Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Corrado Gini è un italiano, studioso di statistica, di economia e sociologia. vissuto nella prima metà del ‘900. Ha studiato le disuguaglianze dei redditi mettendo a punto diversi metodi il più noto dei quali è il coefficiente Gini. Uno dei migliori indicatori per misurare la distribuzione della ricchezza. Esso si muove in una scala compresa tra 0 e 1 dove 1 sta a significare che tutta la ricchezza è in mano […]
Il Dollaro da circa un secolo è sempre stata la moneta di riferimento per gli scambi internazionali. Questo ha permesso agli Stati Uniti di decidere le politiche economiche e finanziarie, indebitandosi a proprio piacimento, là dove fosse stato necessario.Dalla grande depressione del ’29, alla seconda guerra mondiale, fino ad arrivare alla politica scellerata di Regan, gli Stati Uniti hanno perseguito politiche di alto debito pubblico, riuscendo comunque a rimanere la […]
A differenza dell’indice Dax (che abbiamo visto ieri) l’indice italiano non si trova ancora sopra la media a 21 giorni, che anzi, ha perforato al ribasso nella giornata di martedì. Quello di oggi nel caso l’indice non superasse nuovamente il livello dei 16000 rappresenterebbe il quarto giorno di permanenza sotto tale media e ciò non andrebbe rappresentato come un segnale positivo. La forza nei confronti del Dax non è per […]
DAX La forte correzione avvenuta tra lunedì e martedì scorso sembra essere stato solo un incidente di percorso, ben confermato tra ieri e oggi dalla tenuta della media a 21 giorni. Il ritorno sopra l’area di 6000/6080 quindi apre la strada per un nuovo tentativo di avvicinamento a ridosso del massimo di periodo situato poco sopra 6400.Assistiamo tuttavia ad una perdita di direzionalità, ragione per la quale è molto probabile […]
A parte il contribuire al blog, mi sembra ovvio per come si stiano delineando le cose. Il primo di novembre, quando il panico regnava sovrano sui mercati dissi, proprio in merito allo spettro del Referendum greco: “In realtà, da tempo, si vociferava che le tensioni all’interno della maggioranza erano arrivate ad un punto tale, che l’approvazione del secondo piano di austerità sarebbe stato l’ultimo atto del Governo ellenico. Qualche ministro […]
Il mio sogno si sta avverando: I have a dream!!!Berlusconi ha escluso il prelievo forzoso o la patrimoniale, per la gioia delle formichine che magari dichiaravano 10 mila euro all’anno, ma che se la spassano con due o tre appartamenti in pieno centro. Ha escluso pure il concordato e spero pure il condono. A questo punto l’unico margine di manovra sembra essere la TASSA SULLA GNOCCA (ah dimenticavo per decreto), […]
La Grecia sembra aver deriso tutta l’Europa con la mossa di indire il Referendum.Dopo una trafila durata quasi due anni, tra incontri, interventi monetari, piani di austerità e tensioni sociali, la Grecia sta facendo marcia indietro proprio sul più bello, quando cioè alla stessa erano stati “abbonati” ben 100 mld di euro, attraverso il famoso haircut del debito in mano ai privati. Se poi ai 100 mld sommiamo quelli che […]
Aggiornamento: la situazione politica italiana credo che sia ad una svolta, vista la situazione dei mercati. Qualsiasi persona al Governo che avesse a cuore l’interesse del Paese, in questo momento rassegnerebbe le dimissioni all’istante. I mercati non sono la speculazione, ma i creditori stessi che non danno più fiducia a chi per troppo tempo ci ha raccontato solo bugie e preso tutto il tempo necessario per soddisfare la propria pancia, […]
Quest’oggi il nostro Mario Draghi si insedia ufficialmente alla Bce, sostituendo il “dannoso” Trichet, che è stato uno degli attori protagonisti in negativo della crisi dell’Euro. A partei poteri limitati della Bce, il contributo negativo dell’ormai ex governatore è stato determinante, se guardiamo a come ha reagito il sistema bancario europeo alla crisi del 2008. Oltre ad aggiungere del suo, attraverso una politica monetaria suicida, il “francese” Trichet non è […]
Dopo la banca centrale svizzeraquesta volta a muoversi è la Boj, che è intervenuta massicciamente contro lo Yen riportando il cross con il Dollaro a 79,40. Ancora la Boj non ha fissato una parità minima a differenza di come aveva fatto la Svizzera, indicando tuttavia la volontà di riportare la propria valuta su livelli compatibili con i propri fondamentali.Altro esempio quindi di una banca centrale dagli ampi poteri, al fine […]
“Il trattato di Lisbona riconosce espressamente agli Stati membri la possibilità di uscire dall’Unione. Una richiesta in tal senso deve essere approvata a maggioranza qualificata dagli altri Stati membri”. Questo rigo lo potete trovare tranquillamente in fondo a destra della pagina 9 del “Il Sole 24 ore” di sabato. Il trattato di Lisbona è in vigore dal dicembre del 2009.Adesso occorre vedere, cosa è accaduto in termini di forza comparativa […]
Qui sopra il grafico attualizzato al momento dell’indice Dax. Leggetevi pure l’analisi della scorsa settimana: Analisi Dax e titoli sopra la media a 200e già vi potete rendere conto da soli a che punto si trovano i mercati.Come anticipavo ieri, il fondo salva stati (EFSF) non è stato aumentato di 1 euro, e su questo i parlamentari tedeschi sono stati ben chiari nel momento in cui hanno autorizzato la Merkel […]
Vi ricordate quando il 4 ottobre esordii con questo post? Uno sguardo all’Eurostoxx 50 Una reazione davvero con i fiocchi quella di oggi, per i mercati, soprattutto europei. Nei miei famosi (ormai passati alla storia) punti fermi quota 2380 avrebbe dovuto rappresentare un resistenza molto forte, che in questi giorni, fra le altre cose, aveva respinto i tentativi di prosecuzione del trend rialzista di breve…….e invece pure quella è stata […]
Facendo alcune ricerche al fine di documentarmi, prima di parlare o di scrivere stupidaggini, ho trovato un grafico relativo alla pressione fiscale risalente a fine 2009. Questo è un grafico aggiornato al 2011 di Eurostat, ma sulla base dei dati 2010. Pertanto non comprendono le cure da cavallo della Grecia, della Spagna e dell’Italia, oltre ad altri paesi con problemi di debito pubblico. Quello che è interessante sapere è che […]
Sono molto deluso da questi sbalzi di patriottismo sfoderati non solo da Berlusconi, ma anche da intellettuali indipendenti. Sembra proprio che l’Italia, abbia, o stia scegliendo la strada dell’orgoglio nazionale.Nessun altro Stato può interferire sulla politica e il destino di un altro paese sovrano, questo è ovvio, ma il tema di questi giorni non è proprio il caso dell’Italia.Noi apparteniamo ad un’unione monetaria, regolata da dei trattati ai quali tutti […]
Consulenza Vincente
