Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Traduzione da “Indian Gold Dealer: “Gold Is Now Trading At $1800oz.— Small Factories And Workshops Are Shutting Down” August 23, 2013 | By Tekoa Da Silva Ho avuto la possibilità di questa settimana di intervistare Vishal Vyas, capo di uno dei più grossi bullion dealer indiani: Pushpak Bullions Pvt Ldt.. E ‘stata una conversazione interessante: Vishal ha spiegato come il governo indiano e la Banca centrale stiano intensificando la lotta […]
Sarà anche vero che l’analisi tecnica abbia un’importanza relativa, mentre spesso sembrano più convincenti i ragionamenti che si fanno con 4 amici al bar. L’unica cosa che posso dire è che l’indice Eurostoxx, dopo aver formato un doppio massimo e raggiunto quasi alla perfezione l’obiettivo della quinta onda posta a 2880, ha oggi completato un testa e spalle tipico di una fase di inversione non trascurabile. Prevedere il futuro secondo […]
Si continua a parlare di tasse: IMU, TARES, IRPEF, Service Tax etc etc A parte numerose digressioni che si possono fare riguardo alle necessità o meno di aggiungere nuove tasse ad un sistema che è già tassato oltre misura, è evidente come uno dei concetti più importanti che mancano in buona parte delle tasse italiane sia la progressività. Vediamo la definizione: (da wikipedia) La progressività è la caratteristica di un’imposta la […]
QEEsce un dato negativo sull’economia, quindi i mercati scommettono sul fatto che il QE durerà o verrà aumentato, per cui le borsa salgono, le corporate devono migliorare i risultati per tenere le borse alte e riescono a farlo finchè i tassi sono bassi e si finanziano con bond 30enneali a tassi bassissimi, quando non ci riescono più tagliano il personale, il problema è che l’economia peggiora sempre più , girano […]
PDL’IMU la faccio progressiva (la tolgo al 80% delle prime case e ai ricchi faccio pagare). Così ho soldi anche per esodati etc etcBerlusconi devo buttarlo fuori altrimenti mi brucio la base elettorale: ne ho già persi il 50% con l’alleanza con il PDL … sarebbe un suicidio … PDLTutti con Silvio. Quindi facciamo cadere il governo. Ma se cade il governo perdiamo le sedie. Allora forse è meglio se […]
Il grafico in oggetto descrive la forza dei mercati emergenti rispetto all’indice Dax. Ebbene dopo un tentativo di reazione nel mese di Giugno, questo indicatore è sprofondato sotto i minimi di fine 2008. Si prospetta forse una nuova crisi asiatica in stile ’97? La fuga dalle valute, di India e Indonesia, oltreché di quelle periferiche ad eccezione della Cina (sempre la meno trasparente) non sono certo di buon augurio. Le […]
Se seguiamo le dichiarazioni di oggi dei leader politici vediamo che: 1. Alfano (oggi)“Decadenza del cav, impensabile siamo uniti.” Traduco: a parte che non è più cav a seguito della sentenza, se la Giunta vota per buttarlo fuori dal Governo noi ce ne andiamo. 2. Ministri PDL (3 giorni fa)“Pronti a lasciare governo se confermata decadenza Berlusconi” 3. Berlusconi (2 giorni fa)“Se cado io cade Letta” Vediamo il fronte opposto: 1. […]
Nel cerchio di fuoco il leone gira furibondo … chiuso da tutti i lati … Attorno i suoi fedelissimi .. qualcuno nel cerchio con lui (pochi), gli altri fuori che cercano con i fucili carichi di calmante di colpirlo e tranquillizzarlo per tenere i loro scranni … alcuni già famelici pronti a salire sul cadavere del leone battuto, come iene … Attorno i giudici, ormai è ferito nel profondo e […]
Draghi , nella sua ultima conferenza stampa aveva detto che non vedeva uno scenario al rialzo dei tassi d’interesse. Mi sembra di sentire le stesse parole di Trichet quando disse: “saranno guai per coloro che scommettono su un default della Grecia”. Forse Draghi si riferiva all’Italia, fino a quando l’istituto di Francoforte acquisterà sottobanco i nostri btp, anche se sarebbe bene ricordare al governatore che sta presiedendo la banca centrale […]
Forse non molti sanno che il primo congresso europeo è avvenuto a Vienna il 4 ottobre 1926 in una stanza in cui campeggiavano i ritratti di Napoleone, di Nietzsche, di Kant, di Mazzini e di Hugo. Si rendeva così omaggio ad alcuni dei più illustri precursori dell’unità europea; ma, per ovvie ragioni di spazio, molti altri venivano dimenticati e la direzione del convegno se ne scusò con i convenuti. I […]
Intanto che come politica italiana ci bulliamo del +0,3% di produzione industriale su base mensile e dello spread ai minimi da due anni, vediamo alcuni dati reali che vogliono ricordarci la situazione come è davvero: “ – Pil: nel secondo trimestre il prodotto interno lordo dell’Italia ha subito una contrazione dello 0,2% dopo il -0,6% nei primi tre mesi dell’anno. Comparando il secondo trimestre del 2013 con gli stessi mesi […]
FTSEMIB Brusco rientro sotto la resistenza di 17400, che ancora oggi ha un’importanza elevata. Oltretutto nella giornata di oggi è stata confermata la figura di bearish-engulfing formatasi ieri anche se con qualche riserva. Al momento l’indice rimane ben saldo sopra la media a 21 giorni, mentre gli indicatori non presentano brusche convergenze verso il basso. Ci troviamo pertanto ancora all’interno di una semplice correzione tecnica, caratterizzata da un aumento di […]
Ecco 9 regole che spesso si dimenticano ma può essere utile ricordare ogni tanto per evitare bolle o trappole nel trading quotidiano. 1) Seguite un piano prestabilito. Decidete in anticipo quali saranno gli elementi da seguire per dire VENDO o COMPRO. Testate il vostro piano senza investire, se funziona utilizzatelo. 2) Quando siete in dubbio state fermi. Se la situazione del mercato non vi è chiara perche’ ci sono importanti notizie […]
Ma cosa sta succedendo in India e Brasile? La guerra valutaria sta iniziando a mietere le sue prime vittime. E appena la valuta diventa senza valore, la molla dell’iperinflazione perde i fermi e la situazione sfugge di mano. L’india sta facendo un percorso da manuale: prima ha messo tasse sull’importo di metalli preziosi poi abbassato i limiti per i capitali in fuga poi aumentato il protezionismo sotto ogni forma poi […]
Lo spread in questi giorni tra i titoli di stato italiani e quelli tedeschi è sceso sotto i 240 punti. Ancora più divertente è confrontare i rendimenti a 10 anni dei Btp con i T-Bond americani. In questo caso siamo ancora più virtuosi, visto che la differenza è solo di 140 punti. Non male se consideriamo i rating dei due paesi. Titoli in prima pagina a 2 colonne, politici che […]
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