Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Oggi escono i numeri del Super Bingo, in palio un montepremi record. E’ veramente divertente se non ridicolo, l’ansia e l’adrenalina che sta salendo a poche ore dal comunicato della Fed. Del resto i mercati finanziari a differenza di qualche anno fa, coinvolgono una rosa di investitori/scommettitori sempre più ampia, che al giorno d’oggi non ha concorrenti. Come possiamo vedere l’indice azionario americano si trova a dover decidere se proseguire […]
E’ mesi che sento dire che le aziende italiane stanno fallendo in massa. Girare per le strade spesso è triste: vedere aziende e/o negozi che erano lì fin da quando eri piccolo chiusi non è un bello spettacolo senza contare i vendesi, offrensi, cedensi etc etc che sono sparsi ovunque. Ho quindi deciso di analizzare il fenomeno meglio per capire davvero l’entità del problema. Ecco i risultati. Le azienda italiane […]
Presentiamo in questo post la traduzione di un articolo di M. A. El-Erian pubblicato su cnnmoney.com il 17 Giugno 2013 Tutti gli occhi sulla Fed quando dovrebbero essere sul G-8 E’ sul vertice del G8 che dovrebbero essere puntati i riflettori della finanza questa settimana.Purtroppo, non sarà così, ma saranno puntati sulla Fed. Ecco cosa aspettarsi da entrambi gli eventi. Dei due grandi eventi che si verificano questa settimana – il vertice […]
Questa volta iniziamo l’analisi settimanale parlando di uno dei rapporti fra due variabili che più mi affascinano. Si tratta del confronto tra oro e argento, osservandolo nel percorso degli ultimi 13 anni. Come potete vedere dal grafico settimanale qui sotto, il rapporto tra oro e argento sta salendo a favore del primo, esattamente dai primi mesi del 2011. Di per sé la prima reazione poteva rientrare in un contesto di […]
Seconda guerra mondiale – Reloaded La terza guerra mondiale è un evento su cui è facile fantasticare. Molti pensano sarà una guerra combattuta con armi atomiche che durerà un solo giorno e distruggerà tutto, altri pensano sarà combattuta con i droni che eviteranno inutili sacrifici di persone umane, altri ancora fantasticano di navi da guerra stellari e del fatto che sarà una guerra combattuta con mondi esterni. Noi pensiamo semplicemente […]
La Grecia mi ricorda un po’ i laboratori in cui vengono fatti i test sulle cavie. Peccato che le cavie siano un intero popolo di esseri umani. È stato uno dei primi Stati ad aver avuto bisogno degli aiuti del grande triumvirato (FMI-UE-BCE) è questo ha permesso di poter valutare la forza dei tre rispetto a uno stato, ma soprattutto di verificare le reazioni degli altri paesi davanti una morsa […]
Presentiamo in questo post la traduzione di un articolo di Tekoa da Silva pubblicato su http://bullmarketthinking.com/ il 10 Giugno 2013 In un affascinante riaffermazione dei fondamentali del mercato toro dell’oro, le banche degli Stati Uniti e i grandi operatori commerciali (operatore commerciale è quell’operatore impegnato in attività di business che portano alla copertura di posizioni mediante l’uso di futures o di opzioni) hanno capovolto le loro posizioni, dall’essere tremendamente short sull’oro alla fine […]
Dopo una luna di miele durata nemmeno due mesi arrivano come un fulmine a ciel sereno le parole di Saccomanni: “il governo è consapevole degli effetti negativi che l’aumento può provocare in questo momento, ma il rendimento di coperture alternative potrebbe non essere meno gravoso”. “Il solo rimandare di tre mesi l’aumento dell’Iva, comporterebbe il dover trovare risorse per circa 1 miliardo, mentre l’abolizione dell’Imu costringerebbe il governo a […]
Rapporto Ftsemib/Dax Questo è il grafico che descrive il rapporto tra Ftsemib e Dax. Nel mese di Aprile l’abbiamo scampata, grazie alle toppe di Napolitano e ad una speculazione che ha tirato il freno, visto l’ubriacatura che incombeva nel contesto dei mercati azionari internazionali, dopo il “mega peto ultra asfissiante” di Shinzo Abe. Adesso invece non c’è rimasto altro che Papa Francesco I, stando ai dati economici, politici e soprattutto […]
È veramente affascinante la determinanzione con la quale i giornali specializzati italiani si accaniscono contro la Bundesbank e il modo di pensare di alcuni economisti tedeschi, contrari a qualsiasi forma di finanziamento pubblico da parte delle banche centrali, che negli anni 70 aveva posto le basi per un’inflazione galoppante, la cui principale vittima era il ceto medio. Ormai è diventato uno sforzo comune, quello di predicare l’interventismo monetario in stile […]
Le elezioni amministrative sono finite con un risultato eclatante: netta vittoria del PD e massacro senza appello per PDL+Lega. Un evento del genere avrebbe dovuto essere motivo di grande gioia per la stampa di Sinistra e per la Sinistra intera e motivo di autoanalisi per la stampa di destra e per la Destra in generale E invece: il silenzio dei furbi. La Destra si è trincerata dietro poche e mirate […]
Due righe solo per dire che oggi inizia la 2 giorni entro i quali la corte costituzionale tedesca si esprime sull’omt. Ormai gli stati europei del nord, Germania inclusa sono stufi di prestare soldi A noi periferici e penso ne abbiano il diritto almeno verso noi italiani visto che non stiamo facendo una “beata m****a” Per risorgere dalle ceneri, come direbbe Cetto la Qualunque massimo stereotipo della politica italiana. Inoltre […]
Leggendo in merito al value investing ho trovato queste frasi che credo siano caratterizzate da una profonda saggezza oltre che da una grande esperienza. Il primo pezzo è del 1986, pochi mesi prima del terribile crash dell’ottobre 1987. “Occasionali epidemie di queste due contagiosissime malattie, paura e avidità, torneranno sempre a esplodere nella comunità degli investitori. La loro tempistica sarà imprevedibile. E le aberrazioni di mercato che produrranno saranno ugualmente […]
In questo post effettuerò delle macro semplificazioni, non me ne voglia chi conosce bene le crisi del passato avendole vissute direttamente (anni ’80, bolla 2000, 2007 etc etc) o avendole studiate, ma è solo perché è necessario fare delle semplificazioni e delle modellizzazioni per poter vedere nel loro complesso i problemi. Come funziona una crisi? Il meccanismo è questo:1. ci sono uno o più cause scatenanti2. c’è un periodo dove […]
I dati usciti ieri negli Stati Uniti relativi al mercato del lavoro sono risultati in linea con le previsioni. Tuttavia i mercati hanno preso lo spunto necessario per avviare una reazione sostenuta dai livelli di supporto di breve. Soprattutto il timido rialzo del tasso di disoccupazione dal 7,5% del mese precedente al 7,6%, ha incoraggiato gli investitori su un possibile allungamento del QE. Se andiamo ad analizzare altri dati relativi […]
Consulenza Vincente
