Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Che gli Stati Uniti non avessero mai visto di buon occhio l’Euro, per paura che il Dollaro perdesse il predominio negli scambi internazionali è cosa ormai risaputa. Come risaputo il fatto, che da molti mesi, ci trovassimo in presenza di una bella guerra valutaria, con le agenzie di rating americane pronte a colpire l’Europa, senza concedere il minimo sconto, cosa che invece è avvenuto per gli Stati Uniti. Tuttavia rimango […]
Quest’oggi, le possibilità che la Grecia lasci l’Euro per abbracciare la Nuova Dracma sono aumentate verticalmente, benché la Merkel continui ad essere favorevole alla sua permanenza. Ci mancherebbe. Vorrei dicesse il contrario. Se l’uscita della Grecia fosse avvenuta circa due anni fa, sicuramente qualche banca, e anche di grosse dimensioni, sarebbe fallita, in quanto il sistema finanziario poteva trovarsi impreparato all’evento.Avremmo visto forse una seconda Lehman, ma certe risorse (spese […]
Il grafico che vedete sopra rappresenta la storia del nostro indice FTSEMIB dal 2009 in poi. Una bella differenza se guardiamo altri indici come il Dax o il Nasdaq. Da molti mesi l’andamento è compreso all’interno di un ampio contesto laterale (un triennio perduto), che vede in area 13400/13200 un livello di supporto estremamente importante. Evidente dal grafico, il fallimento di rottura della trendline ribassista di lungo che ad oggi […]
In queste ore JPMorgan, ritenute fra le banche più solide e più serie del sistema, ha fatto un annuncio shock dichiarando una perdita che si aggira intorno ai 2 mld di dollari su un investimento rivelatosi rischioso, soprattutto in termini di volatilità.Jamie Dimon, il Ceo più ascoltato a Wall Street, ha fatto sapere che la perdita avrebbe raggiunto livelli ben più ampi se tale investimento si fosse prolungato fino al […]
L’Italia può ritenersi fortunata e soprattutto degna della massima considerazione da parte dei principali paesi. I risultati elettorali, infatti, a differenza di Grecia e Francia, non hanno mostrato una crescita esponenziale delle frange estremiste, i cui effetti avrebbero portato al caos totale. Il malcontento infatti si è espresso con l’astensione, ma soprattutto con la forte crescita del “Movimento 5 Stelle”, che rischia di diventare in breve tempo il secondo partito […]
Inutile starvi a parlare del clima che si respira tra la gente e dello spirito di rassegnazione che prende il sopravvento su tutto il resto.Per chi ancora non l’avesse capito, l’unica via d’uscita, da questa situazione è la “monetizzazione del debito”.Con o senza la Germania, con o senza l’Euro, molti paesi si trovano nella condizione di dover possedere una Banca Centrale che abbia la funzione da prestatore di ultima istanza. […]
L’Europa ha dato il suo verdetto. Mentre Hollande prende il comando e la Grecia si trova nell’impossibilità di governare, i tedeschi confermano Angela Merkel.Questo riassume in modo chiaro l’eterogeneità presente nel Vecchio Continente e parallelamente la necessità di procedere con misure diverse rispetto a quelle fin qui prese.Dare un giudizio diverso sarebbe per me cosa difficile e imprudente. Non mi è tuttavia difficile trovare elementi positivi in questa vicenda. Primo fra […]
In questi giorni i dati economici non hanno entusiasmato, in particolar modo in Europa (paesi periferici). Negli Usa delude l’ISM non manifatturiero che sull’economia ha un peso rilevante. Quest’oggi si attende di conoscere il dato sui nuovi occupati previsto in nuovi 175 mila posti creati.Ma le più grandi attese riguardano il risultato elettorale francese e greco. Quest’ultimo in particolare potrebbe sconvolgere il quadro fin qui visto, nel caso in cui fosse […]
Questo è il contratto che tutti vedevano crollare, ma che in questi minuti sta segnando nuovi massimi. si chiama BUND FUTURE
Finalmente durante un triste primo Maggio, il nostro Premier è uscito allo scoperto.Le parole pronunciate in questi giorni contro la precedente amministrazione, certificano quanto in questi cinque mesi abbia inciso la forza del Pdl, sulle decisioni dell’esecutivo tecnico. “Non volete l’Imu?. Ditemi voi, son pronto anche a introdurre un’equa patrimoniale”, ha pronunciato Mario Monti.I più attenti ricorderanno quanto il Pdl minacciasse a dicembre la caduta del Governo, in caso di introduzione […]
Basterebbe parlare della colonizzazione delle cave di marmo delle Apuane da parte di Cina e India o del caso non isolato del comune di Boscoreale per fotografare la situazione da Terzo Mondo in cui ormai si trova l’Italia damolti anni. I due casi descrivono da una parte, quanto lo Stato sia assente difronte ai veri problemi della gente, mentre dall’altra, quanto sia bugiardo sui dati della disoccupazione ufficiale del Paese. Assente, […]
Farò un bel punto della situazione. Di argomentazioni ce ne sono. Dal confronto Italia e Spagna alla crescita Usa.Chi volesse dire la sua scrivendo una mail o partecipando alla discussione sul gruppo FB Borsadocchiaperti (se non siete ancora iscritti siete pregati di farlo), sarei ben lieto di pubblicarla. GrazieA presto
La settimana per l’indice FTSEMIB si chiude con un +2,30 circa, che non è poca cosa se consideriamo l’apertura di lunedì scorso, dopo i risultati elettorali francesi. Rispetto all’inizio di Aprile il mercato si trova ancora sotto del 7,9%.Il recupero di questa settimana non è tuttavia sufficiente a riportare l’indice sopra la media celeste (primo grafico mm a 21 settimane), mentre il Macd si è messo in posizione di allarme. Ben diverso […]
Prima i mercati con lo spread, poi le società di rating e in ultima analisi i politici. Questa fino ad oggi è sempre stata la sequenza del riconoscimento rischio paese. Dopo le tensioni di queste settimane, Standard and Poor’s, mentre minacciava con una mano di abbassare il rating argentino per la vicenda Repsol, con l’altra ufficializzava il taglio di due gradini della Spagna, portandola a BBB+, ossia lo stesso giudizio dato […]
Dopo che avete letto i giornali in santa pace trovatemi una virgola che possa far pensare al fatto, che Angela Merkel o i suoi portavoce abbiano fatto dichiarazioni pro Euro. La Merkel ha condiviso le parole di Draghi quando le stesse si riferivano ai tagli alla spesa pubblica. Non ho traccia di condivisioni in merito all’operazione LTRO 3. Non ho traccia di Eurobond né tanto meno di “Unità Fiscale”. Dalle dichiarazioni […]
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