Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Usare metodo e non mollare Dall’analisi settimanale del 24.10.2015 L’analisi settimanale del mercato e del trading system che facciamo come MRA a mercati fermi il sabato, questa settimana ci dà alcuni grandi insegnamenti. Il metodo paga. A inizio settimana il trading system ad esempio sul dax aveva perso circa il 1.5%. Il metodo ha permesso di recuperare con una sola operazione circa il 2%. Questo porta un po’ ad allacciarsi […]
Dall’analisi settimanale Per concludere, vi lascio alle parole di Mario Draghi di qualche giorno fa: Scelte di politica monetaria Tassi invariati (the interest rates on the marginal lending facility and the deposit facility will remain unchanged at 0.05%, 0.30% and -0.20% respectively.) Press Conference Parliamo subito del passaggio che ha fatto infiammare i mercati. “”” La forza e la persistenza di alcuni elementi che stanno rallentando l’inflazione rispetto ai livelli […]
I tassi di interesse Il rialzo dei tassi di interesse USA è l’argomento finanziario dell’anno 2015. Si farà, non si farà? Nessuno può saperlo. Come dicevamo anche alcune settimane fa, è proprio questa incertezza che viene usata come arma per mantenere i mercati azionari a “temper eratura ambiente” e non farli surriscaldare troppo. Noi di MRA abbiamo deciso di fare un piccolo quadro di cosa succede davvero quando vengono alzati […]
Il caso Volkswagen lo conosciamo tutti, per cui addentrarsi nei dettagli del noto è inutile: la VW ha semplicemente truccato le emissioni delle proprie macchine in modo che fossero “compliant” ai test di emissione, cosa non vera della realtà. Ne consegue un danno economico (mettere a posto le macchine), di immagine (chi se la ricompra una VW?) e di indotto. Come può la VW risolver3e il problema? Secondo gli esperti, le […]
Ieri sera ha parlato la signora del mondo. La tensione era tanta, sulle tv americane c’era perfino il countdown, poi è arrivata la signora del mondo e cosa ha detto: niente rialzo dei tassi. In particolare riassumiamo il discorso in alcuni punti: 1. La fed persegue gli obiettivi di occupazione e inflazione. 2. L’inflazione rimane a causa dei prezzi di import e dei prezzi dell’energia sotto il target. La fed […]
Analisi settimanale del 11.09 (vuoi ricevere i contenuti per 15 giorni in real time? Prova qui senza impegno e senza costi!) Disunione organizzata L’Europa come pensata dai padri fondatori (un’unione di “antiche culture” che riesce a trovare un’unione di intenti, un’unione politica fiscale e monetaria) nell’ultimo anno si è sempre più mostrata un’utopia. L’unione è andata bene finchè tutto andava bene. Poi è arrivata la crisi del 2008 e l’assunzione […]
Analisi settimanale del 29.08.2015 su www.moneyriskanalysis.com (area riservata) L’entropia è inevitabile Il 24 Agosto, alle 15.35 il mondo come lo conosciamo oggi sembrava finito. La paura aveva preso il sopravvento, la velocità di selloff aveva raggiunto limiti non pensabili fino a qualche anno fa, le firme di high frequency trading festeggiavano alla wolf of wall street il conto in banca che saliva come nei migliori film dove i gangster moderni […]
Dico da subito che le probabilità di rivedere nuovi massimi entro i prossimi diciotto mesi sono alquanto limitate. E’ essenziale tuttavia osservare, come il Dax stia rispettando in modo impeccabile i punti indicati dalla teoria di Elliott-Fibonacci. Le linee rosse rappresentano i target/supporto del ciclo iniziato nel 2009, che molti stanno osservando. Le linee nere invece appartengono al ciclo da me segnalato da tempo iniziato nel 2003. Ciò non […]
Analisi del 25.08.2015 – Il Sogno del Dragone La maggior parte degli investitori cinesi era formato da colletti bianchi e professionisti delle città, alla ricerca di un modo migliore per incrementare il proprio reddito. Si tratta chiaramente della classe media cinese che era in formazione e che doveva far fare il salto alla Cina. Credit Suisse stima in una ricerca fatta recentemente che l’80% circa degli abitanti delle città possieda […]
Ieri era uno di quei giorni in cui la volatilità era da “o si fa la storia o si muore”. Infatti i giorni in cui c’è questa volatilità sono i giorni in cui il timing è fondamentale e cogliere un movimenti nella maniera giusta può far fare grandi guadagnani, come sbagliare di poco senza stop loss può far fare grandi perdite. Anche mettere lo stop può non essere abbastanza se […]
La settimana appena finita è iniziata con un grosso evento: l’entrata anche dalla banca centrale cinese nel club dello “stampa che risolviamo i problemi del mondo” da parte della banca cinese, motivata dalla necessità di bilanciare la fuga di capitali dovuta alla svalutazione dello yuan. Queste mosse improvvise ed abbastanza improvvisate della banca cinese (prima dichiarazione gold, poi ribasso triplo dello yuan, poi stampa) hanno iniziato ad avere ripercussioni sui […]
La mappa del tesoro: Gold spot e Fibonacci Tengo a precisare che io non faccio previsioni. Quelle cari miei le fanno i maghi e spesso ci azzeccano a posteriori. L’unica cosa che posso fare è quella delle constatazioni, cercando di leggere al meglio le fasi in cui ci troviamo. Provate a digitare la parola chiave su Google “oro scoppia pane” e apparirà per primo l’articolo che scrissi nel 2011, nella […]
Draw down Questo termine viene utilizzato nell’analisi quantitativa per misurare il rischio di massima perdita da un punto massimo, che un determinato asset ha subìto nel corso del tempo. Pertanto non si tratta di una previsione futura, ma piuttosto di un punto fermo che è stato disegnato in passato. Il grafico sopra descrive il modo con il quale viene raffigurato in percentuale il draw down. Visto che […]
La situazione Del problema dei buyback avevamo già parlato a Luglio 2014, in un articolo che anticipava anche la stampa mainstream: C-Suite Pusher e consumatori di Buyback Ne abbiamo parlato anche recentemente appena prima che lo portasse alla ribalta la Clinton BuyBack fact Sheet Crediamo a questo punto sia necessario un ulteriore approfondimento, dopo aver letto con attenzione una relazione della situazione della Harward Business School che delinea il problema ancora meglio […]
Con un pizzico di crescita dei salari è completo. Su questi 10 grafici si decidono i destini del mondo. fonte: bloomberg
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