Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Le quirinarie e la formazione del nuovo governo Letta hanno tolto per qualche giorno l’attenzione dai veri problemi del Paese. I veri problemi non sono se il PD si sia autodistrutto, se il PDL appoggia o no il PD, se l’M5S si scongela o meno. I veri problemi del paese sono riassumibili in buona parte in una parola: “lavoro“. L’eurostat segnala un tasso di disoccupazione del 11,6% a Marzo 2013 […]
Che spettacolo, lettori miei. Guardateli nell’immagine sopra!!! Un vero spettacolo. Tutto avrei pensato, il 24 febbraio, quando mi recai alle urne, fuorché quello di vedere questa scena: Alfano che applaude il discorso del suo compagno Enrico Letta durante la richiesta di fiducia in Parlamento del suo Governo. Grazie a Beppe Grillo, nei prossimi mesi vedremo questo e altro ancora. Grazie Beppe………………..li hai messi in riga tutti!!! Da non perdere: unica […]
Sicuramente questo mese il protagonista è stato l’oro.Con la peggior caduta in 33 anni avvenuta a ridosso del 13 Aprile, l’oro ha sbaragliato come interesse qualsiasi altro assett e ha focalizzato l’attenzione di gestori e money manager sul suo destino. Riportiamo quindi i post più cliccati associati all’oro, in modo da poterli rileggere o leggere, in caso fossero sfuggiti! L’argomento rimane infatti ad oggi molto caldo! Physical Gold Vs. Paper […]
Finalmente il giovane Letta è riuscito a formare un Governo, uscendo di gran carriera dalla polvere alzata dal crollo del castello del PD. Può piacere o non piacere, ma un minimo di presenza e di serietà perlomeno di facciata Enrico sembra mostrarla. Dopotutto, è riuscito a compattare PD e PDL e a formare il governo che il Presidente della Repubblica ci tiene a definire non di scopo, non del Presidente, […]
I mercati azionari europei nella settimana appena trascorsa hanno messo a segno performance medie comprese tra il 4 e il 5 percento. Anche l’Italia con un +5,10 ha vissuto la migliore settimana dall’inizio 2013. Il volano di questi rialzi, tuttavia, non può essere certo ricercato nel quadro economico internazionale, né tanto meno nella situazione politica italiana, anche se questa, dopo mille difficoltà e ben 60 giorni di poteri vacanti, ha […]
Presentiamo in questo post la traduzione di un articolo di Bud Conrad pubblicato su Seekingalpha.com il 24 Aprile 2013. Oro Fisico VS Oro “di carta”: l’ultima decorrelazioneCome possiamo spiegare la caduta verticolare dell’oro fino a 1300 $ l’oncia in meno di una settimana? Di seguito elenchiamo alcuni dei fattori: 1. Soros ha tagliato la sua partecipazione in uno degli ETF più grandi (GLD) del 55% nel Q4 2012 2. Non è stato il […]
In questo post ho pensato di unire due sentimenti opposti: sfiducia e arroganza. Partiamo sempre dalle definizioni “Treccani”: Sfiducia“Mancanza di fiducia: avere s. in qualcuno, o nella riuscita di un tentativo, di un’impresa; tutti nutrono una profonda s. per il suo progetto; non si deve guardare all’avvenire con sfiducia.“ Arroganza“L’essere arrogante; insolenza e asprezza di modi di chi, presumendo troppo di sé, vuol far sentire la sua superiorità: non posso […]
Molti di voi ormai, avranno fatto caso al modo di ragionare dei mercati, a fronte dei dati che descrivono lo scenario economico globale.Quando l’economia dà segni di cedimento, i mercati spesso reagiscono positivamente, confidando nella generosità delle banche centrali, che continueranno con molta probabilità a perseguire la politica monetaria non convenzionale.Capita invece il contrario, nel momento in cui i dati accennano alla ripresa, in quanto aumentano le probabilità che le […]
Cosa fa un investitore dopo aver aperto una posizione? Solitamente si dimentica del motivo per cui l’ha aperta, della data di apertura, della strategia di apertura e inizia una fase che alcuni chiamano regressione cognitiva in cui da freddo calcolatore psicologicamente stabile diventa succube del più terribile degli psicofarmaci: gli alti e i bassi del mercato. E appena prima di aprila? Smania per aprirla perchè non vuole perdere il treno […]
Non so se credete a Nostradamus: io ho letto un paio di libri con le sue famose previsioni e trovo che alcune siano centrate perchè è facile interpretarle a posteriori, altre perchè sono talmente generiche che vanno bene per ogni evento, ma alcune siano piuttosto difficili da mettere in dubbio. Come abbia fatto Nostradamus a prevedere dal 1500 degli eventi che sono successi nei secoli dopo, non è dato saperlo. […]
Molti ricorderanno con nostalgia (parlo da trader non da cittadino) l’inverno 2011 in cui i btp tradavano abbondantemente sotto il 100. Oggi invece praticamente tutti i btp a parte il 2018 1,7% e il 2037 4% tradano sopra. Di acqua sotto i ponti in effetti nè è passata: In Italia* il pil è calato ulteriormente* la disoccupazione è aumentata* più aziende hanno chiuso* abbiamo il governo Monti e Napolitano come […]
I più affezionati lettori sapranno quanto io abbia tifato per Renzi alle primarie e come la mia scelta di simpatizzare per il M5S abbia coinciso proprio nel momento in cui il sindaco di Firenze fu sconfitto, grazie alla nomenclatura del suo partito. Del resto la vittoria di Bersani fu il segnale di come il PD rifiutasse qualsiasi forma di rinnovamento, richiesto da molti italiani che non si riconoscevano più in […]
Questo titolano buona parte dei media nostrani, sempre pronti a cavalcare con titoli esponenziali il crollo o la salita della borsa: “Milano Regina D’Europa” (questo titolo l’avrò già visto almeno 200 volte)“Spread in discesa”“Goldman vede spread a 275”“Napolitanobis accelera la borsa” Ma stiamo nella realtà, cosa è cambiato?Direi nulla. Prima delle elezioni eravamo con Napolitano e governo Monti e adesso siamo con Napolitano e Governo Monti. Il tutto passando per […]
Alla fine il PD piuttosto di allearsi al movimento 5 Stelle che pure proponeva una figura come Rodotà stimata in numerosi ambienti e notoriamente di sinistra, ha preferito sfracellarsi al suolo. Come ha fatto? Con un tonfo sonoro, mostrando chiaramente che alla fine PDL e PD(meno elle) non sono così diversi come alcuni potevano pensare, e fanno parte di un sistema che a questo punto chiamare casta è perfino amichevole. […]
Quanta ipocrisia che ho visto tra i media, per non parlare delle facce di bronzo di quei parlamentari che hanno definito l’elezione di Giorgio Napolitano un vero e proprio trionfo della democrazia. In realtà Grillo ha piena ragione nel definire un vero e proprio golpe, il modo con cui è nata la rielezione dell’ottantottenne Presidente della Repubblica. Il ripensamento di Re Giorgio, infatti, può essere solo riconducibile ad un accordo sottobanco fra […]
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