Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Le tech americane venerdì hanno lasciato sul terreno diversi punti (twitter -8, facebook -3, avago -11, intel quasi -2 …) in parte sulla scia dei profit warning di alcune solide aziende del settore dei microchip, che hanno segnalato un rallentamento negli utili (a dire il vero del 3-4% in alcuni casi, ma l’economia capitalistica richiede sempre utili crescenti altrimenti è un disastro no?) Ma a parte questo come si spiega questo […]
Un evento personale che mi è capitato recentemente mi ha permesso di pensare in silenzio, con calma ma soprattutto spogliato di tutte le informazioni, credenze e dicerie che il mondo ci mette in testa, l’altra notte in un silenzioso pronto soccorso della Lombardia. Mi son trovato solo davanti alla fragilità dell’uomo e dell’umanità e mi sono accorto che stiamo vivendo un periodo strano: il periodo del Delirio di Onnipotenza dell’Umanità. […]
Sicuramente conoscete la canzone SEX BOMB di Tom Jones. Ecco una rivisitazione in ottica “central banks”, per chi volesse farsi 3 minuti di risate. (consiglio di sentirla con sotto questo video: https://www.youtube.com/watch?v=qnlUGwMt1Vw) Spy on me baby use satellite Infrared to see if I short tonight Aim gonna sell tbond all the night Aim gonna like stock to buy Now you find the secret code I use to log on my trading […]
Negli ultimi 5 anni, i mercati hanno subìto un cambiamento a cui mai nessuno avrebbe pensato. Siamo passati dal fare delle valutazioni su dati oggettivi (bilanci, analisi tecnica e scenari macro) al prendere decisioni esclusivamente confidando nelle banche centrali, la Fed in particolare. Addirittura, al giorno d’oggi, molti si dichiarano certi che niente di quello che è accaduto in passato possa accadere in quanto la Fed vigila alla […]
Mentre i media nazionali parlano di Jobs Act, articolo 18 etc etc nei sobborghi dei rinnovi dei contratti nazionali del commercio (federdistribuzione) sta capitando quanto segue: *** [Aggiornamento del 29/09/2014] Il 24 settembre si è svolto l’incontro per la ripresa delle trattative per il contratto Federdistribuzione. La proposta, che segue il nulla di fatto di fine luglio, è quella di sottoscrivere un accordo a costo zero per i datori di […]
Visto che pare il 2015 sarà l’anno dei rialzi dei tassi, bisogna cominciare a farsi alcune domande in merito, sia che si possiedano bond o fondi di bond. Ci faremo alcune domande ipotizzando di possedere uno o più fondi obbligazionario (bond fund) 1. Quanto rischio tassi include il fondo? Il rischio tassi dipende dalla duration e in particolare dalla duration media del fondo. Ad esempio, come riferimento prendiamo il Barclays US […]
Avete presente la pubblicità dove la gentil fanciulla dice : “George Clooney is inside” per poi bersi il suo caffè? Ecco, oggi vi parliamo di caffè. All’inizio dell’anno avevamo scritto questo post sul caffè. Direi che non abbiamo centrato in pieno, anticipando con il corretto timing la risalita successiva. E dora a tutti quelli che ci seguono: buona tazzina a tutti 😉
Alleghiamo in calce le variazioni di camera e senato dall’ultima legislatura. Alcuni gruppi nemmeno esistevano alle ultime elezioni, alcuni parlamentari sono passati di gruppo, il Presidente del Consiglio non è stato eletto, e poi saremmo una democrazia?
Essendo il mercato poco direzione preferisco analizzare un settore che una singola azione su un timeframe piuttosto ampio in modo da cogliere i macrotrend evitando di perdersi nelle news del momento o nei cambi repentini di scenario dovuti a qualche dichiarazione delle banche centrali. Il settore al momento più forte secondo le screening di MRA è il settore Health Care. Se si guarda al lungo periodo con timeframe settimanale, […]
Sarà disponibile tra pochi giorni la trimestrale (quarter view). E’ un’occasione per fare un’analisi “da lontano” dei mercati, guardando alla situazione macro e al medio/lungo termine, senza farsi coinvolgere dalle tempeste di notizie che ogni giorno ti farebbero andare long se il mercato sale e short se il mercato scende. E’ un’integrazione alla daily analysis che quotidianamente viene postata e alla weekly che riassume la settimana in corso e quella […]
Una visione globale del mercato immobiliare.
Come è possibile tutto ciò’ E’ possibile perché gli Exchange sono diventati innumerevoli (43 attualmente). Gli Exchange sono i punti del mercato pubblici dove si accede al mercato per transare. Questo comporta delle latenze notevoli nella formazione del SIP e più latenza c’è, più gli HFT hanno tempo per i loro “giochi”. A questi vanno sommati le dark pool (Exchange privati delle grandi banche, che non necessitano di inviare dati […]
Preludio Ho letto in queste settimane il libro sull’HFT di Michael Lewis, “Flash Boys” che parla di come l’high frequency trading stia dominando i mercati mondiali e soprattutto quello americano. Essendo un informatico che si occupa di trading ero molto incuriosito dal reale funzionamento dell’HFT al di là di quello che si sente in giro e devo dire che Lewis ha saputo spiegare chiaramente e con completezza come questi Flash […]
Con i prezzi delle case australiane in ri-accelerazione nel corso degli ultimi tre mesi dopo la spettacolare crescita a seguito del boom degli investimenti speculativi, molte persone si chiedono come il nostro (Australia) mercato si confronta con il resto del mondo. Così La Australian Financial Review ha analizzato i numeri, valutando attentamente le prestazioni dei migliori indici dei “prezzi casa” in tutto il mondo occidentale. In particolare sono stati analizzati i prezzi […]
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