Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Ricordate qualche giorno fa il downgrade di Moody’s sulla Francia?E le previsioni Ocse sull’Italia, che danno un debito/pil del 132% nel 2014?No?Almeno il downgrade di venerdì sera sul Fondo Salva Stati? Quello sì, immagino, visto che è il più recente.In ogni caso se non ve lo ricordate, fregatevene. Anzi, forse è meglio perchè da qualche giorno siete tutti entrati nel:PAESE DEI BALOCCHI dove i sogni diventano realtà e l’impossibile diventa […]
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L’indice italiano sta rompendo la parte superiore del triangolo (ovviamente da confermare nei prossimi giorni), mentre il Dax è ad un passo dalla resistenza di 7420. Nel frattempo anche i rendimenti italiani di lungo periodo stanno raggiungendo livelli che non si vedevano da oltre 1 anno. A questo punto è lecito farsi una domanda: “Se il mercato è disposto a rischiare su titoli di debito di un paese che nel […]
Ormai il triangolo disegnato dall’indice Ftsemib lo conoscono tutti, alla luce anche della reazione dall’area di 14800. Il rafforzamento di tale figura è stato dato inoltre dalla correzione che ne è seguita in prossimità di 15800.Di per sé queste figure non anticipano una tendenza ben precisa, bensì confermano un forte equilibrio tra domanda e offerta, fino a che una delle due prevarrà prepotentemente, dando vita ad un movimento deciso e […]
Dopo tutte le alchimie inventate dalla Troika per portare il debito greco al solo 120/124 percento entro il 2020 o 2022 che sia, solo due cose mi sono rimaste impresse nella giornata di oggi: Previsioni Ocse sull’Italia. Allarme lanciato da Monti sulla sanità italiana. Secondo l’Ocse l’Italia avrà un rapporto debito/Pil del 132,5 nel 2014, ossia ben lontano dalle previsioni indicate dal governo. Non voglio neppure immaginare quanto peserà l’onere […]
Nella settimana appena trascorsa non sono mancate certo le news negative, che avrebbero potuto in qualche modo, creare le condizioni per un rafforzamento della tendenza negativa alla quale i mercati sembravano predisposti.Non è bastato il mancato accordo sugli aiuti alla Grecia, rimandato a Lunedì, mentre gli effetti di Moody’s sul declassamento della Francia, sono durati lo spazio di mezza nottata.Infine, le forti divergenze tra i paesi Ue, in tema di […]
Attenzione, non ho detto come reagiranno i mercati, bensì come ragioneranno. E mi raccomando, cliccate sui video visto che vi metto anche le belle ragazze in copertina. Il giudizio di Moody’s sulla Francia si va a sommare a quello di alcuni mesi fa di Standard & Poor’s. Rimane quindi Fitch a mantenere la tripla A, ma ne conosciamo la sua provenienza d’origine.In sostanza questo, dovrebbe bastare per gli investitori istituzionali […]
L’indice Dax, qui sopra raffigurato ha reagito in modo deciso, come del resto hanno fatto i principali indici mondiali. Come era prevedibile i temi sul quale è nata tale reazione sono stati principalmente due:Risoluzione Fiscal cliff e aiuti alla Grecia.Sul primo punto valgono le distensioni di venerdì secondo le quali una soluzione per evitare il baratro fiscale verrà trovata. Se poi questa sarà intermedia e tale da comprare tempo non […]
In questo post con la parte non in grassetto viene fatta una descrizione tecnica del mercato. La parte in grassetto rappresenta al contrario il corpo del post. Siete tutti invitati a cliccare sui video per contribuire. Grazie. La sensazione è che da Settembre sui mercati sia nata una fase distributiva molto pericolosa. Il grafico sopra rappresenta l’andamento del Nasdaq in ottica di lungo termine. La correzione alla quale abbiamo assistito […]
Come ho accennato ieri sulla mia pagina Facebook e su Twitter, non riesco ad essere ottimista sull’evoluzione futura dei mercati. Sicuramente sarò in difetto io nel trascurare probabili meccanismi di ingegneria finanziaria troppo difficili per la mia comprensione. Forse non devo lasciarmi condizionare dalla moltitudine di persone scese nelle piazze, o da un mondo di debiti che sembra doversi reinventare da capo se vuole salvare il salvabile. Spesso mi domando […]
Interessante il cambiamento di correlazione dei Cds delle corporate giapponesi indicati con la linea rossa, rispetto a quelli sulle società coreane e cinesi.Ciò conferma la difficoltà dell’economia giapponese, che ovviamente sta mettendo seriamente in discussione il futuro delle società quotate.In più fortuna vuole, che negli ultimi mesi le multinazionali nipponiche siano vittime del boicottaggio cinese, unico mercato al Mondo ad avere una domanda ancora sostenuta. Insomma, al peggio non sembra […]
Ma chi vogliono prendere per i fondelli? Monti doveva essere il Giuliano Amato del 2011, come del resto i media lo avevano dipinto. Così non è stato. Volere o volare, il governo Amato riprese l’Italia per i capelli grazie a una manovra shock, in modo condivisibile o non. Oltretutto avevamo una moneta in grado di farci riconquistare competitività. Nei venti anni successivi, l’Italia, anziché imparare la lezione ha perseverato e amplificato gli errori […]
Della situazione macroeconomia americana credo di aver già parlato a lungo in questo post “Buon lavoro Obama…..” ………..se non l’avete letto leggetelo……è un ordine. Oggi mi soffermo sulla situazione tecnica dell’indice più importante al Mondo. Come temevo, la rottura rialzista avvenuta in settembre della figura triangolare, grazie al cocktail di droghe somministrato da Bernanke, si sta rivelando un pericoloso boomerang. Come vuole la legge dell’analisi tecnica, un rientro verso il basso […]
In questi due giorni ho approfittato delle elezioni americane per fare un quadro della situazione generale degli Stati Uniti. Spero vi sia piaciuto.Personalmente è servito per sviluppare alcune idee, ma soprattutto a rafforzare parametri di confronto al fine di comprendere meglio la situazione più vicina a noi. Ebbene, abbiamo visto che la situazione americana è piuttosto grave, viste le dinamiche del debito e le misure necessarie per contrastarlo, che sicuramente […]
Quale miglior augurio posso fare al Presidente Obama se non pubblicare una fotografia del quadro economico, finanziario e sociale degli Stati Uniti d’America? Per molti versi la situazione evidenziata dai grafici mostra luci ed ombre, anche se quest’ultime prevalgono decisamente. Siete invitati tutti a leggere i grafici di cui sotto, al fine di poter contribuire al dibattito sulla situazione americana. TOTALE DIPENDENTI NON AGRICOLI Nonostante la crescita degli Stati Uniti […]
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