Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
La Grecia, ultimo baluardo di realtà Questa settimana è culminata venerdì nella riunione dei ministri delle finanze di venerdì, che doveva essere un momento in cui si trovava una soluzione al “problema” Grecia. Così non è stato, anzi voci di insider dicono che si sia usciti con un irritazione molto forte di tutti i membri non greci per il comportamento di Varoufakis (ministro delle finanze greco), definito addirittura dilettante. Che […]
Nessuno sa esattamente quanti soldi il governo guidato da Tsipras abbia ancora in cassa, ma si presume che entro alcune settimane la situazione possa diventare drammatica. I più esperti stimano l’autonomia massima in non oltre due mesi. Ad oggi la Grecia sta pagando solo stipendi e pensioni mentre il resto rimane all’asciutto. Addirittura le società pubbliche sono costrette a versare le loro riserve strategiche al Governo al fine di reperire […]
L’informazione nell’epoca moderna ha subito una trasformazione incredibile rispetto a solo quanto si poteva immaginare fino a poche decine di anni fa. Il telegrafo, poi la radio, la televisione e infine internet e la telefonia mobile hanno cambiato il modo di comunicare delle persone. Stando nei “tempi più recenti”, per far viaggiare un’informazione, nel medioevo si usava la velocità del cavallo (erano infatti i corrieri a portare le missive). Il […]
Analisi settimanale del 28.03.2015 Il timeframe di lavoro è l’intervallo di tempo su cui si lavora. Si passa dai nanosecondi degli high frequency trading algorithm alle decine di anni dei buffettiani. Noi di MoneyRiskAnalysis lavoriamo principalmente sul 60 minuti, sebbene abbiamo screening e indicatori daily. Facciamo analisi settimanali e anche trimestrali. Questa visione macro sui timeframe settimanale e trimestrale e tecnica sui timeframe daily e intraday ci permette di […]
Analisi settimanale del 21.03.2014 (una parte) C’era una volta il mercato regolato da domanda ed offerta: tu avevi 2 uova, l’altro un litro di latte, ve lo scambiavate e tutti erano felici: il driver era mangiare. Poi arrivarono i mercati finanziari, governati dalla voglia di fare rendimento. C’erano le azioni, valutate in base ai p/e, dividendi, fatturati, bilanci; poi le obbligazioni, per cui valeva la duration, il rendimento, il rischio […]
“Il cambiamento è il processo col quale il futuro invade le nostre vite. (Alvin Toffler)” Come hai visto da qualche settimana postiamo piccole analisi sulle commodities, valute e midcap. L’abbiamo fatto come esperimento e abbiamo deciso, vista la sua validità, di raffinarlo e perfezionarlo. Per non snaturare il blog e i vari canali che utilizziamo Facebook Twitter Blog Sito abbiamo deciso di non postare più qui questi “appunti di viaggio” sul blog ma […]
Il franco svizzero ha recuperato quasi completamente il rapporto con l’USD che aveva prima del 15 gennaio, data in cui la banca centrale svizzera (SNB) ha detto che non avrebbe più difeso il cambio con l’euro, in vista del QE europeo. Sta facendo un percorso simile con il GBP. Avevamo detto a suo tempo il cambio fisso aveva tenuto virtualmente nell’euro la Svizzera. Infatti sebbene questa non avesse la moneta […]
Credo non ci sia niente di meglio che questo grafico per spiegare la situazione dell’euro e i target raggiunti. Euro in discesa libera sul dollaro ma anche sulle altre valute. Molto interessante notare come il CHF rispetto a GBP (al 80%) e USD (quasi al 100%) abbia già recuperato quasi completamente quanto perso il 15 gennaio. Che l’esperimento “uscita dall’euro” sia andato bene?
MOLTO INTERESSANTE Acea rompe il massimo storico ASTALDI salita in verticale dopo i dati DA TENERE D’OCCHIO Diasorin sul target di fibonacci di 38 Engineering all’attacco dei massimi storici Trevi, sempre in attesa
MOLTO INTERESSANTI cocoa (ha ritracciato, esce dagli interessanti) corn che lotta sulla media di lungo grossa rottura sul lumber oil che ha chiuso sotto i minimi (chiusura) di gennaio DA TENERE SOTT’OCCHIO live cattle e feeder cattle wheat lotta a ridosso dei 500 ALTRE NOTE Oro in usd sul supportone di 1150, in euro tiene grazie alla svalutazione dell’euro.
Ci avevano sempre intimorito dicendoci che se l’Italia avesse lasciato l’Euro la Lira sarebbe caduta in una svalutazione pari al 40%. Ebbene ad oggi il calo da maggio 2014 della Moneta Unica nei confronti del Dollaro è pari al 24%, ossia non tanto distante da quei parametri ipotetici, tutti ovviamente da sperimentare. Questo per dire che già da tempo l’Europa necessitava di una svalutazione per ritornare competitiva, e forse ancor […]
Gli americani non hanno grossi problemi ad indebitarsi per comprare azioni se ritengono che il mercato possa salire. L’indicatore migliore per vedere quanto sono indebitati è il Nyse Margin Debt. Vediamo i dati aggiornati al 27.02. Che si sia un un’epoca di eccessi è noto. Questi grafici mostrano un rallentamento dell’eccesso.
Questa è la domanda della settimana: ” I mercati europei potranno divergere rispetto ai mercati USA? (USA giù Europa su?) ” La risposte possibili sono: 1. no, se piove in USA prima o poi piove anche in EUROPA 2. si, in USA alzano i tassi e in europa Draghi fa qe 3. si, perchè interessa alle banche centrali far vedere che il qe funziona (immaginatevi se le borse crollassero in europa […]
La prima notizia della settimana è la rottura di 1.11 del cross EUR/USD. Da lì l’euro è volato letteralmente verso 1.08. Prossimo target 1.04 che sembra di facile raggiungimento. Euro che perde terreno contro tutte le valute. La seconda notizia è che il dollaro continua a guadagnare terreno contro buona parte delle valute. La debolezza dell’euro e la forza del dollaro fanno il grafico seguente.
Interessante settimana per le midcap. MOLTO INTERESSANTE De Longhi, Anima, Brembo DA TENERE D’OCCHIO Trevi, in fase di attesa sulla media di lungo
Consulenza Vincente
