Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Markus Kerber è colui che sta guidando il gruppo parlamentare che ha fatto ricorso alla Corte costituzionale tedesca. Ovviamente non voglio spendere nemmeno una parola per definirlo. Dico solo che per lui tira area di sconfitta. Dopo aver visto che un parlamentare irlandese si è rivolto alla Corte europea per fermare l’Esm, visto che quella irlandese aveva dato l’ok, il professore euroscettico tedesco ha pensato bene di ostacolare la decisione […]
Il Dax ha superato il massimo di venerdì. Aumentano le possibilità di rottura della linea posta a 7000?
Il grafico sopra si riferisce al Macd settimanale dell’indice FTSEMIB. Come possiamo osservare non assistiamo a segnali di indebolimento, bensì ad una perdita di forza del trend ribassista. Tuttavia, dal grafico giornaliero è ben visibile il punto dal quale il mercato ha manifestato una certa incapacità di proseguire il recupero. Il movimento reattivo infatti ha trovato nella media a 200 gg, passante per 14830, un ostacolo importante, che in presenza […]
Dopo aver fatto un breve aggiornamento eccoci qua a commentare la difficoltà dell’indice Dax nel superare l’importante resistenza posta a 6970/7000 oltre la quale vi sarebbero nuove accelerazioni. In verità, l’indice tedesco sta già muovendo fuori alla trendline tracciata dal sottoscritto, ragione per la quale niente è da considerare scontato, come ad esempio la mancata rottura. Diciamo che ci troviamo in una fase di massima osservazione, considerata anche la famosa […]
Decelera la produzione industriale in Cina, mentre il tasso d’inflazione sembra favorire un proseguimento della politica monetaria espansiva. Questa mattina inoltre è attesa la conferenza stampa della Banca Centrale del Giappone, ritenuta molto importante al fine di capire le future mosse quantitative. Nella giornata di ieri i mercati hanno dato prova di tenuta in presenza di movimenti correttivi, caratterizzati oltretutto da bassi volumi. I dati visti in Germania, in merito […]
Ebbene sì lo voglio dire: Monti ha peccato di ottimismo. Nel caso Berlusconi fosse rimasto al Governo lo spread non sarebbe a 1200, ma addirittura non esisterebbe proprio.L’Italia, infatti, avrebbe inevitabilmente trascinato con sè il resto dei paesi in situazione critica e il tono delle discussioni europee fra i paesi che “componevano” l’Unione avrebbe portato ad una divisione irreparabile.La classe più indifesa sarebbe oggi ad un livello di miseria mai vista, […]
Qualcuno ricorda sicuramente cosa avevo detto sul Bund? Beh i più attenti e fedeli lettori sicuramente.Una discesa del Bund al momento sta a significare una più equa redistribuzione della liquidità all’interno della zona Euro. In poche parole: le banche possono almeno iniziare a prendere le prime boccate d’ossigeno e forse quelle tedesche a valutare qualche opportunità migliore che del tasso zero.I volumi sulla discesa del Bund sembrano essere in chiara salita. […]
Si parla da mesi di concessione della sovranità nazionale per il bene dell’Europa e come per incanto le parole del Premier italiano vengono strumentalizzate a proprio piacimento dagli esponenti politici, sia tedeschi che italiani.L’unico monito che mi sento di fare a Mario Monti è quello di aver concesso un’intervista nella tana del lupo, ossia a Der Spiegel, che, ricordo, ai tempi di Schettino, non perse l’occasione per accentuare i difetti […]
Dopo la reazione di venerdì scorso, causata principalmente da una più attenta lettura del piano Draghi, lo scenario dei mercati sembra tipico di una fase di inversionee di lungo periodo. L’Eurostoxx infatti, ha superato nuovamente la media a 200 gg, mentre anche gli indicatori settimanali sembrano convergere al rialzo. Parallelamente assistiamo ad un sentment ancora incerto e spesso incredulo, il che rappresenta una premessa per considerare la presenza di elementi […]
Mannaggia ecco perchè tutto questo caos: non avevo messo il quadrifoglio, bensì il trifoglio. Adesso ho corretto. Battute a parte è inutile parlare della delusione apparente dei mercati, alla luce della conferenza di Draghi. La speculazione mi interessa il giusto. L’unica cosa che sappiamo è che ci sono molti temi da approfondire, visto che il governatore non è rimasto in silenzio. La cosa più importante che mi è balzata all’occhio, […]
I riflettori saranno puntati ovviamente su Francoforte alle 14,30, quando cioè Draghi, in conferenza stampa, annuncerà le misure necessarie per ridare credibilità al sistema monetario europeo. Tutto il resto non conta. Quella di oggi dovrebbe essere la riunione più importante della storia dell’Euro. Una riunione che vedrà, con molta probabilità, prevalere le colombe sui falchi. Qualora si verificasse il contrario, non sarebbe stata salvaguardata la difesa dell’Eurozona, ma soprattutto non […]
“Spero che le banche centrali europee abbiano lo stesso rispetto per la Bce come lo hanno i governi dei singoli Stati”.Queste le parole di Monti, in occasione della visita ufficiale in Finlandia. Il nostro Premier non ha perso l’occasione inoltre per minacciare una richiesta di intervento del Fondo Salva Spread, qualora il differenziale tassi non scendesse come sperato. Mettere in atto tale fondo per l’Italia significherebbe quasi azzerarne immediatamente le […]
Se i mercati quest’oggi sono ricaduti nello sconforto, come al solito devono ringraziare le dichiarazioni tedesche. Scheable, il Ministro delle Finanze tedesco, dopo un incontro dai mille interrogativi con Geithner, ha ribadito oggi che l’Esm, non avrà la licenza bancaria.A rafforzare ciò le dichiarazione della Bundesbank, secondo la quale la Bce non può sconfinare dal suo mandato, che consiste nel perseguire la stabilità dei prezzi. Guai per la Banca Centrale […]
La banca nazionale tedesca ha sottolineato che il ruolo della Bce e’ “unicamente” quello di mantenere la stabilita’ dei prezzi. Il “nein” di Berlino è duplice: arriva anche il no alla licenza bancaria del Fondo Salva stati(da Wallstreetitalia)In queste negazioni ci sono tutte le autorizzazioni della Bundesbank per dare carta bianca a Mario DraghiStasera se mi va vi spiego perchè
Il grafico che vedete sopra descrive in modo chiaro le onde di Elliot sull’indice Stoxx50. Nella giornata di ieri abbiamo assistito ad un timido superamento della media a 200 gg. Questa è infatti situata a 2323 contro una chiusura di ieri a 2340. Prime premesse quindi per considerare un completamento del ciclo ribassista ormai in piedi da inizio 2010. Non assistiamo a situazioni di ipercomprato, mentre gli indicatori iniziano ad […]
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