Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Questa settimana il nostro lettore e mio carissimo amico Mauro Sereni, che ringrazio di cuore, ci fa un’ampia e approfondita sintesi di quanto riportato dal mensile “IL” del Sole 24 Ore, sul tema Germania.Credo che questo possa innanzitutto accrescere la nostra consapevolezza sulle problematiche e le contraddizioni che caratterizzano l’Unione Europea, alla vigilia di importanti decisioni che saranno prese nei prossimi giorni. “Voglio una Germania europea e non una Europa […]
Quest’oggi non ho avuto molto tempo per guardare gli eventi. Osservo tuttavia con estremo interesse la reazione di questi mercati, nonostante le paure sul caso Grecia, che ancora ad oggi tiene molta gente alla larga dagli investimenti a rischio. In passato la paura non ha mai aiutato per compiere le scelte giuste. La prudenza e la logica sì, magari supportata da una buona analisi tecnica e macroeconomica. Per intenderci non […]
Visto che pochi (fortunatamente) si son degnati di leggere interamente il mio post di domenicaVisto che nessuno si è degnato di fare un commento di approfondimento.Visto che una minoranza contribuisce indirettamente al blog.Visto che il signor nessuno (salvo gli amici verso i quali mi sento sempre in debito) contribuisce attivamente al blog.Oggi siete invitati a rilasciare i vostri commenti sulle tematiche sotto raffigurate: Come accendo una radio o una TV […]
Il governatore della Banca Centrale cinese, in un incontro con i presidenti Barroso e Van Rompuy si è detto fiducioso su una soluzione positiva dell’area Euro, sostenendo l’intenzione di aumentare gli investimenti in tale area.Secondo il governatore la Cina sarà sempre più coinvolta nella partecipazione all’EFSF.Non sono mancati gli elogi alla Bce, per il modo con il quale è intervenuta, al fine di garantire la liquidità sul sistema bancario. Insomma un’altra […]
FTSEMIB Come possiamo vedere la borsa italiana si trova in una fase ancora molto incerta sotto l’aspetto di lungo periodo. La media a 200 gg (rossa), situata a 16720 sta rappresentando una resistenza estremamente importante. Ci troviamo ancora in un trend laterale/riflessivo in ottica di lungo periodo. La forza comparativa nei confronti del Dax rimane ancora su posizione di sottopeso. Il supporto di breve è situato a 16070. DAX Come […]
In questo post mi sono servito ancora una volta del report di JP Morgan, per guardare un pò di grafici ufficiali dell’economia americana, al fine di commentarli e capire se il peggio sia passato oppure no. Ovviamente tali grafici li ho verificati in buona parte anche su Calculated Risk, che in molti casi mi ha aiutato a capirne meglio il significato. Passerò pertanto immediatamente all’analisi dei grafici sotto riportati, al […]
Stavo guardando la guida ai mercati di JP Morgan al 31 dicembre e ho colto l’occasione per focalizzare qualche grafico interessante. Nel grafico sopra è raffigurato il rapporto storico tra il valore di borsa e quello effettivo delle aziende quotate. Un valore uguale ad 1 indica un mercato perfettamente in linea con le valutazioni effettive. In sostanza è l’andamento dell’indice Q di Tobin. Al 31 dicembre avevamo pertanto un mercato […]
La mia risposta sul salvataggio sarebbe quella che vedete a fianco. Alla Grecia si chiede un piano di austerità, tale da metterla nella condizione di vivere come se già fosse nella Nuova Dracma, senza godere degli effetti positivi che ne deriverebbero in termini di crescita e competitività. Pensiamo ad esempio alla principale industria del Paese:IL TURISMOPensiamo all’attrattiva che avrebbe il MERCATO IMMOBILIARE, in un contesto di nuova unità monetaria.I greci stessi da […]
Questa mattina ho letto questi due interessantissimi post che vi consiglio di non trascurare. Il primo è un riassunto fatto dal blog “Imanarenna”, sull’annuale ricerca di Credit Suisse che sintetizza i risultati ottenuti dagli investimenti finanziari. Il post si intitola “Moneta nel lungo termine”. In questo riassunto viene descritto in modo molto chiaro quali siano stati i veicoli che meglio hanno difeso il potere di acquisto della moneta. Il secondo, […]
Secondo il WSJ pare che la Bce sia disposta a scambiare ad un prezzo inferiore al costo di carico i titoli greci in portafoglio, in caso di accordo. Che carini però?Quando leggo certe cose francamente, da italiano, mi sento preso fortemente per i “fondelli”.I numeri della Grecia ormai li conosciamo tutti, pertanto sorvolo sull’inutilità del Paese di rimanere nell’Euro. Nel caso davvero la Bce attuasse un provvedimento del genere, ad esempio, cadrebbe […]
Mentre il mercato pone attenzione alla tragedia greca, senza tuttavia cadere in depressione, l’Euro è balzato oggi sopra un’importante resistenza posta a 1,3230. Tale rottura sembra essere il completamento di un testa e spalle rialzista non trascurabile, con obiettivo 1,36/1,37. Interessante per una valuta che doveva crollare. Con l’occasione voglio ricordarvi che potete contribuire al blog anche guardando un pò di pubblicità. Grazie
Dopo fiumi di speranza, sparati su questo blog, ormai da qualche mese, a inizio Gennaio Borsadocchiaperti uscì con questo post: Siamo fuori dal triangolo “Questo è il Dax in tempo reale. Nonostante i volumi bassi, il Dax senza dare troppo nell’occhio è uscito al rialzo da un importante triangolo di congestione. Come ho detto sono di poche parole in questi giorni, in quanto credo sia più utile lasciar parlare i […]
La battuta apparentemente infelice del professor Monti, dopo averla sentita e risentita, non è stata una provocazione a mio avviso, ma un saggio consiglio ai giovani e una verità assoluta su quello che è, e che sarà, l’attività lavorativa del singolo cittadino, a causa della sempre più celere evoluzione del Mondo di oggi. Con quella frase il nostro Premier ha solo voluto fortificare il concetto che il posto fisso è roba […]
EUROSTOXX GRAFICO SETTIMANALE GRAFICO EUROSTOXX DAL 25 NOVEMBRE Non più tardi di un mese fa sentivi ronzare le zanzare che ti sussurravano all’orecchio: lascia qualsiasi speranza, metti tutti i risparmi in un bel conto corrente al 3% netto o in franchi svizzeri allo 0% e astieniti da questo “manicomio”. Ad oggi, sono proprio le zanzare che stanno impazzendo. Aspetto pertanto che le stesse, nella sua pazzia, ronzino in favore dell’equity, […]
NASDAQ-100 grafico a barre mensili In termini di performance non è stato il migliore, ma con un +8% il Nasdaq 100 chiude Gennaio sopra i massimi degli ultimi 11 anni. Già avere un indice di questo calibro (molto correlato con i mercati emergenti) in ottima salute lascia ben sperare per l’immediato futuro.Qualche affezionato lettore ricorderà quale miglior bene rifugio, secondo il sottoscritto, poteva ritenersi tale. Per coloro che vorranno contribuire al blog […]
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