Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Questa è una fase molto delicata per i mercati. Apparentemente sembrano dormienti, insensibili a qualsiasi evento. Ormai da fine Agosto la tendenza è pressochè assente a causa del forte equilibrio persistente, tra catastrofisti e iperinflazionisti. Le banche centrali, gli istituzionali e gli Stati sono fra questi ultimi, mentre tra i primi vi sono tutti coloro, che avendo un pò di buon senso e ragionevolezza, non riescono a vedere il bello. […]
La manovra correttiva della Grecia piace alle istituzioni finanziarie e ovviamente meno al popolo. E così i mercati proseguono il recupero, generando addirittura segnali di rafforzamento nel breve.Il Dax conferma il superamento di 5750 e se non fosse per il fatto, che la direzionalità di lungo è ai minimi degli ultimi 6 anni, sarebbe effettivamente da considerare un cambiamento di tendenza.Il piano di austerità greco, che poco ha a che […]
Per oggi è giornata di studio per tutti voi lettori. Sono andato a ripescare uno studio di Makoto Itoh docente di economia presso l’Universitá Kokugakuin di Tokyo nonché Professor Emeritus dell’Universitá di Tokyo. E’ uno dei più importanti economisti giapponesi di assoluta fama internazionale. Vi consiglio pertanto di leggerlo intensamente, in quanto, anche se scritto nel 2002 vi sono forti similitudini con la situazione attuale. Alcune curiosità che ho tratto […]
Il divario tra l’indice italiano e l’Eurostoxx si amplia sempre più: FSEMIB +1.20 – Eurostoxx +1.69 – Dax +2.06. La perdita di forza del nostro mercato sta avvenendo pertanto in estremo silenzio, senza dare nell’occhio, anzi, per molti versi in un clima rassicurante, in cui molti si precipiteranno con più disinvoltura ad entrare, vista l’arretratezza rispetto agli altri indici. Tuttavia come vi avevo accennato nei giorni scorsi, la divergenza in […]
Il grafico che vedete qui a fianco è l’indicatore di forza comparativa tra l’indice FTSEMIB e l’Eurostoxx50. Questo indicatore mi ha permesso in passato di vedere in anticipo che qualcosa sulla Spagna non quadrava e adesso gli stessi sintomi si stanno manifestando sull’Italia. Si legge da più parti che un gruppo di hedge fund capeggiati da Soros sia ormai in guerra contro l’Euro, in quanto la speculazione avrebbe visto delle […]
La riforma presentata dal Ministro della Pubblica istruzione, circa i nuovi schemi di regolamento di quadri orari e di riordino dei licei, degli istituti tecnici e degli istituti professionali, ha dato vita a lunghi dibattiti.La necessità di una razionalizzazione degli indirizzi di studio, il cui numero era ormai divenuto esorbitante, ha inoltre ipotizzato la riduzione del monte orario riservato alla storia dell’arte nei vari indirizzi di studio, fino alla totale […]
Prima di commentare il dato sugli ordini di beni durevoli voglio soffermarmi un attimo sul significato di questo dato. E’ il frutto di un’indagine che il Dipartimento del Commercio americano esegue al fine di valutare le condizioni economiche del settore manifatturiero. Nell’indagine vengono escluse le filiali estere, il che di questi tempi (visto dove viene eseguita la produzione) non è da trascurare. Con il termine di beni durevoli si indicano […]
Pubblico questo articolo del blog http://www.prismasport.blogspot.com/ fra i miei blog preferiti nell’ambito extra-finanza, ve lo consiglio. La mia rabbia dopo le ingiustizie messe a segno dai poteri forti del calcio mi spinge a gridare almeno il nome della mia squadra del cuore. Per la serie due indizi fanno una prova. Che senso e gusto c’è a pilotare campionati e Champions? Alla lunga il calcio ne guadagna? Beh scusate lo sfogo, […]
Il mercato immobiliare americano continua a rappresentare un problema serio. Oggi abbiamo assistito al dato sulla vendita di nuove case, quello cioè che permette di constatare l’effettiva domanda di beni immobili, potendo valutare la proiezione sulle nuove costruzioni, che ovviamente hanno un impatto notevole sull’occupazione e sulla crescita reale dell’economia. Ebbene il dato è sceso sotto i livelli dell’anno più nero a cui fino ad oggi potevamo fare paragoni e […]
Questa mattina ho il tempo che stringe: Da quello che apprendo i prezzi degli immobili hanno continuato la timida crescita mensile, mentre su base annua rimaniamo sempre in terriotorio negativo. Nei prossimi mesi mi aspetto una nuova ondata di ribassi, ragione per la quale non mi illudo su una ripresa del mattone. Quello che più mi ha riconciliato con quanto ho finora studiato è la fiducia dei consumatori, scesa di […]
In una seduta che avrebbe dovuto confermare l’ottimismo della settimana scorsa, mi accorgo che i primi tre titoli scambiati alla borsa di Milano sono in ordine: Unicredit, Telecom e Intesa San Paolo, le cui performance non sono state certo positive. A dire il vero per Unicredito possiamo già tranquillamente parlare di trend ben radicato al ribasso, in quanto le medie principali hanno incrociato al ribasso quella a 200 giorni che […]
L’ossido di diazoto, noto anche come gas esilarante, fu scoperto da Joseph Priestley nel 1772. Humphry Davy fu il primo a sperimentarlo scoprendo così che l’ossido di diazoto attenuava considerevolmente la sensazione del dolore fino a portarlo addirittura a stati di euforia. A Bernanke non possiamo insegnare assolutamente niente, in tema di stupefacenti, intendiamo, sempre finanziariamente parlando. Dopo la morfina a go go somministrata tuttora, si prova adesso a distrarre […]
E’ dal 4 febbraio che non vedo la benchè minima donazione, nonostante i miei sforzi di far comprendere al lettore che senza il suo aiuto, solo un folle potrebbe dedicare dalle tre-quattro ore al giorno per studiare, ricercare ed elaborare articoli e scenari da riportare sul blog. Ho deciso pertanto, nonostante vi sarebbe un gran parlare sulla decisione Fed di copiare e incollare un pò di articoli: Articolo di Wallstreetitalia. […]
41.20 euro Sodexo fondata a Marsiglia nel 1966, è leader nel Mondo nei servizi food e catering, settore che pesa per circa il 95% del proprio fatturato. La società si rivolge prevalentemente a strutture sanitarie, scolastiche, luoghi di lavoro e conferenze. Le vendite si distribuiscono per un 36% in Europa, per il 39% in Usa e per l’8% in UK. La società è quotata a Parigi nel comparto A (Large […]
Permane la debolezza sulle borse dei Piigs, senza tuttavia che si registrino segnali di accelerazione. Segnali piuttosto allarmanti li troviamo su alcuni titoli bancari italiani come Intesa e BMPS. Per quanto riguarda Intesa credo che la debolezza sia legata alla decisione che dovrà prendere l’Antitrust il 19 di febbraio i merito all’istrutturia aperta sul patto tra Generali e Credit Agricole, oltre al fatto che la strada per vendere Fideuram non […]
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