Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Investire in cultura e ricerca. Questo è la chiave per fare una grande Italia nel medio termine. Della situazione italiana ne abbiamo già parlato tante volte, ma come uscirne? Ho letto un interessante libro “La Geografia del lavoro” di Moretti, che vivendo in USA studia come il mondo del lavoro USA è cambiato negli ultimi 20-50 anni. Il cambiamento è stato piuttosto radicale, passando da un mondo prettamente manifatturiero (GM) a […]
Tratta dal sito www.netmask255.com, postata nel 2011 ma ancora attuale. Forse in certi punti un po’ estremista come analisi, ma sicuramente un punto di vista da tenere presente. Critica al neoliberismo Neoliberismo è un termine usato dagli appartenenti al liberalismo economico, una dottrina economica che ha avuto grande impulso a partire dagli anni ottanta. Essa sostiene la liberazione dell’economia dallo Stato, la privatizzazione dei servizi pubblici, la liberalizzazione di ogni settore non strategico e la fine […]
Attenzione ai volumi di questi ETF, scarico in corso o “va bene tutto visti i tassi bassi?” Tecnicamente è più probabile lo scarico visto che i rumors sui tassi cominciano a diventare molto insistenti e quindi rischiare su lunghe scadenze diventa pericoloso soprattutto visto che quasi tutti i bond “decenti” ovvero sopra la D (ormai non si investe solo in caso di […]
Paesi sviluppati: vedi occidente Paesi emergenti: che puntano a diventare sviluppati: vedi Cina, Brasile etc etc Paesi di frontiera: paesi che stanno uscendo dal terzo mondo e puntano verso l’emergente. I money manager sembrano molto indirizzati a investire sui paesi di frontiera.
Riportiamo un’analisi molto precisa e seria fatta da Mazziero Research nel loro osservatorio trimestrale del debito pubblico italiano. Quanto rende investire in Bot È abbastanza curioso calcolare il rendimento di un investitore in Bot; secondo i dati di Banca d’Italia il tasso di interesse medio ponderato ad aprile era dello 0,59%, ma occorre anche considerare che: Tale rendimento è soggetto a una ritenuta del 12,5%, che erode quindi un 0,074%. […]
Quello che ti abbiamo presentato era un contenuto a pagamento che persone interessate, accorte e consapevoli acquistano perchè lo ritengono valido e utile nei propri investimenti. In particolare una parte dell’introduzione della trimestrale. Se vuoi accedere alla parte finale sia dell’introduzione che della trimestrale (ancora piuttosto corposa rispetto a quanto qui presentato in 3 spezzoni) non devi fare altro che abbonarti al servizio www.moneyriskanalysis.com dove trovare questi contenuti e molto molto altro […]
Come muoversi in questo contesto? Per capire quanto siano anomali i mercati basta appunto osservare il tasso decennale giapponese e confrontarlo con il tasso di inflazione. Il risultato offre un rendimento reale negativo del 3%. Benché l’aumento dell’inflazione sia dovuto in massima parte ai rialzi sull’Iva, non deve sfuggire l’importanza delle aspettative inflattive che si possono creare nel tempo, supportate oltretutto dagli obiettivi della banca centrale. Appurato quindi di trovarci […]
Non deve meravigliarci quindi il fatto di avere un netto contrasto fra quanto sta accadendo in Europa e quanto invece succede in altri paesi. Il Vecchio Continente, grazie alla sua complessità e lentezza è rimasto vittima della deflazione con serie conseguenze sotto il profilo della crescita. Gli altri invece stanno già provando con mano un risveglio dei prezzi, a tal punto che alcune banche centrali hanno già provveduto a cambiare […]
Stampa moneta, gonfia la finanza e gli asset, frena la disoccupazione, aumenta i salari, risolleva l’inflazione, svaluta debiti pubblici e aumenta i tassi. Questo, per chi ancora non lo avesse capito è il ciclo economico del neoliberismo caldeggiato dalle banche centrali. La deflazione colpisce là dove queste teorie non sono state applicate nel modo corretto e soprattutto nei tempi dovuti. Personalmente sono contrario a questo neoliberismo, in quanto dovrebbe essere […]
Parlo in prima persona come se fossi Renzi: debito pubblico: ma perchè nominarlo, in fondo ha fatto solo + 77 miliardi da inizio anno (+79 in tutto il 2013) sofferenze bancarie: queste basta non nominarle tanto la gente non le capisce cassa integrazione: due pillole di speranza ogni mattina e siamo a posto buba: non mi fanno paura, parola di SuperMatteo! pil in calo:negli anni passati è sempre bastato dire che […]
Un altro grande gestore di fondi, con esperienza di lungo periodo, ha quasi sicuramente deciso di chiudere il suo fondo: si tratta di Steve Eisman. Come riporta WSJ: Steve Eisman è stato una delle stelle della finanza durante la grande crisi, noto per la sua scommessa contro i mutui subprime e secondo persone a lui vicine si sta organizzando per chiudere il fondo che gestisce. Mentre Steve ha guadagnato il 3,6% […]
La grande rotation tra bond e azioni tanto indicata dai money manager come prossima, pare già finita come mostra il seguente grafico.
Yellen e Lagarde fanno il bilancio delle crisi del passato Oggi le due donne più potenti della finanza si incontreranno per un meeting del Fondo Monetario Internazionale a Washington DC sulla stabilità finanziaria. Janet Yellen, presidente della Federal Reserve parlerà in onore di Michel Camdessus, il francese che ha gestito le risposte del FMI e più di un decennio di crisi finanziarie dei mercati emergenti nel periodo 1987-2000. La Signora […]
Sembrava che le cose non potessero andare peggio per Abe e la sua alchimia monetaria e invece … ecco il dato seguente. Tra l’inflazione che cresce poco controllata e la scarsa crescita dei salari, l’analisi degli stipendi reali ha subito un crollo che non si vedeva dai tempi del collasso di Lehman. Goldman segnala che i rischi di downside dell’economia sono piuttosto alti, visto che il potere d’acquisto sta calando mentre […]
Dopo il BigMacIndex ecco un altro indice di costo mondiale, apprezzato sicuramente dagli uomini (ma anche dalle donne ormai).
Consulenza Vincente
