Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
In queste ore, in tutta sincerità, ho preferito leggere quel poco che basta per capire due cose:1) La prima è che sono in molti ad affermare che i mercati potrebbero rimanere delusi e questo mi basta per sostenere il fatto che gli stessi si siano ben ripuliti, grazie ai dubbi di questi giorni.Vorrei ricordare come i mercati europei nel suo insieme siano lontani anni luce dagli indici americani e asiatici. […]
Sale la tensione, il nervosismo, la paura, l’avidità.Oggi sono trapelate molte notizie, riguardo alle misure che verranno adottate dalla Bce. Fonti ufficiali invece hanno detto che è fuorviante parlare di misure, prima di aver ascoltato il comunicato di domani.La questione che più mi ha incuriosito e forse la più probabile, anzi certa, è la sterilizzazione degli interventi sui Titoli di Stato.Cosa significa sterilizzazione della liquidità?Sterilizzazione si ha quando la Bce […]
Sono davvero tanti gli appuntamenti in questi giorni, dalla riunione Bce di domani alla sentenza della Corte Costituzionale del 12 di settembre. Personalmente, in tutta sincerità, dopo aver sentito le parole di Draghi e pure quelle di Schauble, nutrivo fiducia sul fatto che il nostro indice Ftsemib fosse in grado di superare la resistenza, indicata dal sottoscritto, ormai dal suo nascere e ben situata a 15350. Purtroppo come per incanto la […]
Questa mattina l’indice italiano sta di nuovo testando l’importante resistenza di 15350.Draghi ha sostenuto davanti al Parlamento europeo che comprare Titoli di Stato con scadenza fino a tre anni non rappresenta un aiuto di Stato. I mercati potevano chiedere di più? La Bce non dovrebbe inoltre essere un creditore privilegiato. E questo è cosa buona e giusta.Schaeuble che rassicura gli europei sul verdetto della Corte Costituzionale del 12 settembre, quasi a […]
In questi giorni, grazie alle parole di Bernanke, che hanno aumentato le possibilità di un’azione quantitativa della Fed, l’oro è uscito in modo prepotente dalla parte superiore del triangolo di congestione. Da un punto di vista tecnico sembrano pertanto presenti le condizioni per un proseguimento del ciclo rialzista di lungo periodo. La proiezione naturale di questa rottura è situata sul massimo del 2011, che si trova a 1920, mentre un traguardo intemedio […]
Alla luce della rottura di quota 1,26 che rappreentava una resistenza di breve, il vero scoglio adesso è situato a 1,27 che rappresenta la parte superiore di un perfetto canale ribassista.La rottura di 1,27 vedrebbe un obiettivo di medio termine a quota 1,3120, ma nel mezzo ci sono molti ostacoli, a partire dalla media a 200 situata a 1,2870.Interessante osservare la reazione del Macd settimanale, come avevo segnalato qualche giorno […]
Finalmente l’Estate torrida è finita, lasciando il posto alla tanto attesa pioggia, utile a rinvigorire le viti e gli ulivi, che a causa della siccità rischiavano di non darci i sospirati frutti del duro lavoro.Un’Estate passata all’insegna del moderato ottimismo sui mercati, supportato da una parte, dalle promesse delle banche centrali e ostacolato da una crescita troppo anemica dall’altra.E così i mercati si preparano ad affrontare un Settembre pieno di […]
AggiornamentoQuesta mattina abbiamo visto la formazione di testa e spalle del future Eurostoxx. Il comportamento a cui stiamo assistendo è tipico dell’esaurimento di tale conformazione, o meglio, siamo prossimi all’uscita.Bassi volumi, noia assoluta, massima incertezza. Sono elementi tipici del momento che precede l’uscita.I titoli che presentano le migliori prospettive sono oggi piuttosto pesanti, mentre se do uno sguardo ai migliori non affrontiamo l’argomento nomi. Da giorni inoltre sto osservando una perdita di […]
Forza Angela!!!!Dai che ce la fai ad arrivare a ottobre-novembre 2013 senza aver fatto una cippa di niente!!!!Monti va dalla cancelliera per dirgli cosa? Che ci siamo fatti un mazzo tanto così, tanto da far scendere il Pil del 2,5 su base annua nei primi 6 mesi, per vedere ancora uno spread a 450 punti contro Bund?Non solo, ma quando si affronta l’argomento sul concedere la licenza bancaria all’ESM (ancora […]
1) Il forte disallineamento dei mercati dei titoli di Stato ostacola la giusta trasmissione della politica monetaria della Bce: «In particolare – ha detto Asmussen – le voci sull’uscita di singoli Paesi membri, e della conseguente svalutazione, danneggiano in modo massiccio il funzionamento del mercato interbancario». Insomma Asmussen, indiretamente, ha ribadito che la Bce darà una risposta di dimensioni tali da eliminare ogni timore dei mercati di una fuoriuscita dall’Eurozona della […]
1) Se credete in misure quantitative della Bce su larga scala, in grado di rianimare non solo il mercato dei bond, ma anche l’economia stessa. L’investimento in una banca potrebbe ripagare le vostre attese. Il punto in esame, infatti, oltre ad eliminare le minusvalenze generate dal calo dei bond e degli asset, finirebbe per diminuire l’incidenza delle sofferenze sugli impieghi. 2) Se credete in un salvataggio bancario indolore per i […]
Con qualche baffetto in più mi farebbe ritornare alla mente qualcosa. Jens Weidmann è il Governatore della Bundesbank, ossia colui che in questi giorni sta cercando di screditare il ruolo di Mario Draghi. Tutti i santi giorni che il Dio lo mette in Terra, non perde occasione per mettere le mani avanti su ciò che la Bce potrebbe fare, ribadendo la sua contrarietà a qualsiasi forma di Quantitative Easing (da lui chiamata […]
A cura di Gianluca Caruso Risparmiare stipulando una polizza online è possibile. Il mondo del web è stato decisivo nell’effettiva liberalizzazione delle agenzie di assicurazioni. Grazie a agenzie che gestiscono il processo della stipula della polizza completamente da remoto, infatti, i prezzi del premio si sono abbassati e anche per questi stessi nuovi operatori sul mercato, i costi sono stati notevolmente ammortizzati. Così, le varie Direct Line, Linear hanno operato […]
Niente di grave, ma sul FTSEMIB si può risaltare nella carta settimanale il mancato superamento della resistenza di lungo periodo.Quota 15350 si sta rivelando molto forte.Questo di per sè non significa niente in quanto una rondine non fa primavera.Gli indicatori segnalano forte contrasto nel lungo periodo, in quanto abbiamo:1) Bassa direzionalità2) Perdita di forza del ciclo ribassista di lungo3) Primo superamento della media a 21 settimane.In termini pratici quindi: periodo […]
E così stiamo testando in questo momento la parte bassa di un rettangolo molto importante, che avevo disegnato prontamente 4 giorni fa. Mai come adesso può essere di aiuto rileggere l’ultima analisi di FTSEMIB.Per dovere di cronaca lunedì la borsa di Londra rimarrà chiusa per festività. Salvo sorprese si prevedono scambi rarefatti.
Consulenza Vincente
