Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Ancora una volta sento parlare di parametri omogenei, ma solo in termini di ratios, mentre nella sostanza non viene cambiato niente.Per comprendere meglio quello che voglio dire suggerisco prima una lettura di questo illuminante articolo del Sole 24 ore: “Così l’Olanda saccheggia le entrate fiscali del Portogallo”, di Adriana Cerretelli. “Questa storia dell’Olanda che con una mano risucchia le entrate fiscali del Portogallo, mentre con l’altra stringe con entusiasmo e metodo […]
E’ chiaro che la proposta di chiedere alla Grecia la sovranità fiscale è un invito ad uscire dall’Euro. Perché tale proposta non è stata fatta 2 anni fa? Il sistema bancario due anni fa non sarebbe stato nella condizione di affrontare un’uscita della Grecia, adesso sì, visto che già oggi, la ristrutturazione volontaria riguardava il 60% ed oltre dell’esposizione.Molte banche addirittura hanno preferito vendere agli hedge i titoli greci in […]
Quindi se non scoppia la bolla sull’oro aspettiamoci inflazione al galoppo nei prossimi 24 mesi. Questa è la legge del monetarismo, quando le sue politiche tendono ad immettere liquidità come fosse aria. Europa, Usa, Gb e Giappone hanno fatto a gara negli ultimi tre anni a chi attuava le politiche non convenzionali più espansive, con alcune evidenti differenze, che a mio modesto parere andranno a premiare il Vecchio Continente. L’Europa […]
Alla luce delle politiche quantitative necessarie, onde evitare default a catena, ormai sappiamo, che ad eccezione di quelle emergenti, le monete non valgono più una CIPPA in termini reali. Per questo fine settimana, pertanto, passerò al setaccio, un pò di grafici, non espressi in valuta locale, bensì in ORO, al fine di accertare la vera natura dei mercati.E’ chiaro che la mia dedizione sarà direttamente proporzionale al vostro interesse.Coloro che volessero […]
Mentra tutti erano “PANICATI” qualche blog guardava più in là UNO SGUARDO ALL’EUROSTOXX Eh sì ho proprio bisogno di motivazioni!!!
Tanto per ricordarlo: EURODOLLARO Se volete motivare il blogger guardatevi un pò di pubblicità, grazie
Ci volevano le parole di Roubini secondo le quali la soluzione dei problemi dell’Europa dovrebbe passare da una svalutazione dell’Euro del 30%, per capire che forse qualche speranza la nostra moneta nei confronti del Dollaro, la possiede.Parla Bernanke e il Dollaro perde terreno. Come non detto Roubini, sarà per la prossima “gufata”. I punti salienti della conferenza ancora in corso sembrerebbero: Rivista al ribasso la crescita Usa per nel 2012 […]
Questa mattina prima dell’alba ho letto questo articolo molto dettagliato di Iceberg Finanza intitolato Grecia accordo raggiunto…..anzi no. Innanzitutto mi devo complimentare con Andrea Mazzalai per la veste grafica data al nuovo blog e al duro lavoro svolto.Leggendo l’articolo tuttavia non posso non soffermarmi su alcune contraddizioni riguardanti l’etica del Mondo finanziario.Ecco alcuni passaggi: “La scorsa settimana rispondendo alla domanda di un nostro caro lettore ho scritto che il destino della […]
Non mi va di stare a sedere sugli allori, specialmente quando ancora ci troviamo all’inizio del lungo lavoro che ci dovrà portare fuori dalla tempesta.Guai a pensare che tutto sia finito!!!Questa è solo la prima tappa di un lungo viaggio nel quale le insidie non mancheranno.Coloro che sono interessati a seguire con questo blog la lunga avventura possono contribuire cliccando sulla pubblicità. Grazie
Forse qualcuno si sta accorgendo pian piano del perché a Luglio sognavo il Governo Monti.Nel precedente post, ho voluto fare una fotografia molto chiara della situazione globale economica del momento, al fine di individuare in che posizione si trovasse l’Italia e quali fossero i margini di miglioramento.Attraverso i salari medi, la crescita degli stessi, la competitività e le rispettive bilance commerciali, possiamo comprendere già in che posizione era finito il […]
Nelle tabelle in fondo alla pagina ho voluto riassumere:il deficit commerciale di ogni singolo paese in rapporto al Pil:Come possiamo vedere, la Germania possiede un avanzo commerciale ben superiore al Giappone e alla Korea, mentre risalta la contrapposizione di Italia, Spagna e Grecia. Tutto questo accade nonostante i salari medi tedeschi siano ben più elevati di Italia, Spagna e Grecia. Dalle tabelle successive possiamo vedere come la Germania abbia visto […]
Ormai è chiaro del perchè si è rinviato. Il prossimo incontro non sarà più una passeggiata, ma, con molta probabilità, l’epilogo di un calvario durato due anni. Sarkosy è stato veramente in gamba questa volta: “Che ci devo andare a fare ad un vertice nel quale non si concluderà niente e a sentire le solite cagate della Merkel sul rigore, quando ormai non c’è rimasto gli occhi nemmeno per piangere” […]
Ormai è evidente, come la guerra valutaria, in corso da tempo, sia arrivata alla battaglia finale, sicuramente la più dura e la più importante. La decisione più grave di S&P non è da ricercare nel declassamento di Francia ed Austria, quanto nell’ abbassare di due notch il giudizio su Spagna e Italia. Essi, infatti, sono i paesi che negli ultimi mesi hanno avviato una secca politica di rientro, in quanto […]
FTSEMIB Quanta strada ancora da fare per il nostro indice, al fine di rimettersi sulla corretta via. Quota 15100 è la resistenza rappresentata dalla media a 21 giorni, che oggi sembra in fase di rottura. Prossime resistenze 16200/17200 e 19000 la più importante.Segnali confortanti da Rsi, Macd e direzionalità in diminuzione. Fase di congestione in corso. Probabile base di accumulo, vista la tenuta di 13300. Tuttavia non ci sono elementi […]
La grande verità invece sta nel capire quale sia la differenza tra l’Italia e la Germania. Tempo fa quando mi fu chiesto di aderire alla campagna anti-BTP, rifiutando per colpa di puro amor di Patria, proposi: “più che focalizzare il problema su BTP sì e BTP no, accentrerei le proprie energie sull’inefficienza della classe imprenditoriale italiana, soprattutto quella riguardante la grande impresa.La differenza tra Italia e Germania va ricercata soprattutto in […]
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