Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Adesso basta parole, occorrono i fatti. Sono curioso di vedere per quanto tempo ancora il Bund riuscirà a mantenersi sfacciatamente su questi livelli.Oggi vedremo subito di che pasta è fatta la Germania con al seguito le canaglie di Olanda e Finlandia, che in due non fanno Grecia, Portogallo e Irlanda insieme. Vedremo se il Bund segnerà un nuovo massimo rispetto a ieri (144,28) oppure se darà vita ad un doveroso […]
Draghi ha appena detto che è importante che coloro che partecipano ai vertici non devono smentire le decisioni del vertice stesso, dopo un giorno. Ogni riferimento è puramente casuale. Vero ministroooo/aaaaaaa delle Finanze finlandese? Fosse per me avrei già espulso il Paese (Pil 180 mld di DOLLLLLAAAAAARIIIIII) senza possibilità di ritorno, visto quanto potrebbe influire sull’Europa. A proposito ho controllato il sistema pensionistico Finlandese. Si va in pensione a 65 anni, ma […]
Quota 13500 sembra costituire un supporto importante per il nostro indice. La tenuta dello stesso darebbe segnali favorevoli in quanto assisteremmo ad un incrocio di medie non trascurabile. Il primo vero ostacolo di lungo è situato a 15070 rappresentato dalla media a 200 gg.La situazione degli indicatori appare ancora idonea a reazioni anche significative, mentre cala la volatilità.Guardando agli oscillatori di lungo periodo, si sottolinea una perdita di forza del movimento […]
Leggo stamani le previsioni di Roubini e so che nel 2013 avremo una crisi molto più grande di quella vista nel 2008, i banchieri si saranno impiccati per le strade e che i Maya (finalmente una notizia buona) avevano “toppato” le loro previsioni. Insomma veramente un clima idilliaco in vista del vertice dell’Eurogruppo di stasera. In questi giorni le parole usate dalla Germania sembrano nascondere un atteggiamento più consapevole, difronte ai problemi […]
Il cammino dell’Italia per molti aspetti sembra percorrere la stessa strada della Grecia. Molti sostengono che il nostro Paese rispetto a quello ellenico viaggi con circa 18 mesi di ritardo e questo non rappresentaun bel biglietto da visita agli occhi degli investitori. Anche se osserviamo la fotografia della somma dei debiti pubblici e privati al 2010, la situazione appare identica. Ciò non comprende tuttavia l’enorme accelerazione del debito pubblico greco […]
Vedrò di scrivere qualcosa, se ho voglia ma soprattutto tempo. Intanto oggi i mercati sono stati messi alla prova. La prova sembra superata, ma attendiamo la chiusura di domani, venerdì 6 luglio.
Leggendo sullo Spiegelonline International, possiamo avere la conferma di come la vittoria di Super Mario Monti sia legittimata dalla stampa tedesca, mentre la Merkel ne esca con le ossa rotte. Questo risultato, però, non sarebbe stato possibile se la Spd tedesca, non avesse minacciato un voto contrario al Bundestag sul patto fiscale, in caso di mancato accordo a Bruxelles sul pacchetto della crescita. Se la posizione della Spd fosse stata […]
L’Europa ha dimostrato di reagire, progredendo verso la meta finale, tutte le volte che il mercato la mette sotto pressione. Una meta finale che è identificabile nel raggiungimento di unoStato Federale delle Nazioni Unite Europee. Non so quali saranno i tempi necessari. Due, tre, dieci o forse venti anni, ma la strada è ormai intrapresa. Il bivio è ormai dietro le spalle, insieme alla strada della divisione, del caos totale […]
In questo grafico giornaliero possiamo osservare come l’Euro si muova in un contesto ribassista di lungo periodo ben definito, la cui resistenza è da indicare in area 1,30.Il quadro degli indicatori da molte settimane segnala assenza di trend nel breve, mentre le medie sembrano voler convergere nell’area 1,27 e 1,30.Questo movimento pertanto ha tutta l’area di una congestione. Una congestione fra due valute bisognose di ridare competitività ai rispettivi paesi […]
Più di qualsiasi altro discorso, vale la lettura del grafico in alto. L’indice Dax è uscito al rialzo dalla resistenza posta a 6450.A questo punto il target di 6800 nel breve periodo sembra alquanto probabile, mentre il supporto da monitorare con attenzione lo troviamo a quota 6250.Il quadro degli indicatori inoltre sottolinea come l’indice in questione non sia quello con la migliore predisposizione rialzista.Da non sottovalutare infatti il FTSEMIB, che […]
Mario Monti, Mario Draghi ma soprattutto Mario Balotelli.Sembrava di vivere in un sogno quando Balotelli, ieri, per la seconda volta, insaccava con tutta la sua forza e la sua rabbia la palla in rete, trafiggendo la porta dei tedeschi. Penso che nello stesso attimo, milioni di italiani, abbiano visto come per incanto rinascere il proprio orgoglio nazionale e le proprie forze. L’esultanza di Balotelli raffigurata in alto, è, e lo […]
Doveroso riportare quanto si diceva un pò di tempo fa, al fine di focalizzare al meglio eventuali passi in avanti, caso mai fossero stati fatti, in vista del vertice che inizierà domani.“Partendo dal presupposto che ognuno faccia qualche passo indietro, per farne in un futuro più o meno lungo molti in avanti verso l’Unione Politica e Fiscale, ritengo che sia doveroso escludere nel brevissimo l’emissione di Eurobond e un’Unione Bancaria in […]
Brusco ripiegamento oggi, quello dei mercati azionari, con il FTSEMIB sceso del 4% e il Dax che perde il 2%. Le motivazioni, ovviamentesono da ricercare nel clima sterile all’interno dell’Eurozona in vista del vertice del 28/29 giugno, con la Merkel che mette le mani avanti in merito alla richiesta di una condivisione del debito. Insomma tutti vogliono che la Germania sacrifichi la sua tripla A in nome dell’Unione. Domanda: nel […]
“Partendo dal presupposto che ognuno faccia qualche passo indietro, per farne in un futuro più o meno lungo molti in avanti verso l’Unione Politica e Fiscale, ritengo che sia doveroso escludere nel brevissimo l’emissione di Eurobond e un’Unione Bancaria in grado di accollarsi l’intero rischio sistemico dell’area Euro. Pertanto le decisioni per il 28 di giugno potrebbero riguardare i seguenti temi: European Redemtion Fund Potenziamento del ruolo Bce Impegno a perseguire […]
……..cercherei di far ragionare il cervello e meno la panza. La Germania in questi giorni sembra davvero trovarsi difronte ad un bivio che potrebbe decidere le sorti dell’Europa e di se stessa per i prossimi 50 anni: La strada A indica la via verso un rafforzamento dell’Unione Europea con conseguente ritorno alla fiducia dei mercati, che da due anni a questa parte dirottano incessantemente i capitali verso gli Stati Uniti […]
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