Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
PIL USA: il QE 1 ha senza dubbio inciso sulla ripresa americana dopo i tracolli subiti tra il 2008 e il 2009. Grazie alla prima azione quantitativa della Fed fu eliminato il peso psicologico che gravava sul sistema economico. Basti pensare che in quei mesi da incubo, società come General Electric non riuscivano ad ottenere credito dalle banche per le operazioni ordinarie. Le fasi seguenti del quantitative easing, invece, sembrano […]
Come avevo anticipato ieri su Twitter e FB, l’indice italiano avrebbe dovuto reagire sul -2 abbondante. Così è stato. A questo punto il supporto di quota 15650 rappresenta un punto importante da rispettare.Rimane quindi ancora intatta la tendenza repentina in atto ormai da fine luglio. Scende tuttavia, come descritto nel grafico sopra la direzionalità, ragione per la quale mi resta difficile credere nella formazione di nuovi massimi a brevissimo. Anche il Macd, […]
Quello che vedete con il blu non ci fate caso, è il Gold.In questi giorni abbiamo visto crollare letteralmente i prezzi del petrolio. Nonostante quindi le tensioni viste fino ad oggi e le politiche quantitative delle banche centrali, il greggio sembra soffrire. Ma di cosa soffre?Il problema di tanta sofferenza è da ricercare prevalentemente nel ciclo economico mondiale.Ho voluto pertanto riportare il grafico di cui sopra, al fine di osservare quale sia […]
Dopo aver perforato un triangolo di congestione di lungo periodo, l’oro stenta a correggere in prossimità del primo traguardo che avevo indicato a 1780. Gli indicatori mostrano la presenza di un iper trend? Segnali in tal senso arriverebbero alla rottura di 1780.
Chi segue da tempo questo blog avrà notato la mia attenzione a focalizzare la discussione sulle opportunità da cogliere, piuttosto che sparare ai quattro venti, istruzioni su verità nascoste, al fine di allontanarsi ulteriormente dalla realtà.Nei momenti in cui era necessario o profittevole guardare il bicchiere mezzo pieno, questo blog non è mai mancato. E lo stesso è valso anche per il contrario.Ho evitato, ovviamente, di fare gli oroscopi, perchè […]
Ieri ci siamo tutti e dico tutti, stupiti per la magia di Helicopter Bernanke, che ha deciso di comprare 40 mld di MBS (Mortage Backed Security) al mese, fino a che non ci sarà una ripresa dell’occupazione. Premesso che se la dinamica dell’occupazione fosse imputabile alla politica monetaria, oggi lavorerebbe anche il mio cane, quello che è piaciuto ai mercati è stata la non definizione del tempo, o meglio il “fino […]
Dire che questa volta Bernanke ha stampato sarebbe un diminutivo.Ogni mese la Fed comprerà 40 mld di obbligazioni legate ai mutui. Quelle cioè in pancia alle banche che non venderebbero nemmeno a pregare. Addirittura l’annuncio è stato a sorpresa, contro la prassi che vuole il tutto in presenza di una conferenza stampa. Il fatto di non comunicare la fine di tale operazione assomiglia un pò agli acquisti illimitati dichiarati da Draghi. Insomma, prima o […]
Dopo le figure descritte nei giorni scorsi, l’indice Eurostoxx ne ha disegnata una composta dal nome “evening star”, che dovrebbe rafforzare la probabilità di un top in ottica di medio termine. Il tutto sta avvenendo al di sotto del massimo di marzo.Ma stasera gli occhi sono puntati su “Helicopter Bernanke”.Vediamo se avrà il coraggio di “pompare” ulteriormente gli asset, come il grano, la soia o il mais, mentre dall’altra parte del […]
Chi ricorda quando l’ex Ministro del Tesoro Giulio Tremonti, paragonò la crisi, iniziata nel 2007, ad un video gioco, nel quale, risolto un livello, se ne presentava uno nuovo di difficoltà maggiore?Con la sentenza favorevole della Corte Costituzionale tedesca saremo arrivati al “game over”?E se invece dovremo affrontare il prossimo livello, quale sarà il nemico da sconfiggere?Benché l’autorità garante della Costituzione tedesca abbia messo dei paletti ben precisi, riguardo a […]
Come vi dicevo ieri, i mercati vivevano di aspettative molto positive. Immaginiamoci cosa sarebbe accaduto se la Corte Costituzionale avesse bocciato l’Esm e il Fiscal Compact.Nonostante il buon risultato, ovviamente con dei paletti, tutti da definire, nel quale si fa cenno alla volontà popolare, il mercato ha formato oggi un bel doji, che avviene in prossimità della shooting star disegnata qualche giorno fa. Il tutto a ridosso del precedente massimo di […]
Il grafico che vedete qua in alto si riferisce all’Eurostoxx. Ebbene nella giornata di venerdì è stata formata un’importante figura di inversione di tendenza, secondo la metodologia candlestick. Tale figura prende il nome di “shooting star” (stella cadente). Nella maggior parte dei casi essa forma un top. Eppure il sentment è ai massimi!!! Da un punto di vista comportamentale è proprio in queste fasi che dobbiamo raddrizzare le orecchie.Il mercato […]
Dollaro/Sterlina Nel grafico settimanale di cui sopra possiamo vedere come il cross sia congestionato da molti mesi all’interno di un perfetto triangolo. Il quadro delle medie e degli indicatori sembra favorire una rottura al rialzo di detta figura.Che stia nascendo un problema Dollaro? Non per sposare la teoria dei complotti, ma non vorrei che qualcuno stesse iniziando a guardare la trave e non più il moscerino nell’occhio del malato. Dollaro/Dollaro Neo […]
Anche i crucchi nel loro piccolo sanno gioire. Questo è il grafico del Dax, che nonostante il modesto +0,70, si trova al di sopra della resistenza rappresentata dal massimo di marzo. Per la nostra borsa il massimo di marzo è situato a 17200. CAMPACAVALLO
Ebbene sì la Bce effettuerà acquisti illimitati, ma solo a determinate condizioni. Da cittadino italiano medio non vorrei avere i requisiti per usufruire del nuovo piano di acquisti, denominato Outright monetary transaction (Omt).Le condizioni, infatti, alle quali dovrà aderire un Paese che vorrà usufruire degli acquisti illimitati sono molto semplici in quanto dovrà:1) Sottoscrivere un memorandum di aggiustamento macroeconomico con i fondi Efsf e Esm.2) Siglare un programma di “Enhanced […]
Insomma, acquisti illimitati. Questo è il succo. Per quanto riguarda la sterilizzazione e altra roba, come al solito mi prendo un giorno di tempo, prima di spararla grossa.Nel frattempo l’indice FTSEMIB sembra uscito dalla resistenza di 15350.Alla prossima e speriamo bene
Consulenza Vincente
