Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Dall’incontro di oggi tra il nostro Premier e la cancelliera tedesca Angela Merkel a mio parere sono emerse alcune verità. PRIMA VERITA’: La Merkel è un politico, ma non un’economista. Francamente non so se c’è o ci fa. Cosa significa, “scambiare le esperienze fra i vari rappresentanti dell’Unione”?Qui ci troviamo in presenza della peggior razza politica. Non si tratta più di scambiare le esperienze. Qui si tratta di decidere bene […]
ETF MERCATI EMERGENTI Come potete vedere la rottura di 28,70 ha completato un testa e spalle rialzista. La prossima resistenza è situata a 30/29,70, ma l’estensione del testa e spalle è situato a 32 euro circa.Cina e Sudafrica sembrano al momento i mercati più promettenti, in termini di forza comprativa. DAX L’indice tedesco in questi giorni è uscito dal triangolo, come avevo anticipato. Tale rottura sembra confermata, anche se segnali […]
L’affare Unicredito sta deprimendo oltremisura la borsa italiana. Oggi è partito l’aumento di capitale, ma è stato veramento un perfetto disastro. Il titolo ha chiuso 2,28, ossia vicino al prezzo di sottoscrizione delle nuove azioni di 1,9430. Ci mancherebbe altro che sprofondasse sotto. Ad occhio, senza fare tanti calcoli matematici il titolo quoterebbe sotto i 3 euro, se considero i diritti, tanto per fare un raffronto con il prezzo della […]
Sarko incontrerà Angela il 9 gennaio a Berlino. Mario vedrà Angela l’11 gennaio a Berlino. Mario vedrà David il 18 gennaio a Londra. Angela vedrà Mario, insieme a Sarko il 20 dello stesso mese a Roma. Dall’incontro avvenuto ieri tra Mario Monti e Sarkosy ho capito una cosa importante: Nonostante le risate di novembre, la Francia è più dalla nostra parte che da quella tedesca. Quindi 4,2 mld di dollari […]
Questa volta non voglio parlare di mercati, bensì proseguire nella vicenda ormai battezzata “miracolo a Cortina”.E’ divertente osservare come Oscar Giannino nel suo blog sposti l’attenzione sull’aumento della pressione fiscale degli ultimi 25 anni, piuttosto che combattere in favore della moralizzazione fiscale. Come se l’evasione fosse un elemento esogeno alla pressione fiscale attuale. Forse se tutti avessero fatto il proprio dovere di cittadino la pressione fiscale non sarebbe a questi livelli e […]
Sono STRA-convinto che il Pil italiano a fine 2012 non sarà di -0,50, ma addirittura positivo. Pare infatti che i commercianti di Cortina abbiano incassato il giorno 30 dicembre 2011 una somma più che doppia rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Non ci credevate vero? Ecco l’articolo: CORTINA ARRIVANO GLI ISPETTORI Ora dopo aver letto l’articolo, anche un bambino di prima elementare può comprendere quanto significativa sia la mano di […]
Ebbene sì è arrivato il momento di fare i conti con il mercato. Prima di leggere è consigliabile sentire il “Requiem” di Mozart Unicredit si appresta a varare un aumento di capitale a dir poco tragico. Gli azionisti della banca sono chiamati a sottoscrivere 2 azioni a 1,9430 ogni 1 vecchia posseduta. Pare che l’operazione sia stata dettata dalla fretta, visto il precipitare dei corsi e il venir meno della […]
Questo è il Dax in tempo reale. Nonostante i volumi bassi il Dax senza dare troppo nell’occhio è uscito al rialzo da un importante triangolo di congestione. Come ho detto sono di poche parole in questi giorni, in quanto credo sia più utile lasciar parlare i mercati.Ovviamente rimango vigile sulla situazione corrente. Il Dax presenta un traguardo a quota 6450/6500. In questa area infatti troviamo un target obiettivo e la […]
Figura molto interessante del cross USD/CAD. Attualmente siamo sulla parte bassa di un importante triangolo.Da notare come la bilancia commerciale Usa presenti nei confronti del Canada un deficit di circa 30 mld di dollari annui. Tuttavia, lo stesso rispetto al 2008 e 2007 è nettamente migliorato, in quanto si attestava tra 70/80 mld.Ciò è dovuto alla netta correlazione dei prezzi del greggio e alla produttività Usa.
Sono curioso di sapere per quanti nanosecondi la liquidità concessa alle banche con il prestito triennale della Bce, rimarrà depositata presso la stessa. Quale banca sarà così incosciente da non impiegare a reddito, il prestito, al fine di lucrare sul differenziale tassi, sapendo oltretutto che il 28 febbraio la stessa Bce erogherà un’altra tranche? Oggi ho letto questo articolo: Debito Italia 2012. Francamente molto utile per conoscere i numeri, ma […]
Quindi, dopo aver riletto i post degli ultimi giorni, relativi agli scenari probabili che si presenteranno davanti a noi, potrei concludere che nel 2012 vedremo: Un ritorno all’Euro? Mi sono soffermato sui dati relativi al deficit commerciale americano nei confronti dell’Eurozona.Ebbene, non mi resta che fare gli auguri alla speculazione volenterosa di massacrare la nostra moneta.Anche quest’anno, infatti, gli Stati Uniti, presentano un saldo negativo di oltre 110 mld di […]
Due cose mi appassionano nel portare avanti questo Blog. I vostri aiuti, che mi confermano o no se sto facendo bene il mio compito e le sfide.Per sfide intendo quando sei desideroso di dire la tua, contrariamente a quello che dice il mercato, da non confondersi con una politica contrarian.In tempi veramente non sospetti scrivevo: O l’oro scoppia o addio al pane. Era il 20 di agosto del 2011 e […]
Qui sopra possiamo osservare l’andamento del cross Usd/Cad dal 1980. La linea orizzontale situata a 1,12 ha funzionato come supporto fino al 2007. Salvo la parentesi del crack Lehman, che vide il Dollaro apprezzarsi su tutti, il supporto di 1,12 sembra ormai abbandonato definitivamente, rappresentando adesso la resistenza di lungo periodo da considerare. Al contrario il nuovo supporto è situato a 0,94.Il quadro delle medie di lungo periodo sembra favorire […]
E io dovrei vendere l’Euro contro questa moneta qua? Questo è il grafico settimanale di lungo periodo del cross Euro/Dollaro. Ben visibile la trendline rialzista passante a quota 1,25. Nel breve la situazione sembra totalmente capovolta. Infatti se guardiamo il grafico giornaliero: ci troviamo ancora nel bel mezzo di un trend ribassista dell’Euro, la cui resistenza può essere indicata in quota 1,41. Il trend ribassista di medio periodo è ben […]
Pubblico la lettera di un lettore, grazie alla sua autorizzazione.Leggo il suo sito da qualche tempo e mi sono fatto l’idea che lei debba essere una persona molto equilibrata, indubbiamente competente per la materia che tratta, insomma una persona con i piedi ben piantati per terra.Le dico questo poichè altri su internet usano gridare i loro concetti e li esprimono in modo a volte persino terroristico.Se ho capito bene lei […]
Consulenza Vincente
