Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
La borsa italiana nell’ultima settimana ci ha sorpreso un pò tutti, visto che il calo si limita ad un -0,12, contro performance decisamente più negative nelle piazze principali. Il tutto, nonostante una situazione politica caotica, il cui grado di equilibrio è a dir poco sconcertante. In ultima analisi, la ferita visibile all’interno del PD potrebbe rappresentare in un secondo momento, un elemento di vera e propria instabilità sociale per il […]
La paura per definizione “Treccani” è:“Stato emotivo consistente in un senso di insicurezza, di smarrimento e di ansia di fronte a un pericolo reale o immaginario o dinanzi a cosa o a fatto che sia o si creda dannoso: più o meno intenso secondo le persone e le circostanze, assume il carattere di un turbamento forte e improvviso, che si manifesta anche con reazioni fisiche, quando il pericolo si presenti […]
Presentiamo in questo post la traduzione di un articolo di Lance Roberts presentato su Seekingalpha.com il 21 Marzo 2013. L’articolo sembra essere ogni giorno sempre più attuale. C’è una bolla negli assett? Come ho scritto la scorsa settimana nella mia newsletter settimanale intitolata “Il fattore Bernanke” quello che veramente mi colpisce è la credenza universalmente condivisa tra la maggior parte degli analisti, economisti e commentatori, che non c’è evidenza di […]
La legge della Rovina stastistica è una legge che per molti versi è ovvia ma che non tutti tengono presente e si basa su una constatazione matematica. Se un’azione vale 10 e perdo il 10% e poi guadagno il 10%, non sarò tornato a 10 bensì sarò a 9,9 quindi ancora in loss del 1%. Ovviamente questo peggiora più la perdita diventa grande come segue: (perdita) -> (guadagno per recuperare […]
La candidatura di Marini, più che di “inciucione”, ha sapore di offesa alla democrazia. E’ palpabile, infatti, il malcontento fra gli elettori del Pd, i quali si sentono sempre più lontani dalle decisioni della dirigenza del partito.Questo è il prezzo, che molti elettori pagheranno, per dare a Bersani quella governabilità, che si baserà sulle stesse forze, che hanno guidato il Paese dal novembre 2011, con l’aggiunta della Lega.Segnali evidenti di […]
Il sondaggio “Vuoi rimanere nell’Euro?” si è chiuso con: * 15% si* 61% no* 24% non so Quindi la maggior parte di noi vorrebbe uscire dall’EURO, con maggioranza assoluta e piuttosto decisa. Sulla fattibilità di un’uscita dall’euro e se questo sia bene o male per l’Italia si possono spendere tante parole e presentare tante idee e visioni diverse. Per chi volesse approfondire segnalo un’analisi ad ampio respiro che parte da […]
L’avarizia per definizione (Treccani) è: “Chi, per un eccessivo attaccamento al denaro o un esagerato senso del risparmio, è estremamente restio a spendere, non solo per altri ma anche per sé (contrapp. a prodigo, liberale): padre a., negoziante a.; è così a. che non mangerebbe per non spendere; chi è a. del suo, è per lo più prodigo dell’altrui; non sperare nulla da quell’a.; è un sordido a.; l’a. ha […]
Amleto aveva un problema: “essere o non essere”. Gl investitori in questo periodo, che siano value invester, trader, scalper o altro, hanno un altro dilemma“in cosa investire?” La risposta essendo in un periodo di stimoli economici molto forti e inusitati è complessa: Obbligazionario 1. investire in strumenti finanziari “sicuri” porta poco rendimento (ad esempio il bund almeno fino a 10 anni rende poco se non addirittura tassi negativi sotto i […]
Fare trading e/o investing non è solo investire soldi. Fare trading è investire i PROPRI soldi e confrontarsi con le PROPRIE emozioni. Sembra banale da dire ma se fossimo macchine, probabilmente sarebbe più facile investire. Investire infatti è molto complesso, come è complesso avere a che fare con i soldi. Ogni giorno quando compriamo qualcosa, consciamente o inconsciamente giochiamo/lottiamo con le nostre emozioni, con il rapporto che abbiamo con i […]
Le vendite viste sull’oro in questi due giorni, più che basarsi su motivazioni fondamentali conosciute al mercato, sembrano derivare soprattutto da fattori tecnici emotivi, forse innescati da qualcuno ben presente nella stanza dei bottoni, vedi Goldman Sachs (proprio giovedì uscita con un downgrade per target 1400 nel 2013 e 1300 nel 2014) o Fed, quest’ultima interessata a valorizzare il predominio del Dollaro. John Paulson, intanto, che nel 2008 aveva previsto […]
Nella giornata di venerdì abbiamo visto un vero e proprio tonfo dell’oro, che ha perforato il supporto di 1540 e 1500. Proprio qualche giorno fa sembrava possibile una reazione, anche se dal punto di vista degli indicatori non vi era traccia.Il grafico sopra descrive molto chiaramente l’andamento dell’oro (rosso) e quello dell’indice Sp500 (verde) dal 1975 in poi.Diciamo che l’oro è un bene rifugio, ma che alla lunga l’indice azionario […]
Doveva essere il mercato del 2013, il polmone della crescita mondiale, ma da inizio anno il mercato cinese non è andato proprio secondo le previsioni. La performance dell’etf da inizio anno è negativa del 7% , mentre in precedenza abbiamo visto l’andamento di Volkswagen, le cui vendite in Cina incidono per oltre il 20% del totale. Proprio in quel mercato si dirottano i modelli con più alto valore aggiunto. […]
Sono settimane che il titolo guida per eccellenza in Europa, mostra segnali non proprio conformi ad uno scenario economico idilliaco. Eppure i conti di fine 2012 indicano risultati record.Le quotazioni si stanno muovendo a ridosso di un primo supporto di medio periodo, anche se la media a 200 gg è stata perforata nettamente e con volumi elevati. Segnali di debolezza del titolo rispetto al Dax ormai consolidati, se guardiamo alla […]
Magari vai a casa dopo aver comprato un titolo su queste belle rotture rialziste, e poi ti svegli la mattina che Goldman Sachs te lo ha downgradato. Per i più curiosi non si tratta della “Strofinacci” ma di Microsoft. W la trasparenza Ah dimenticavo. La banca di Dio, come una volta si erano definiti, ha downgradato pure l’oro a 1400 entro il corrente anno e a 1300 per il 2014. […]
La Corea del Sud e il Giappone hanno alzato il livello di guardia su un probabile lancio di missili della Corea del Nord. Secondo le autorità, le probabilità di un attacco sono aumentate sensibilmente. Ma i mercati se ne infischiano. L’Italia, oltre ad avere una delle più grosse crisi politiche dal secondo dopoguerra in poi, raggiungerà per fine 2013 un debito superiore al 130%. Ma Milano festeggia con un bel […]
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