Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
EMAK (EM) 3,7725 segmento STAR questo non vuole essere assolutamente un suggerimento su cosa comprare, ma semplicemente una mia analisi le cui valutazioni possono essere anche errate Continua la ricerca sui titoli al fine di arricchire la banca dati di analisi. Siete quindi tutti invitati ad implementare con vostri commenti le singole analisi. Diciamo una specie di forum. Cliccando su etichetta in fondo al post richiamerete tutte le analisi fatte […]
Il 2010 per le borse sembra iniziato nel migliore dei modi. I principali indici mettono infatti rialzi superiori al 2%, caratterizzati comunque da un livello medio basso dei volumi. Sul fronte dei dati, ormai sempre più ininfluenti ai fini della tendenza, si registrano molti contrasti. Da un lato migliorano gli indici Ism e gli ordini manifatturieri, mentre dall’altro rimane un livello sorprendentemente basso della forza occupazionale. Altro dato che certifica […]
CCJ (Nyse) 32.21 $ Questa società opera prevalentemente nel settore dell’energia nucleare, dall’estrazione dell’uranio, alla raffinazione e alla gestione della produzione e fornitura di energia derivante da tale combustibile. Altra attività, essendo anche una società mineraria, è rappresentata dall’estrazione di oro. La capitalizzazione attuale è di circa 12,7 mld di dollari, mentre il p/e 2009 è di 20. Per l’anno corrente la società dovrebbe conseguire, secondo le attese, utili simili […]
Vista la giornata molto importante sui dati macro, ho deciso di tenervi aggiornati. La giornata è iniziata con la produzione industriale in Spagna nel mese di novembre, calata del 5,7. A subirne le spese soprattutto la produzione di beni durevoli, segno che mancano investimenti, ritenuti essenziali per una crescita solida e non saltuaria. Sui problemi della Spagna mi sono già soffermato. Salgono ben oltre le attese i prezzi alla produzione […]
Io quasi non ci credevo a leggere le notizie di agenzia quando dicevano che negli ultimi 12 mesi la disoccupazione in Spagna ha segnato un balzo del 25% portando il tasso ufficiale di disoccupazione al 19,3%. A rafforzare le mie preoccupazioni, le stime del FMI secondo cui la soglia del 20% dovrebbe essere superata entro il 2010. La Spagna, come sappiamo è fra i paesi a maggior flessibilità, dove licenziare […]
Quando è l’ora, la Befana alla scopa salta in groppa. D’impazienza già trabocca: l’alza su la tramontana, fra le nuvole galoppa. Ogni bimbo nel suo letto fa l’ esame di coscienza: maledice il capriccetto, benedice l’ ubbidienza: La mattina al primo raggio si precipita al camino. Un bel dono al bimbo saggio, al cattivo un carboncino!
Cercando nell’archivio del Sole 24 Ore ho voluto riprendere questo aricolo del 28 febbraio 2007 per due motivi molto semplici : il primo, ovviamente, è per vedere quanta strada è stata fatta in tre anni sotto l’aspetto del debito pubblico americano e non. Il secondo perchè a quei tempi vi era meno faziosità e ipocrisia nel redigere scenari di lungo termine, in quanto chi lo faceva non aveva la pistola […]
Il 2009 sarebbe stato l’anno più drammatico della storia se non ci fossero stati gli incentivi finanziari e fiscali, per un totale di 5000 mld di dollari, pari al 10% del Pil mondiale. Che cosa ne sarebbe stato del settore bancario? E di quello automobilistico insieme a tutto il suo indotto? La ricerca, che passi avrebbe fatto? Allora sì che avremmo visto la deflazione allo stato puro, la disoccupazione superare […]
Il 2009 per le commodities è stato l’anno del risveglio, dopo il blackout del 2008 che aveva visto quotazioni più che dimezzate rispetto ai massimi. Certo non possiamo dire che l’andamento delle materie prime sia il frutto della domanda e dell’offerta dell’economia reale, vero? La componente speculativa in questo settore è a dir poco determinante ai fini della rilevazione del prezzo. Sicuramente, le proposte avanzate da alcuni governi, di tassare […]
Una delle principali caratteristiche del 2009 è stata la stabilità, per quanto riguarda le valute più importanti. Osservando i vari cross contro euro registriamo, infatti, variazioni di scarso rilievo. Dollaro e Yen hanno infatti perso solo il 3%, mentre il Franco Svizzero guadagna lo 0,20%. Oscillazioni più ampie fra le valute più importanti si registrano sulla Sterlina che guadagna oltre il 5%, mentre fuori dalle righe il Dollaro Canadese la […]
Il 2009 per il mercato dei bond dell’area Euro è stato un anno positivo. La perfomance media è stata del 5,50% , mentre per il mercato delle corporate ha superato il 6% anche se all’interno del periodo non è mancata la volatilità. Il 2008 è stato senza dubbio più ricco per i bond in quanto i rendimenti avevano superato l’8% a causa della forte instabilità finanziaria, che ormai tutti conosciamo. […]
A TUTTI I LETTORI DEL BLOG AUGURO UN FELICE NATALE Poesia di Gandhi Prendi un sorriso, regalalo a chi non lo ha mai avuto. Prendi un raggio di sole, fallo volare là dove regna la notte. Scopri una sorgente, fa’ bagnare chi vive nel fango. Prendi una lacrima, passala sul volto di chi non ha mai pianto. Prendi il coraggio, mettilo nell’animo di chi non sa lottare. Scopri la vita, […]
Nemmeno la revisione del Pil nel terzo trimestre è riuscito a piegare i mercati, caratterizzati ovviamente da bassi volumi, in vista della fine del 2009. Eppure la revisione ha dell’eclatante, in quanto la crescita è stata pari al 2,2 contro il precedente dato del 2,8 che già aveva rettificato il primo dato del 3,5. Quanto è importante la psicologia nei mercati! Pensiamo se solo un mese fa il dato fosse […]
L’indice Dax supera il precedente massimo e ora presenta margini di ulteriore salita del 4% con obiettivo a 6110. Che dire? La fotocopia del mese di agosto. Mercati meno liquidi mercati più manovrabili. Ovviamente la predisposizione tecnica sta sempre più diventando favorevole a reazioni positive, in prossimità di un periodo che poco o niente ha a che fare con l’impostazione di portafogli strategici in ottica di lungo periodo. Che qualcosa […]
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