Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
In Usa siamo arrivati a 140!! Parlo ovviamente di banche fallite. Nell’ultima settimana la Fdic ha salvato ben 7 banche di cui due non erano presenti nella lista delle 551 banche in difficoltà. La scorsa settimana avevo sottolineato in modo piuttosto evidente la debolezza del settore bancario rispetto alla media del mercato: “Nonostante un mercato laterale, in questi giorni stanno affiorando segnali piuttosto preoccupanti riguardo titoli del settore bancario. BMPS, […]
Questa è la situazione tecnica dell’indice Eurostoxx50. La resistenza di 2920 rappresentata dalla parte alta del diamante è stata perforata lievemente, ma non per questo da essere trascurata. Siamo in presenza di scadenze di fine anno e l’analisi tecnica potrebbe segnalare la presenza di compratori derivanti soprattutto da ricoperture tecniche, alla luce di una situazione reale certo non idilliaca, che ha senza dubbio invogliato molti ad una strategia ribassista che […]
Forse è passato inosservato, dato che, mediaticamente certe notizie si tende a non esaltarle più di tanto. Lunedì 14 dicembre il governo austriaco ha nazionalizzato la sesta banca più grande del paese, i cui asset ammontavano a circa 40 mld di euro pari ad una cifra superiore al 10% del Pil. Questa banca era molto presente in particolare nei paesi dell’est. Questi rappresentano infatti un elemento di probabile destabilizzazione nei […]
Alla faccia del bicarbonato di sodio avrebbe detto il grande Totò. Sorprende la netta contrazione dell’indice Empire State manifacturing di dicembre sceso a 2,55 contro attese poco superiori a 20. L’indice rimane sopra lo zero ma è ben evidente quanto l’economia americana rimanga in fase di stallo e non di espansione. A dire il vero sorprendono anche i prezzi alla produzione, saliti ben oltre alle attese, il che mi fa […]
Nel grafico a fianco è riportata la composizione degli asset della Federal Reserve. Il totale ammonta a circa 2200 mld di dollari, contro i 900 del settembre 2008. Come possiamo vedere l’esposizione della Fed nei confronti del sistema finanziario è più che raddoppiata dall’ottobre del 2008, cioè dopo il fallimento Lehman, che provocò un blocco totale sul mercato interbancario. Così nel solo mese di ottobre la Fed divenne la principale […]
Nonostante un mercato laterale, in questi giorni stanno affiorando segnali piuttosto preoccupanti riguardo titoli del settore bancario. BMPS, MEDIOBANCA e B.CO POPOLARE ad esempio presentano segnali di debolezza nei confronti dell’indice Stoxx50 con rottura delle rispettive medie a 200 giorni. A salvare il settore al momento ci stanno pensando le due principali banche italiane in particolare INTESA, che presenta sempre una forza in linea con l’indice europeo. Anche oltre confine […]
Nella precedente settimana ho voluto fare un pò il punto su quale fosse la situazione tecnica delle borse da me più seguite. Come abbiamo visto ci si appresta a finire un 2009 all’insegna degli interventi, a ridosso di importanti resistenze. I dati di questi ultimi giorni non sono molti, ma sufficienti a capire quanto le loro dinamiche siano largamente scontate dai mercati e per molti versi sovrastimate. Prima di tutto […]
Questo indice muove all’interno di un chiaro canale rialzista di medio periodo il cui supporto dinamico è adesso situato a 10100. Al momento possiede una forza comporativa molto elevata rispetto agli indici europei. Anche se lo confrontiamo con l’indice Nasdaq notiamo una situazione migliore che è presente ormai da metà novembre. In questi giorni, al contrario dei mercati europei, questo indice è sembrato quasi un rifugio, riguardo ai problemi che […]
Come ho detto ieri, gli indici europei ad esclusione della borsa italiana, presentano un movimento direzionali praticamente nullo, da non confondersi comunque con la necessità di dormire, strategicamente parlando. Questa assenza di direzione è sicuramente una fase che precederà un movimento piuttosto violento e utile a raccogliere qualche occasione (al rialzo o ribasso che sia). Credo di essere stato fra i pochi ad individuare la formazione di “diamante” sull’indice Eurostoxx, […]
FTSE MIB: come possiamo vedere dal grafico a fianco l’indice italiano è ben compreso all’interno di un triangolo, la cui resistenza è situata a 23200 punti, mentre il supporto lo troviamo a 21000. In questo caso ci troviamo in presenza di alta direzionalità negativa, al contrario di quanto si possa pensare, mentre su altri indici la direzionalità è minima e tale da non imprimere movimenti ben definiti. Una rottura della […]
Venerdì mattina ho esordito così: buongiorno di cuore a tutti e grazie per seguire il mio blog. Di cosa vogliamo parlare oggi? Dell’ISM service sceso a 48,70 contro 51,5 atteso e che rappresenta il 90% delle attività Usa? Delle vendite al dettaglio del black friday scese del 25% rispetto al già penoso 2008? Oppure dell’attacco a Bernanke al Congresso? Ci sarebbe anche da considerare la notizia positiva di BofA che […]
4 DICEMBRE 2009: Buongiorno di cuore a tutti e grazie per seguire il mio blog. Di cosa vogliamo parlare oggi? Dell’ISM service sceso a 48,70 contro 51,5 atteso e che rappresenta il 90% delle attività Usa? Delle vendite al dettaglio del black friday scese del 25% rispetto al già penoso 2008? Oppure dell’attacco a Bernanke al Congresso? Ci sarebbe anche da considerare la notizia positiva di BofA che restituisce i […]
SPESE PER COSTRUZIONE: veramente positivo, il mercato si aspettava un calo dello 0,7 e invece ad ottobre abbiamo assistito a spese invariate, yaaaooooooooooouuuuuuuu!!!!!! Peccato che la revisione del mese precedente subisce un grave contraccolpo passanto da un +0.8 a un -1.6. Tirate voi le somme e giudicate. Io mi rifiuto di commentare a fronte di un mercato che appare “sordo” a qualsiasi realtà. Se andiamo a vedere la composizione delle […]
Dopo una lunga fase di non direzionalità gli indici che sembrano anticipare un movimento più definito sono da ricercare nel Nasdaq 100, Nikkei e FTSE MIB. Questa volta voglio prendere in esame la borsa di Tokyo, in quanto secondo il mio modestissimo parere sta anticipando un pò gli eventi. Sicuramente sto parlando del mercato più debole in termini di forza comparativa, ma anche del secondo per capitalizzazione mondiale. Come potete […]
Culla della civiltà e della democrazia occidentale, la Grecia in questi ultimi giorni è passata alla cronaca finanziaria per la crescita verticale del proprio deficit che ha raggiunto il livello allarmante del 12% sul pil. Stiamo parlando di un paese a crescita demografica negativa, la cui popolazione è destinata ad invecchiare nel giro dei prossimi 10 anni in modo preoccupante. Il reddito procapite è di 31 mila dollari contro i […]
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