Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Credo fermamente che le elezioni italiane non porteranno allo stesso risultato di quelle viste in Grecia nel 2012, quando i cittadini ellenici furono richiamati a votare dopo due mesi, data l’impossibilità di formare un Governo.Dalle urne italiane, con molta probabilità, la coalizione PD uscirà vittoriosa, ma non in modo così netto da comandare al Senato. Scontato, infatti, sarà un sostegno da parte della coalizione Monti.Contrariamente alle situazioni precedenti, questa volta, […]
Sono ormai una decina di giorni che l’indice italiano si muove in prossimità della base del canale rialzista di medio periodo. Le medie a 21 e 55 gg sono state perforate da tempo, ma le stesse non sono entrate in configurazione ribassista. In realtà il mercato azionario italiano, presenta una situazione tecnica di totale stallo, in attesa di conoscere il risultato elettorale. Quota 16350 sembra costituire il supporto sotto il […]
Come dicevo qualche giorno fa l’Italia ha ben poco di vivo nell’anima. Le ultime vicende legate alla corruzione internazionale non sono altro che la ciliegina sulla torta. E’ interessante constatare come i nostri “gioiellini statali” fossero ben attivi in quei paesi dove i concorrenti globali erano quasi assenti. Algeria e India, dove la corruzione regna sovrana, sono infatti paesi molto chiusi all’esterno. Solo da poche settimane l’India sta vedendo una […]
Perfino il Papa si è dimesso.Definirei, questo evento un perfetto “Cigno Nero”, secondo i canoni della statistica.Secondo noi, gente comune, infatti, le possibilità che un Papa lasciasse il suo incarico per motivi diversi dalla sua morte erano pari o inferiori a zero. Prima di Benedetto XVI solo Celestino V, ma il contesto era completamente diverso. Gli unici a reggere sono rimasti i banchieri centrali. Anch’essi sono rivestiti dal mercato di […]
L’ultima analisi che ho fatto sul Mib risale al 23 di gennaio. In essa sottolineavo la forza dell’indice in ottica di lungo periodo, ma allo stesso tempo i rischi di correzione nel breve periodo, data l’anomalia sul quadro degli oscillatori.Da un punto di vista tecnico, le possibilità di raggiungere quota 19200, che a mio parere rappresenta il target più importante, sono ancora intatte.Dal grafico, infatti, possiamo osservare come la correzione […]
Quando un popolo arriva a vendersi in cambio di una promessa, su un pugno di denari, fatta oltretutto da chi ci ha governato negli ultimi 18 anni, riscuotendo un evidente insuccesso, significa che è morto dentro l’anima. Un popolo che ha perduto da troppo tempo la voglia di lottare, ma che è pronto a cogliere a braccia aperte qualsiasi illusionista che per pochi istanti faccia a lui dimenticare le proprie […]
Con il calo di oggi la borsa italiana ha bruciato oltre 5 volte la restituzione dell’Imu promessa da Berlusconi. La correzione era comunque nell’aria. Saipem e Bmps erano state le apripista nei giorni scorsi. Quota 16100/16200 rappresenta il supporto assolutamente da tenere, onde evitare un peggioramento dello scenario tecnico. Come avevo anticipato venerdì su Twitter, l’indice italiano ha formato un bearish-engulfing settimanale non trascurabile, che ovviamente ha trovato conferma nella […]
Che dire della giornata di oggi? Saipem che ritorna ai prezzi dell’ottobre 2009 in un solo colpo, subendo un calo del 34%. Francamente non ho mai visto in vita mia una reazione del genere su un titolo principale del listino italiano. Ricordo Parmalat, ma era un’altra situazione e lo spessore del titolo non era proprio lo stesso. Troppo per un profit warning. Come dire: finora abbiamo fatturato grazie alle tangenti, […]
Quante volte avrete sentito dire: “le banche non possono fallire”. Giustissima considerazione. Le banche non possono fallire, ma sono soggette al rischio d’impresa quando le cose vanno bene. Quando invece le perdite superano il capitale ecco che i contribuenti sono chiamati a frugarsi in tasca per impedirne la bancarotta. Nel caso che il bubbone sia talmente grosso per il contribuente, ecco che la banca centrale interviene, comprando a 100 ciò […]
Che affarone irripetibile per gli italiani!!! Prestare 3,9 mld al Monte dei Paschi ad un tasso del 9%. Quando mai ci ricapiterà un’occasione del genere? Auguriamoci mai più. Quindi se tutto andrà bene, lo Stato guadagnerà dall’operazione circa 500 mln di euro in due anni. Ma se andrà male? Tranquilli, dice Monti e tutti coloro che vogliono tamponare il bubbone: “Nel caso il Bmps non fosse in grado di restituire […]
Qualsiasi ricetta che leggiamo o sentiamo ha come denominatore comune la “competitività”. Troppo spesso però, la maggior parte dei tecnocrati, ricercano la competitività attraverso un raffreddamento dei salari da una parte e un aumento della produzione dall’altra. In sostanza, si cerca di prendere quasi ad esempio il modello cinese. Forse un bel giorno i nostri amati politici e banchieri riusciranno a coronare il loro sogno. Parallelamente, quando si parla di […]
Il Dax si muove all’interno di un ciclo di medio lungo periodo estremamente preciso. Secondo la teoria di Elliott-Fibonacci ci troviamo nella classica onda 5, ossia l’ultima della fase impulsiva. Quota 7730 poteva essere l’obiettivo della quinta onda. Proprio in questo punto è avvenuto un movimento laterale durato circa 3 settimane, dopo di che l’indice ha ripreso la marcia verso l’alto.A questo punto i prossimi obiettivi dell’onda 5 sono situati […]
Il Monte de Paschi rovinato da un’operazione salsiccia fatta nel 2005, mentre tutti si defilano, dal Pd che rinnega come Pietro prima che il gallo cantasse per la terza volta e Bankitalia che grida all’inganno come un bambino capriccioso. E poi non dovrei simpatizzare per Grillo? Cercate di convincermi del contrario, perchè di questo sistema ne ho piene le “palanche”. Nel terzo millennio, dove la tecnologia la fa da padrona e l’informazione […]
Guai a non credere nell’analisi tecnica. Per gli scettici di questa materia credo che la delusione sia stata massima in questo periodo.Il lettore più affezionato, potrà constatare, come il grafico di cui sopra, riferito alla borsa italiana, ci accompagni ormai da molti mesi.Quei numerini, a sottolineare la presenza di onde importanti, non erano stati messi a caso. Così è stato possibile l’identificazione dell’ultimazione di un ciclo di medio-lungo periodo e […]
Ormai questo grafico mi accompagna da mesi e mesi. Secondo le proiezioni di Elliott-Fibonacci un target possibile nel medio periodo è situato a 2880. Il Macd settimanale è in piena convergenza rialzista, mentre sul breve assistiamo ad una pausa di riflessione che non ha provocato per il momento nessuna inversione. L’indice infatti rimane saldamente al di sopra del supporto di 2590. Buon proseguimentoE mi raccomando: VOTATE nel questionario indicato sopra. CLICCATE SU […]
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