Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Tra una lettura e un’altra ho scoperto che la Merkel è stata l’unica a non rilasciare un comunicato dopo il G-20, e che invece con il suo ingombrante lato B è volata velocemente per Berlino. Le dichiarazioni rilasciate dagli altri Capi di stato inducono comunque ad un certo ottimismo, con il contorno delle dichiarazioni del membro Bce di provenienza austriaca (storicamente simpatizzante Buba) che si è detto fiducioso in merito ad […]
Bella domanda eh? Il grafico che potete vedere sopra rappresenta l’andamento dell’Eurostoxx dal 2007 in poi. Ben visibile il ciclo impulsivo ribassista a dir poco disastroso tra il 2007 e il 2009 e la successiva quantomai perfetta ABC, alla quale è seguita una nuova fase. Ci troviamo nelle stesse condizioni dell’indice italiano né più e né meno.Il primo obiettivo della quinta onda ribassista sarebbe situato a 2015, contro un minimo […]
DEBITO USA Cliccando sul link sopra potete vedere in real time la situazione degli Stati Uniti. Ogni tanto ci vuole per rimettere a cuccia Obama. Possiamo vedere il National debt pari a 15.796 mld di dollari, contro un Pil (Us gross domestic) di 15200, esprimendo un rassicurante rapporto del 103%.Vorrei ricordare inoltre che solo nell’agosto scorso il debito nazionale si trovava a poco più di 14000 mld di dollari, tanto […]
Le elezioni greche confermano che l’Europa c’è. Il resto è area fritta.A questo punto la palla passa in mano al Pasok, che dopo la batosta elettorale, causata principalmente dai programmi di austerità, chiede a gran voce che anche la sinistra radicale, partecipi al nuovo governo. La paura ovviamente è quella di sparire alle prossime elezioni, qualora si continuasse a prendere decisioni impopolari, a vantaggio ovviamente di Syriza. Arrivati a questo punto, […]
E’ impressionate osservare il cammino del nostro indice secondo le onde di Elliott, applicandone le regole fondamentali.Il nostro indice ormai, dal 2007, sembra aver intrapreso un ciclo di lungo improntato al pessimismo.Detti cicli, come sappiamo sono composti da una fase impulsiva, che va nella direzione del trend, composta da cinque onde, di cui due (la 2 e la 4) contrarie, e una fase correttiva, rappresentata dalla ABC, che va nella […]
L’articolo di Walter Riolfi sul Sole 24 ore di questa mattina riassume completamente la situazione attuale, che ieri in modo chiaro avevo descrittonel mio post. Scusatemi ma non è colpa mia se viaggio con un giorno di anticipo.“È un dialogo tra sordi quello che si consuma tra i politici europei. Con Francia, Italia e Spagna che invocano l’unione bancaria, la condivisione del debito, ossia gli eurobond. E con la Germania […]
Ormai è evidente come i mercati finanziari non si accontentino più delle solite toppe europee in soccorso dell’Euro. Tutte le misure prese da due anni a questa parte si sono rivelate fallimentari e addirittura in molti casi, dei veri e propri boomerang, in grado di ampliare ulteriormente il divario fra i paesi del Nord Europa e quelli periferici, se pensiamo ad esempio a come sono andate le cose sul fronte […]
Giovedì 21 e 28 giugno a Firenze, terrò un corso gratuito di analisi tecnica presso IW BANK chi fosse interessato è pregato di iscriversi attraverso il link sotto indicato. Corsi in programma
Se qualcuno di voi fosse a capo della Germania, dell’Austria o di qualsiasi paese di quell’Europa, che la crisi l’ha solo vista leggendo la pagina estera dei quotidiani nazionali, come vi comportereste? Ve la sentireste voi di prendere decisioni in merito ad una condivisione europea dei debiti (parziali o meno) senza passare da un voto popolare? I rischi sarebbero molteplici, primi fra tutti: Passare alla storia del proprio Paese negativamente, […]
Questa mattina non posso fare a meno di scuotere la testa nel vedere su Twitter qualcuno che si entusiasma dopo il rialzo del 14% di Bankia. Peccato che il titolo quoti 1,17 circa, contro 1,90 segnato alla vigilia del salvataggio. In sostanza vi è stata una vera e propria nazionalizzazione, mediante la quale lo Stato ha rafforzato la sua partecipazione, diluendo la quota che era sul mercato. Temo che quanto […]
Quello a cui abbiamo assistito ieri, non è altro che una delle tante puntate della novella di Euroland. La Spagna ha chiesto ufficialmente all’Europa aiuti per 100 mld attraverso l’utilizzo del fondo EFSF, al fine di mettere al sicuro il sistema bancario interno. Per chi non lo sapesse, questi 100 mld non sono piovuti dal cielo, bensì sono il frutto di accantonamenti in via di esecuzione, che gli stati membri […]
La sortita di Monti sui poteri forti, la leggo come un colpo di spugna di questo Governo.Ancora più esilarante se penso a quanto detto dal professore ai tempi del suo insediamento:“Quali poteri forti? Io casomai li ho combattuti i poteri forti”. Nel frattempo, a parte lo sfogo, la realtà ci dice che ieri il Governo ha rinviato il piano per la crescita, mentre i buchi sulle entrate fiscali, segnalati nel […]
Basterebbe guardare il grafico per farci passare qualsiasi entusiasmo, se non fosse per il fatto che l’indice sta cercando di reagire su livelli di supporto di lungo molto importanti. Quest’oggi è stata superata la media a 21 giorni a quota 13230, che muove ancora in fase discendente, mentre il quadro generale sia di medio che di lungo presenta una configurazione chiaramente negativa. Guardando agli indicatori, più che ad un’inversione, assistiamo […]
Se ben ricordo il Fmi o l’Ocse ce l’avevano preannunciato che il pareggio di bilancio per il 2013 sarebbe stato un miraggio, ma il nostro Mario-Robot, ormai, forte del suo hard disk bocconiano incorporato, andava avanti per la sua strada, non curandosi della situazione a dir poco dissanguata della nostra povera Italia. Questa mattina, dopo qualche twitterata di sfogo, ho metabolizzato la notizia, secondo la quale, le entrate fiscali nei […]
Stavo leggendo un’intervista del tanto amato ministro delle Finanze tedesco Schaeuble rilasciata questa mattina su un quotidiano tedesco. A mio parere in questa intervistasi percepisce un messaggio piuttosto chiaro. Il ministro infatti ribadisce la sua contrarietà all’emissione di Eurobond, in quanto essi sarebbero compatibili solo dopo aver raggiunto un’Unione Fiscale. La Germania, quindi, dopo averci ripulito le casse, grazie ai piani di austerità per mettere i conti in ordine, ci […]
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