Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Questa è la situazione DEBITO/PIL di Spagna, Germania, Francia e Italia. Il sottoscritto confidando ingenuamente nella macchina da guerra europea, aveva previsto un default greco con un costo del 50% per i privati. Purtroppo la macchina da guerra era caricata a salve e il default greco ha provocato una delle più grandi perdite nella storia dei default, pari al 75% contro una media (sulla quale non pensavo si andasse sotto) […]
A questo punto il fallimento della rottura del DAX mi sembra evidente. Domani affronteremo un pò di argomenti, sempre se siete interessati. Buona serata a tutti
Ormai l’imperativo principale è: POMPARE, POMPARE e ancora POMPARE liquidità. Bernanke non è contento del livello di disoccupazione in Usa, lasciando intendere che proseguirà la sua politica quantitativa, qualora fosse necessario. “ATTENTI AI BLUFF”…..come ho detto da qualche settimana, non vedo la necessità di nuova immissione di liquidità nel sistema. I mercati da parte loro rispondono nel modo migliore possibile. Del resto siamo a fine trimestre e le banche in […]
Questo è il rapporto tra Oro e Petrolio. Da giorni questo valore staziona sul supporto più importante senza dare segnali ulteriori. Guardiamo tuttavia i grafici successivi: Oro Le quotazioni si stanno consolidando da giorni al di sotto della media a 200 gg, mentre le medie di breve iniziano a configurarsi negativamente. Solo il ritorno sopra 1710 rimetterebbe in discussione la debolezza in atto. Petrolio Al contrario dell’Oro le quotazioni del Wti […]
DAX in Oro Questo è l’andamento del Dax tradotto in termini di oro, anziché in Euro. Come possiamo vedere ci troviamo ancora in presenza di un trend di lungo negativo, ma decisamente migliore rispetto a qualche mese fa. Anzi, in questo caso l’indice sembra avere buoni margini di recupero rispetto al metallo giallo. Forza DAX vs EUROSTOXX Qui invece possiamo osservare la forza tra l’indice tedesco e quello europeo. Evidente […]
Dopo aver visto l’esemplare comportamento tecnico dei mercati è doveroso soffermarsi sulla situazione macro, che in questi giorni sembra fornire particolari spunti. Dall’Europa alla Cina, infatti possiamo notare molte novità rispetto a qualche settimana fa.Le notizie provenienti dalla Cina hanno carattere sia economico che politico. Ieri i dati forniti sull’indice Pmi confermano un rallentamento in atto, tuttavia ben voluto e controllato, utile a perseguire quel raffreddamento dei prezzi al consumo […]
Guardate che comportamento da manuale. Il Dax ha raggiunto il suo target che avevo delineato molti giorni fa e prontamente è arrivata la correzione. Perchè è chiaro che di correzione si tratta, in quanto non ci sono ancora elementi tecnici per pensare al contrario. Qualora lo desideriate stasera approfondiremo un pò di argomenti, in quanto non mancano le novità.Grazie per il vostro sostegno.
L’altro giorno guardando la trasmissione “Piazza Pulita” sono rimasto allibito quando il sottosegretario all’economia Polillo, ha dichiarato che uno dei barlumi che lasciano prefigurare una ripresa del ciclo, nasce dall’aumento dei prezzi del petrolio, a cui assistiamo in questi giorni. Se questi infatti scendessero a causa del ciclo negativo, la catastrofe sarebbe assicurata. Quindi i nostri “bocconiani” si stanno aggrappando a variabili correlate? Chi avrà letto il “Cigno nero” o “Robustezza […]
Di nuovo grazie a tutti coloro che contribuiscono anche indirettamente al blog, interessandosi alle pubblicità. Volevo parlare del quadro valutario, ma la sensazione mi ha spinto ad affrontare un altro tema, legato alle aspettative di mercato. Ovviamente non tralascerò, come potete vedere le analisi sul cross Euro/Dollaro, ma non potevo rimanere indifferente difronte alle aspettative perverse che ad oggi caratterizzano i mercati. Alcuni grandi investitori come ad esempio Bill Gross […]
Prossimamente farò il punto sulle principali valute dopo oltre due mesi. Sempre se sarò abbastanza motivato. Colgo l’occasione per postarvi questo bel grafico che raffigura quattro variabili fra di loro molto correlate, da inizio 2009: Oro, Petrolio, Nasdaq 100 e SP500. Impressionante la correlazione tra Oil e SP500, come quella tra Oro e Nasdaq 100. Voglio ricordarvi che potete contribuire al blog con donazioni dirette, oppure guardando un pò di pubblicità. A presto.
Proprio ieri di ritorno da Milano, in treno, mi sono soffermato a parlare con un laureato della Bocconi, che attualmente lavora nel settore dei crediti alle aziende. Un laureato per meriti personali, di quelli che grazie ad una borsa di studio vinta, si sono spostati dal Sud per cercare di esprimere le proprie potenzialità al meglio, in un’Italia che di opportunità ne offre davvero poche. Mi è bastato davvero alcuni secondi per […]
Oggi ho assistito all’evento di Carmignac tenutosi a Milano, nonostante lo sciopero dei mezzi pubblici che hanno costretto il sottoscritto a farsi 4 km a piedi. Devo dire che ne è valsa la pena, in quanto mi ha permesso di percepire alcune sensazioni, che cercherò di focalizzare al meglio prossimamente, in quanto sono piuttosto a pezzi, fisicamente parlando. Voglio tuttavia sottoporre ancora il grafico dell’oro, che ormai mi accompagna da mesi […]
Vi ricordate l’altra settimana quando vi dicevo che Draghi, mi aveva acceso una lampadina, dicendo che le banche che depositavano presso la Bce non erano necessariamente quelle che avevano ottenuto il prestito agevolato?Eccovi serviti. Su Zero Hedge ho catturato il grafico che descrive in modo inequivocabile la provenienza del denaro che viene impiegato overnigth presso la Bce. Le banche finlandesi e tedesche sono quelle che maggiormente si stanno dirigendo presso la […]
Prima di iniziare a scrivere, volevo ringraziare tutti coloro che perdono almeno 10 secondi per guardare un pò di pubblicità, contribuendo così al blog. Ovviamente mi riferisco ad una minoranza, ma è grazie a loro che ancora non ho deciso di abbandonare la scrittura, su questo blog. Grazie. E insomma eccoci qua a parlare di “D-E-F-A-U-L-T” – “F-A-L-L-I-M-E-N-T-O”. Orma i dati tecnici li avrete letti su qualche giornale, oppure, (la cosa […]
Prima di affrontare le singole materie prime voglio sottoporre una comparazione che ritengo estremamente importante, in quanto parallelamente fotografano lo scenario economico in atto. Comparazione Oro/Petrolio Questo grafico esprime la forza del Gold rispetto al Petrolio. Come possiamo vedere dal 2009, il rapporto tra le due commodities ha visto un andamento favorevole al Gold. In particolar modo la maggior forza di quest’ultimo ha coinciso con i momenti più preoccupanti della […]
Consulenza Vincente
