Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Questo qui in alto è il grafico del cross Euro/Dollaro australiano. A mio parere rappresenta il termometro migliore per misurare la propensione al rischio degli investitori. In tempi di carry-trade, infatti, nei momenti di alta propensione al rischio, la speculazione si finanzia con valute a tassi bassi (dollaro Usa, Yen e Euro) per comprare asset ad alto rendimento come dollaro australiano o neozelandese i cui rendimenti sono superiori al 4%. […]
Sul Sole 24 Ore di Sabato ho letto delle considerazioni molto convincenti riguardo al protezionismo. Le mosse di Obama, nella scorsa settimana di applicare una tassa sulle importazioni dell’acciaio dalla Cina sono un passo importante in favore della nuova fase che ci aspetta. Le principali depressioni economiche videro un’accentuazione dei loro effetti proprio grazie a queste norme, con conseguenti tensioni sociali e geopolitiche. Altre misure tampone come la Tobin Tax, […]
La famiglia Tetraodontidae comprende 185 specie di pesci d’acqua dolce e salata, conosciuti comunemente come pesci palla. Sono diffusi nella maggior parte delle acque tropicali. Pur non essendo un ottimo nuotatore per via della rigidità del proprio corpo, il pesce palla non risulta oggetto di predazione poiché dotato di due particolari sistemi di difesa: è in grado di ingurgitare rapidamente grandi quantità di acqua, diventando molto grande e difficile da […]
L’oro ha superato quota 1000, mentre il cross Dollaro/Yen si porta di nuovo a ridosso dei 92 punti (supporto importante 91,60). Il Dollaro si è indebolito vistosamento contro Euro rompendo il livello di 1,4460, mentre Wall Street (ad oggi la borsa più manovrata del Mondo) riesce a chiudere un’altra seduta con il segno positivo grazie ai take over che stanno interessando il settore dei metalli preziosi. Su toni più dimessi […]
Prima di commentare il teatrino imbastito a Londra dai ministri finanziari del G20 è necessario ancora una volta fare chiarezza sulla situazione tecnica dei mercati. Come al solito prendo in esame l’indice Eurostoxx50: Dal grafico di lungo periodo dell’indice in questione sono ben visibili due canali: quello delineato in rosso è l’ipotetica tendenza primaria ribassista, mentre il canale delineato in verde rappresenta la tendenza secondaria rialzista, anch’essa ben confermata dalla […]
Anche se le borse per il momento sembrano voler fare una correzione “fisiologica” a detta di molti day-traders (unico mestiere al quale ormai ci possiamo appellare, salvo che non venga svolto con i soldi della banca) impostati chiaramente al rialzo (in questi giorni ho notato che sono salite società che poco hanno a che vedere con bilanci sani, per poi riperdere terreno con gli interessi) credo sia arrivato il momento […]
Dow Jones Eurostoxx 50 (2715): nei giorni scorsi e in tempi non sospetti avevo indicato in quota 2800 come il traguardo più importante del ciclo rialzista di medio periodo. A dire il vero quasi cinque mesi fa avevo indicato nel livello di 2900 l’obiettivo massimo a 18 mesi. Questo per avere un’idea di quanto il mercato abbia superato se stesso, bruciando, alla velocità della luce, tappe essenziali per ricreare quegli […]
Il sig. Rossi tornato dalle ferie, dopo aver letto sentenze trionfalistiche sul miglioramento dell’economia si renderà presto conto che niente è cambiato rispetto a prima e che le sue incertezze sul proprio posto di lavoro sono casomai aumentate. Nei mesi di indiscussa depressione, uno dei maggiori imputati è stato il clima di sfiducia sul sistema economico finanziario. C’è addirittura chi, per lavarsi meglio le mani dei problemi reali, invitava la […]
In Giappone hanno vinto i democratici, dopo 54 anni di governo liberal democratico. Pensavo che il record lo detenesse l’Italia con la Democrazia Cristiana che ha governato per oltre 40 anni e invece c’ è sempre uno che ha fatto meglio (o peggio) di noi. Guardando un pò di dati mi accorgo che il debito giapponese ha superato ampiamente il 150% del pil e la velocità con la quale si […]
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