Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Come molti di voi ormai sapranno, l’unico ostacolo ad una politica monetaria della Bce fortemente espansiva, in stile Fed o Boj, è rappresentato dalla Germania. Le ipotesi che i tedeschi possano un domani più o meno lontano, lasciare la zona Euro non sono affatto nulle, come ho sempre sostenuto.Una mossa del genere tuttavia, metterebbe in serie difficoltà l’economia tedesca, in quanto la rivalutazione del Nuovo Marco, renderebbe poco competitive le […]
Sono passate poche ore dal post “Il rischio non è percepito ed è morto! W il rischio” e purtroppo arrivano già alcune autorevoli conferme di quanto descritto. Mario Draghi, che presenziava alla Luiss per la consegna di una laurea ad honorem, ha tenuto nel pomeriggio un lungo dicorso focalizzandosi sugli aspetti della disuguaglianza sociale ed economica: 1. le disuguaglianze sociali cresciute enormemente negli ultimi anni: da quasi «vent’anni è in […]
Il dato più rilevante della scorsa settimana è da ricercare nell’atipica reazione dei mercati difronte ad un quadro tecnico, che solo due settimane fa allontanava temporalmente il raggiungimento di nuovi massimi storici. Questa era la situazione: L’analisi della settimana.In particolare, riferendomi al Dax scrivevo: “Se osserviamo le onde del Dax il ciclo rialzista di medio lungo sembra ultimato e il raggiungimento di nuovi massimi non sembra cosa molto facile, almeno […]
Dopo il post in cui abbiamo fatto un’analisi relativa ai btp qualche giorno fa (Btp – Monitor), andremo oggi ad approfondire il discorso Bond associato al rischio. Questa settimana il buon Mario Draghi ha abbassato il tasso ufficiale allo 0,5% (detto anche costo del denaro) da 0,75 precedente. Come probabilmente alcuni sanno c’è una stretta correlazione tra i tassi e il rendimento delle obbligazioni. Semplificando, quando i tassi scendono il […]
Cosa possono avere a che fare Odio e Amore con un trader? Probabilmente arroganza, sfiducia, avarizia sono sentimenti molto più facilmente associabili al mondo degli investimenti , ma Odio e Amore sembrerebbe meno a prima vista. Per iniziare, pensiamo un’attimo ai concetti di Amore e Odio. amoreamóre s. m. [lat. amor -ōris, affine ad amare]. – 1. Sentimento di viva affezione verso una persona che si manifesta come desiderio di […]
Nella vita, quando siamo in difficoltà e non sappiamo più cosa fare, siamo portati a invocare la religione o la cabala. In finanza, quando l’analisi tecnica, l’analisi fondamentale e la scienza dei numeri non ci supportano più nelle nostre scelte, a volte facciamo lo stesso. Essendo italiani siamo abbastanza “forti” in entrambi i settori, vuoi per il nostro essere intrinsecamente scaramantici, vuoi perchè il Vaticano è in Italia. Direi che […]
La reazione del WTI da quota 86 è stata notevole in presenza di volumi elevati. Attualmente è in corso la formazione di una figura tipica di inversione che dovrebbe tuttavia trovare conferma nella rottura di 95,20. Il supporto viene indicato a quota 90. Ben evidente i volumi scambiati nel periodo marzo/aprile a conferma che questa potrebbe essere una base molto importante. In questo grafico invece viene descritta la correlazione tra […]
Pubblichiamo di seguito una piccola analisi di un italiano che da qualche anno vive in Giappone (Tokyo). Giulio, sposato ad una giapponese di nome Asami che lavora per una multinazionale americana, ha un figlio di nome Riki e lavora per un’azienda tedesca. Giulio ha cercato, ritengo efficacemente, di darci la sua analisi di come l’Abenomics sta cambiando (o non cambiando) la vita dei giapponesi, e quindi anche la sua. Salve, […]
Come vi dicevo ieri, le stesse sensazioni che provo adesso sui mercati sono le stesse del 2007. Analizzando la correlazione tra Copper e Sp500 e avendo come punto di inizio il 2006, possiamo intravedere due forti divergenze tra le due variabili. La prima è quella di oggi, mentre l’altra risale al febbraio/marzo 2007. Inutile analizzare il tutto partendo da periodi antecedenti il boom Cina. Non avrebbe proprio senso, e comunque […]
Qualche giorno fa mi è capitato di leggere un articolo secondo il quale una delle debolezze della Fed era l’aver quantificato gli interventi, benché infiniti nel tempo. Detto fatto Da oggi la Fed annuncia che il QE non si limiterà più ad un limite di 85 mld mensili fino a che non saranno raggiunti gli obiettivi, bensì sarà determinato per l’importo necessario al raggiungimento di un tasso di disoccupazione al […]
I like Start Trek.And if you like Star Trek or if you hear about, probably you know Borg. Borg are an humanoid culture that live in space, half machine and half humanoide (more machine than humanoide), with a single mind that is their queen. Every borg knows exactly everything “the mind” knows. The Borg goal is to destroy other cultures after take their biological and technological knowledge. Their motto is: […]
Mette davvero paura la divergenza che si sta formando tra l’indice SP500 e il Copper. Andati di pari passo fino ai primi mesi del 2012, i due hanno intrapreso una strada completamente diversa. Il tutto è coinciso in pratica con l’avvio del QE-Infinity della Fed. Basta quindi un semplice grafico di correlazione per dimostrare la presenza di una pericolosa bolla. La sensazione che ho francamente è la stessa che provavo […]
Non so se sei appassionato di fantascienza o se, per curiosità o per caso, hai sentito parlare o visto qualche film di Star Trek. In entrambi i casi molto probabilmente avrei sentito parlare dei Borg. I Borg erano una civiltà composta da umanoidi per metà macchine e per metà umani, più macchine che umani, con una coscienza collettiva unica rappresentata materialmente dalla loro regina. Ogni singolo Borg sapeva esattamente qualsiasi […]
Visto il successo riscosso dal post “Ormai siamo in trappola” abbiamo pensato di renderlo disponibile anche in inglese. Abbiamo fatto del nostro meglio per cercare di fare una traduzione che fosse in un inglese corretto e contemporaneamente mantenesse il senso. Ci scusiamo per eventuali italianismi o per errori. Come al solito se avete consiglio e/o suggerimenti siamo ben contenti di riceverli con un’accortezza in questo caso: se sono commenti sui […]
Ieri, apro i giornali e leggo che verrà tolta l’imu.Oggi, apro i giornali e leggo che verrà posticipata.Domani aprirò i giornali e e chissà cosa leggerò. Quindi l’argomento principale post formazione del governo è l’imu.Ovvero abbiamo fatto le elezioni, abbiamo subito 60 giorni di agonia per formare un governo, e siamo ancora punto e a capo, ovvero stiamo ancora parlando di imu.Come se l’imu risolvesse i problemi dell’Italia. Visto che […]
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