolto il segreto su quanto costa ai contribuenti l’assistenza sanitaria integrativa dei deputati. Si tratta di costi per cure che non vengono erogate dal sistema sanitario nazionale (le cui prestazioni sono gratis o al più pari al ticket), […]
Personalmente non ho la più pallida idea di quale possa essere la medicina che somministrerà Bernanke. Certo è che la Federal Reserve non avrà un clima ostile ai mercati azionari, anzi!!! Basti pensare che il calo dei mercati azionari negli ultimi mesi ha pesato sulla ricchezza totale americana per quasi 5.000 mld di dollari e la paura di rientrare in recessione è mai come adesso concreta, da due anni a questa […]
La cosa buffa è che mentre esternavo il mio pensiero sulla situazione politica attuale del nostro Paese, risaltando lo stato di debolezza della nostra borsa rispetto al resto, dall’altra parte dell’oceano stava per partire spedito, come un fulmine a ciel sereno il downgrade di Standard & Poor’s. Segno che non sono l’unico a preoccuparmi seriamente di questa Italia dal potenziale immenso, ma dalla credibilità offuscata dalla politica, che non ha […]
Pier Luigi Bersani ed Emma Marcegaglia chiedono dimissioni immediate per questo Governo. L’Italia è in pericolo e il Mondo, già con i suoi giramenti di palle, ci guarda con occhi critici che non si erano mai visti. Credo che la totalità degli italiani di buon senso, a prescindere dal colore politico, abbia già preso atto che così com’è questo Governo abbia perso tutta la credibilità a sua disposizione e che i motivi […]
Di questa storia della Grecia ne ho veramente piene le……… A distanza di due mesi dalla Super Manovra approvata al limite del golpe il Ministro delle Finanze Venizelos ci viene a dire che presto ne varerà un’altra, questa volta facendo leva sulla spesa, in quanto il Paese si trova in recessione da ben tre anni. Il tutto per ottenere gli 8 mld di spiccioli della Troika. Mi è bastato leggere che […]
Da qui al 30 settembre questo blog andrà davvero con il freno tirato per due motivi: Preparazione delle proiezioni trimestrali, promesse a coloro che hanno contribuito attivamente a partire da Luglio ed entro il 30 settembre. Scarsa partecipazione da parte del lettore che nel 98% dei casi non si degna nemmeno di guardare le pubblicità presenti nei post. Ovviamente, questo periodo mi servirà anche per fare le giuste riflessioni sul […]
Anziché i Bric sono stati i paesi avanzati a inondare i mercati di liquidità:Le banche centrali di Usa, Giappone, Gran Bretagna e Svizzera, hanno aperto una linea di credito in dollari illimitata a tassi agevolati, al fine di rendere più liquido il mercato interbancario, che in questi giorni sembrava aver chiuso i rubinetti a qualche grossa banca (pare francese).In sostanza, gli zoppi hanno aiutato la zoppa Europa a camminare. Figuriamoci […]
ED ECCOCI A CONFERMA DI QUANTO ANDAVO DICENDO LE BANCHE CENTRALI POMPANO LIQUIDITA’ E bravo il Grande Bluff sei quasi quasi meglio di Bloomberg…..complimenti davvero Grazie ogni tanto nel ricordarti di questo misero Blog Perché esordisco con questo titolo? Per il semplice motivo che l’Euro è l’unica valuta del sistema monetario moderno a possedere una Banca Centrale che non ha autonomia.E’ su questo che gli stati dell’Unione dovranno lavorare, se vorranno […]
Martin Wolf, giornalista del Financial Time e uno degli scrittori economisti più accreditati, ha le idee chiare come il sottoscritto sull’Euro e il destino dell’Europa. Riporto alcuni passaggi che stamani sono presenti sul Sole 24 Ore, tradotti da Elisa Comito:“Così com’era stata progettata l’Eurozona mancava di istituzioni essenziali, soprattutto di una banca centrale capace e determinata ad agire come prestatore, come ultima risorsa, in tutti i mercati importanti; di un […]
Non c’è cosa peggiore che partire al rialzo, con l’illusione che tutto il peggio sia dietro alle spalle, e ricadere con velocità supersonica nello sconforto che ha accompagnato gli investitori dai primi di agosto. Questo genera inevitabilmente la situazione di panic selling, la quale ha poco a che vedere con la logica delle cose.Ormai i mercati stanno scontando ampiamente il fallimento della Grecia. Ogni giorno che il mercato passa vivendo […]
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