Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Le dichiarazioni fatte da Draghi questa mattina mi hanno sorpreso ZERO.Il Governatore della Bce tiene la porta aperta ad un possibile e ulteriore LTRO, se la situazione peggiorasse, sottolineando tuttavia il miglioramentodel mercato del credito grazie alle precedenti operazioni.Dopo queste parole rassicuranti, che racchiudono tutta la tensione ormai nota tra la Bce e la Bundesbank, da sempre attenta all’inflazione ormai fuori ai target prefissati, i soliti discorsi sulla crescita e […]
Come molti avranno letto, in questi giorni, la Bce si è trovata più volte sotto pressione in merito ad un ulteriore allentamento del credito, come se i MILLEMILIARDI di finanziamenti all’1% fossero stati delle briciole di pane secco destinato ai canarini.Da un lato il FMI, che ha sottolineato come Draghi possa avere margini per abbassare i tassi, dall’altro invece i mercati che da giorni stanno virando verso i livelli di […]
Tutti che vanno dicendo che deve crollare Forse sfugge qualcosa? The trend is your friend? Sono mesi che molti si ostinano ad andare contro il titolo decennale tedesco, guardando il dito e non la Luna, senza nemmeno domandarsi del perchè. Spesso me lo sono chiesto cosa ci sia nascosto a così tanto poco rendimento. L’unica risposta che mi son saputo dare è stata la seguente: Le banche nordiche e non […]
Non ho mai dimenticato le voci secondo le quali, la Germania, da qualche parte della Svizzera stesse coniando una moneta alternativa di nome Super Marco o qualcosa di simile. Ai miei lettori non posso altro che suggerire di memorizzare questo post: “basta cazzate”, in quanto in esso è contenuto uno scenario “X” al quale i mercati danno prova di voler credere, ormai da un paio di anni. Ma passiamo a commentare le […]
FTSEMIB In questi giorni si è materializzata la rottura della trendline segnalata sul FTSEMIB. Dopo alcuni ripensamenti addirittura, vengono segnati tre minimi decrescenti, ma improvvisamente i tentativi di recupero non ritardano a verificarsi sulla linea di supporto posta a 14200. Del resto i prezzi potrebbero fare “gola” se non fosse per il fatto che la partita a cui stiamo giocando è a prescindere dal valore intrinseco di molte società quotate. Se […]
Quest’oggi correvano le voci di un downgrade da parte di Moody’s sul debito francese.Le solite voci che circolavano anche in merito al giudizio di Standard & Poor’s, puntualmente realizzatesi nel giro di qualche mese. Che la Francia non sia più da tempo un paese da tripla A è ormai noto a tutti gli esperti, ma il fatto che le voci stiano diventando sempre più insistenti alla vigilia del voto elettorale la […]
Quello che mi fa più tristezza è vedere un Paese che cade nell’illusione ogni qualvolta la propria borsa mette a segno una performance strabiliante del 3,5% dopo aver perso senza battere ciglio il 16% in nemmeno 15 giorni.Quando siamo arrivati a questi livelli significa che non ci sono più certezze, ma solo speranze. Speranze in un miracolo dall’esterno, le cui possibilità di verificarsi sono pari a zero.Altra cosa invece è […]
E’ bastato forse la revisione del Fmi sulla crescita, o meglio decrescita, Italia, per far scatenare gli acquisti? Il Fmi infatti ha rivisto da -2,2 a -1,9 la recessione italiana per il 2012, ossia ancora più ampia di quella programmata dal Governo nella misura di -1,5 circa, mentre per il 2013 faremo festa con un -0,3 contro il -0,6 precedente.Insomma di risalire la china nemmeno l’ombra, mentre non è dato […]
Dopo un tentativo di riconquistare forza contro il Petrolio, l’Oro sembra riprendere la strada del ridimensionamento. Da giorni l’Oro muove al di sotto della media a 200. Il petrolio al contrario sembra aver reagito sui supporti. Ecco i grafici di seguito: ORO PETROLIO
Quello che vedete sopra non è altro che il cross Euro/Dollaro. Nella giornata di ieri, dopo una rottura di 1,3050 la nostra moneta è stata ripresa per i capelli, riportandosi all’interno del triangolo verde, che delimita le aree estreme a 1,33 e 1,3050. Ben visibile la configurazione del trend in corso nel medio periodo e la posizione delle medie che delimitano punti di resistenza a 1,3210 e 1,3520. Un primo […]
Magari con un Dollaro/Euro alla pari, qualche motivo per essere competitivi si potrebbe anche trovare. Provate a chiedere alla Bundesbank uno scenario del genere, e dopo poche ore vi troverete rinchiusi in un carcere di massima sicurezza. Da mesi la Banca Centrale Svizzera sta intervenendo comprando Euro e stampando Fsv, al fine di mantenere un cross sopra 1,20. A febbraio le possibilità di abbandono della difesa del cambio erano salite oltre […]
IMU Come sempre, cercherò di buttar giù qualche idea, questa volta rendendovi partecipi degli aggiornamenti che saranno apportati al post.Si fa un gran parlare di Imu, giustamente, e pertanto la prima cosa che ho fatto questa mattina è stata quella di effettuare delle simulazioni attraverso siti specializzati.Ebbene ecco qua l’esempio più lampante:Casa in vendita a Firenze di mq 190 con doppi servizi.Valore richiesto 690.000 euro.Rendita catastale 2.357 euroRendita catastale rivalutata […]
Da giorni il future sul decennale tedesco è uscito dalla linea superiore che aveva ben delineato i massimi degli ultimi sette mesi. Dopo un ripensamento durato un paio di giorni, dovuto ad interventi delle banche centrali, che avevano frenato il rialzo degli spread dei paesi periferici, questa mattina il Bund sembra di nuovo sul piede di guerra, ritornando al di sopra del massimo di ieri. Al momento sembrano esserci le condizioni per […]
Il grafico in oggetto è piuttosto chiaro. Il titolo ha perforato il supporto di 4,10/4,05 per poi rimanere al di sotto con tanto di pull-back. Ad oggi, fra i titoli del settore che ho comparato con Unicredito, non ne esiste uno che presenti una forza inferiore.Fra i titoli italiani che risultano più deboli di Unicredito troviamo A2A e Maire Tecnimont, mentre segue subito a ruota una preoccupante Enel.Per trovarne di più […]
Quello che più mi ha impressionato ieri e allo stesso tempo irritato è stato il dover leggere i dati delle vendite di Volkswagen nel primo trimestre del 2012. Ecco qua alcuni numeri: Nel primo trimestre 2012 sono state consegnate 1,36 milioni di autovetture con un +10,50% rispetto al periodo di riferimento. Nel solo mese di marzo vi è stato un record di consegne con 536 mila unità +14,6%. Nell’area più […]
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