Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Interessante la figura dell’indice francese. Oggi è stata superata la nec-line di un importante testa e spalle rialzista. Tale segnale avviene in presenza di una convergenza delle medie, ampiamente superate nei giorni scorsi tra 3100 e 3200. Attacco ai 3600?
Ma tuo nonno è stato ucciso dai nazisti? Potrebbe obiettare qualcuno, visto le mie esternazioni degli ultimi giorni sulla Germania. Ebbene, fortunatamente, per quanto ne sappia io, non ho parenti che siano rimasti vittime delle atrocità compiute dal popolo tedesco, altrimenti dovrei dichiarare di essere in conflitto di interessi, tutte le volte che ne risalto i difetti, come l’opportunismo, l’indifferenza, il senso di superiorità, l’ottusità e l’incoerenza. Prima di passare […]
Questa mattina ho letto in qua e in là un pò di blog, ma soprattutto commenti vari, che lasciano ben intuire quale sia il sentment di mercato. Alle parole di Draghi sembrano aver creduto gli hedge Fund e qualche fatalista come me, oltre a qualche speculatore ribassista in grado di non sopportare una volatilità a questi livelli. A dire il vero gli hedge fund sembrano crederci più di tutti, visto […]
(Di Mondo Forex) Operare nel mercato delle valute è una cosa che permette a tutti di poter guadagnare potenzialmente molto denaro. Anche se non si dovesse essere molto esperti del forex, non bisogna disperare ma anzi bisogna impegnarsi per poter imparare a fare trading. Nel dettaglio, che cosa bisogna conoscere per avere successo e non far parte di quel 95% di persone che iniziano a fare trading nel mercato valutario […]
In questi giorni si è parlato molto di elezioni anticipate. Effettivamente trovo sconcertante essere rappresentato da un Parlamento che non rispecchia più la volontà popolare. Anche lo stesso Monti si trova in una situazione a dir poco imbarazzante, dovendo agire non più in base alle forze sociali del Paese, bensì agli interessi di alcuni partiti il cui obiettivo è quello di allungarsi la vita e niente più. Basti pensare a […]
Avevo lasciato l’indice italiano in una situazione senza dubbio migliore. La rottura di 13450 avvenuta venerdì ha innescato un repentino fuggi fuggi, alimentato dalle tensioni sugli spread dei Btp (520) e dei Bonos spagnoli (630), che ormai hanno raggiunto livelli insostenibili anche agli occhi dei meno esperti. Questa situazione, in particolar modo per l’Italia, dà modo ai partiti di speculare politicamente, visto che quando si insediò il Governo Monti, lo […]
TREND ITALIA/GERMANIA Attraverso questa comparazione fra indici azionari possiamo vedere la perdita di fiducia dell’Italia in rapporto alla Germania. Quantificandola potremmo esprimere un -80% da gennaio 2010 al novembre 2011, mentre nei restanti mesi fino ad oggi si registra un -19%. In termini prettamente matematici potremmo dire che la velocità di caduta ha seriamente rallentato la corsa. TREND ITALIA/SPAGNA Ben più evidente invece il cambiamento di direzione tra questi 2 […]
Questo è il primo anno in cui provo una certa fierezza nel pagare le tasse. Il perchè è presto detto. So di essere in buone mani. So che questa volta i miei soldi eviteranno di finire nelle mani di escort o di gente fannullona che timbra il cartellino e poi va a fare la spesa o peggio ancora il secondo lavoro. Chiaramente, e sono il primo a dispiacermene, questo accade […]
Tra lo scandalo Libor e gli spread impazziti, tra una vittoria di Super Mario e una bastonata della Merkel, i mercati stanno già sentenziando le sorti dell’Euro, almeno in base a quello che è dato a vedere. In questi giorni assistiamo a nuovi record storici di spread negativi tra l’indice FTSEMIB e il DAX. E’ come se il picco massimo di 560 punti di spread circa, dello scorso novembre, fosse già stato […]
Quest’oggi, dopo aver scritto il mio post, proprio sulla situazione tecnica del nostro indice Ftsemib, mi sono immerso nella lettura della view di una nota società di gestione, da me molto stimata.Pensavo di trovarci qualcosa di diverso da quello che già avevo percepito leggendo strategie di altra case d’investimento e invece…. La solita lagna Rallentamento economico Euro destinato solo a subire Europa destinata a fare peggio Precauzioni per un’eventuale crisi […]
Tempo fa, analizzando l’indice FTSEMIB vi ho messo in guardia sul fatto che da tempo la borsa italiana ha raggiunto dei target troppo importanti per essere trascurati.Quota 12700 rappresentava un livello sul quale poteva avvenire il completamento di una quinta onda ribassista di lungo periodo, che tradotto per i meno esperti significa inversione rialzista.In aggiunta a questa ipotesi che poteva essere soggettiva, abbiamo assistito nelle ultime 7 settimane a figure […]
La Corte Costituzionale tedesca si pronuncerà il 12 settembre in merito alla legittimità dell’Esm. Nel 1990 la Germania Ovest utilizzò il termine annessione delle cinque regioni, piuttosto che “riunificazione”, al fine di evitare l’obbligo di rifare una nuova costituzione e nuovi trattati internazionali. Dal crollo del muro all’operazione “Krante Cermania” non passò neanche un anno. Per la serie, quando le cose si vogliono fare si fanno, punto e basta. Addirittura […]
Moody’s, Standard & Poor’s e Fitch. Più che le tre sorelle le chiamerei i “tre cani pastore”, in grado di spostare il gregge di pecore da una parte all’altra a proprio piacimento. Come ben saprete le case di investimento devono attenersi a regole severe nella composizione dei propri portafogli basati appunto sui giudizi emanati dalle agenzie di rating.Quanto accaduto oggi pertanto è quasi un obbligo per molte società, il vendere […]
Trovo il discorso fatto ieri da Monti sul ruolo svolto in passato in Italia dalle parti sociali di una saggezza unica.Il dover accontentare tutti, ha portato l’Italia a raggiungere fino ad oggi gli obiettivi di bilancio, mediante un continuo aumento della pressione fiscale, mentre quando si doveva affrontare un taglio delle spese venivano innalzati muri invalicabili da parte delle categorie e delle corporazioni. Prima di continuare, voglio fare un appello […]
Ricordate? Cos’è il genio? E’ fantasia Intuizione Decisione e Velocità di esecuzione. Il nostro Monti grazie ai punti di cui sopra è stato l’artefice del Fondo Salva Spread, il quale per intervenire, come sappiamo, necessita di alcuni requisiti, primi fra i quali la richiesta esplicita di aiuto del Paese interessato. Tuttavia il Super Mario ha tenuto a precisare che l’Italia non ha bisogno del Fondo Salva Spread.Ma come? Avrà detto dentro […]
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