Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Il Pil americano è cresciuto nel quarto trimestre del 5,7 contro una previsione del 4,7. I fattori che più hanno inciso sulla crescita sono da imputare alla ricostituzione delle scorte. Al netto di questa voce la crescita sarebbe stata ben più anemica ossia del 2,3. Si conferma la scarsa propensione al consumo delle famiglie, mentre il tasso di risparmio si attesta al 4,7 a causa della necessità di riduzione dell’esposizione […]
Questa volta, oltre a meritare davvero un vostro contributo (articoli così altrimenti ve li sognerete) parliamo di un paese un pochettino diverso dalla Cina, caratterizzato da grandi problemi ma al contempo alimentato da grandi speranze. Ringrazio Veronica che ci delizia anche questa settimana con le sue approfondite ricerche, mentre da parte mia ho cercato di contribuire per quello che riguarda la parte mirata all’economia e ai fattori correlati al mondo […]
La settimana sta per concludersi, mentre la processione dei dati è solo all’inizio, visto che oggi sarà pubblicato il Pil del quarto trimestre, che ovviamente sarà rivisto successivamente nell’indifferenza totale del mercato. L’attesa comunque è per un +4,6 ma secondo i preliminari dovremmo assistere ad un risultato superiore. Per non parlare della prossima, quando venerdì 5 febbraio sarà pubblicato il tasso di disoccupazione. Questa volta vedo che le attese sono […]
Per rimanere in tema di immobili ieri sono usciti i dati sulla vendita di nuove case in dicembre. Ebbene, sono risultati chiaramente sotto le attese, ritornando sui minimi di inizio 2009. L’unica cosa interessante è che l’assenza di attività edilizia ha consentito allo stesso tempo una diminuzione delle nuove case in attesa di essere vendute. Dal grafico a fianco possiamo chiaramente osservare il gap che si è creato tra la […]
Intanto una doverosa analisi sull’indice italiano Qui a fianco è rappresentato il grafico dell’indice FTSEMIB. Cliccando sul grafico potete ingrandirlo e verificare la puntualità delle fasi cicliche da marzo 2009. A metà gennaio sembra iniziato un trend chiaramente ribassista che ancora deve trovare conferma con la rottura della media a 200 situata a 21500. Altro supporto di minore importanza è posto a 21200. Le linee di Gann, colorate in blu […]
Dopo aver letto questi due bellissimi e per niente ipocriti articoli di Eugenio Benettazzo vorrei parlare un pò dell’agenda del presidente Obama. Primo articolo) http://www.eugeniobenetazzo.com/razza_che_ramazza.htm Secondo articolo) http://www.eugeniobenetazzo.com/gheto_capio.htm L’elezione del presidente Obama è stata voluta principalmente da quella corrente liberal socialista, con la quale venivano risaltati alcuni temi di estrema delicatezza come l’aborto, l’ambiente, l’economia, la laicità e la politica estera pacifista. Il tema della laicità e dell’aborto, sembrano passare […]
In questo post, scritto da Veronica, che ringrazio ancora per il precedente della scorsa settimana sulla Cina, parleremo di arte, una materia che ha molti punti in comune, con le regole da seguire negli investimenti finanziari e che rappresenta per molti versi lo specchio passato, presente e futuro della nostra società. Personalmente ho riflettuto sul cammino storico dell’arte, descritto in questo articolo: le fasi buie, nelle quali le libertà di […]
E così il nuovo ciclo annunciato per il 18/21 di gennaio sembra avere tutt’altro che una natura rialzista. La puntualità con la quale ha funzionato la teoria ciclica è stata a dir poco sorprendente. Ripeto che sull’indice SP500 tale teoria è meglio definita. Voglio intanto far vedere a fianco il grafico dell’Eurostoxx, per meglio orientarsi con la bussola sul lungo periodo. La doccia gelata è arrivata proprio in prossimità della […]
In questi giorni ho notato che iniziano a spararle grosse cosicchè c’ho provato anch’io per attirare la vostra attenzione. Leggo da molte parti target e strategie che fanno pensare ad un momento irripetibile per comprare azioni. Vi giuro che le stesse cose le ho sentite e lette a settembre-ottobre del 2007, ossia, come dicono molti, alla vigilia della madre di tutte le crisi finanziarie. Tranquilli non sto annunciando nessun crollo, […]
AUTOGRILL (9,27) Prosegue, molto ma molto lentamente l’analisi dei singoli titoli. Questa volta diamo un’occhiata ad Autogrill. Siete sempre invitati ad implementare, attraverso commenti, l’analisi in oggetto. E’ il primo operatore al mondo nel settore dei servizi di ristorazione e retail per chi viaggia, attraverso 350 marchi gestiti direttamente o in licenza. La società è presente in Usa, America Latina, Asia e Medio Oriente, oltrechè in Europa. Autogrill è controllata […]
In un contesto di bassa direzionalità il supporto di 2930 dell’Eurostoxx ha respinto ulteriori tentativi ribassisti. Sia questo indice che il Dax rimontano sopra alla media a 21 giorni, situata rispettivamente a quota 2970 e 5965, in presenza di indicatori comunque in posizione riflessiva. A stimolare i mercati sembrano essere state le notizie di alcune trimestrali come quella di Citigroup, che ha fatto scattare qualche ricopertura, ma soprattutto Apple e […]
Dopo una partenza di inizio anno al rialzo, gli indici sembrano seguire la direzione della logica, proprio in prossimità di quella data 18/21 di gennaio, che nei giorni scorsi avevo segnalato come il periodo della svolta o della probabile inversione di tendenza. La risposta premi di gennaio, conclusasi venerdì, ha evidenziato una certa pesantezza del mercato, sul quale forse, si erano aperte eccessive posizioni rialziste. Il sentment rialzista aveva raggiunto […]
Come vi avevo promesso nel post precedente, vi pubblico una descrizione più dettagliata del Paese, che molti investitori e imprenditori di tutto il Mondo, vedono come il “nuovo che avanza”. Un paese che aderisce al trattato WTO, più per facciata che per convinzione propria. Nel 2001, infatti, fu deciso, dopo infiniti e inutili tentativi, di fare entrare la Cina in tale organizzazione, con la speranza di eliminare le incompatibilità ancora […]
Di questi tempi se vai in giro a dire di non investire in Cina rischi l’interdizione d’ufficio, visto che non esiste al Mondo, investitore istituzionale, che negli ultimi dieci mesi, non abbia aumentato il proprio peso su quel paese, portandosi sopra l’esposizione media storica. Nelle previsioni di inzio anno sul mercato equity esprimevo un certo timore sui mercati emergenti, non tanto per le premesse economiche, che sicuramente sono anche migliori […]
Mentre tutto tace e sembra essere tranquillo: Il Fondo Monetario Internazionale sta studiando in questi giorni le condizioni per un prestito alla Grecia, che a causa dei problemi legati alla propria credibilità troverà non pochi ostacoli per le emissioni future. Già nei giorni scorsi il governo greco aveva avanzato la richiesta sull’utilizzo di 12 mld in tre mesi del prestito UE da oltre 50 mld. Sulle prospettive di questo paese […]
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