Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Spagna + 14,43, Italia + 11,28, Portogallo +10,73 Sul fatto che i “panciuti” avrebbero sfoderato i propri muscoli alla massima potenza non avevo dubbi. Non credevo tuttavia che la situazione fosse così grave, questo proprio no.Generalmente, un’inversione di tendenza non è mai causata da un evento deciso a tavolino e tanto meno credo che lo sia questa volta.La domanda che spesso mi sono fatto in queste ultime 24 ore è […]
Qui a fianco potete osservare l’impennata del famoso Vix, un indicatore ufficiale di volatilità, che molte istituzioni finanziarie utilizzano, al fine di calibrare il rischio dei propri portafogli. Fino a qualche settimana fa, girando in qua e là, fra alcune delle principali case di investimento, mi resi conto che nulla era cambiato, rispetto a due o tre anni fa. A niente era servita la crisi dei sub-prime, il fallimento Lehman […]
Potrei stare un giorno intero, a copiare e incollare, tutte le fesserie dette da Trichet (scusate: ma quale popolo sovrano lo ha eletto?), fin dall’inizio della crisi greca (ricordo che è solo la punta dell’iceberg) e le analisi di coloro, che veramente, si confermano essere super partes, come Roubini o altri blogger della rete, che ragionano col cervello e non con lo pancia.Fino a ieri si era parlato, infatti, di […]
Scusami Beato Trader, ma non trovo le parole per ringraziarti nell’aver pubblicato il mio articolo di ieri. Personalmente non ci trovavo niente di strano nel constatare che il fallimento di Lehman non determinò la fine del dollaro. Sei stato tu a chiedermi di simulare il non fallimento del settembre 2008. Nei limiti del mio spazio temporale ho cercato di fare tale simulazione, anche se ci sarebbe da approfondire con ulteriori […]
Maledetto quel 15 settembre del 2008, quando cioè l’amministrazione americana decise il salvataggio di Lehman, attraverso un prestito colossale di 200 mld di dollari a tassi del 5%. A quella data, la terza banca d’affari americana presentava infatti debiti per 613 mld a fronte di asset poco superiori ai 400 mld. Di questi 613 mld di debiti, circa 150 mld di debiti erano in mano agli obbligazionisti. Ad oggi la […]
E’ sempre di vitale attualità la mia analisi di lungo periodo formulata secondo lo schema di Elliott-Fibonacci ai primi di Febbraio, sull’indice Eurostoxx. Quello che a me piace è mettere dei punti fermi al fine di calibrare al meglio il rischio nelle strategie di lungo periodo. Tale analisi è sconsigliata ai più avidi di denaro, in quanto potrebbe apportare danni irreparabili.In ogni caso non può passare inosservata la formazione di […]
Oggi abbiamo visto che cosa significhi andare contro la natura del mercato. La Grecia, è nella condizione di alzare bandiera bianca, al fine di rinegoziare i propri debiti attraverso un allungamento delle scadenze e contestuale congelamento delle cedole. Questa è l’unica strada.Si vuol salvare la Grecia a tutti i costi? Bene, si attacca la Spagna, dice la speculazione.Questi tentativi di salvataggio a tutti i costi, i cui seguaci principali, vanno […]
Ho dato uno sguardo ai dati americani e ne ho tratto le seguenti deduzioni: gli americani ritornano a non risparmiare. Le spese infatti aumentano ad un ritmo superiore alla crescita dei salari, nonostante la fiducia sia a livelli minimi. Unico indicatore che posso leggere positivamente è l’Ism manifatturiero che sale a 60 punti.L’aumento del costo della vita sembra rosicchiare nuovamente il tasso di risparmio degli americani o meglio diminuire il […]
La Grecia sta per essere salvata, attraverso gli aiuti della UE e del FMI, che dovrebbe seguire il paese nei prossimi dieci anni, al fine di attuare i piani di austerità richiesti e di riformare il sistema fiscale. Insomma: si sta decidendo di vedere il moscerino e non la trave nell’occhio. In alcuni casi si parla di interventi pari a 120 mld, al fine di salvare un paese ormai “cotto”, […]
Qui di fianco riporto il macd settimanale dell’indice Eurostoxx aggiornato alla chiusura di ieri. Le possibilità di una conferma di svolta ribassista dell’indice sono piuttosto elevate. Ben più definiti gli indici dei Pigs, i quali si trovano ampiamente in territorio negativo. Starei pertanto attento alle false ripartenze del mercato. Di vitale importanza il supporto del FTMIB a quota 21350. Ricordo inoltre che detto indice muove chiaramente sotto le principali medie, […]
Il rigore non è di casa……………La Merkel sul banco degli imputati, colpevole secondo chi ha sperperato, di aver aggravato la situazione europea, a causa della troppa esitazione nel concedere gli aiuti. Roba da matti!!! Quando nel nostro computer entra un file infetto, la funzione del programma antivirus è quella di isolarlo immediatamente e non quella di contaminare l’intero sistema. La Germania fino ad oggi poteva rappresentare l’antivirus per consentire all’Euro […]
Quest’oggi prima di tutto voglio ringraziare quelli di Mercato libero news per aver pubblicato un mio articolo, oltre che Beato Trader de La Grande Crisi i cui incoraggiamenti hanno contribuito alla continuazione del mio blog. Sai quei periodi in cui ti sembra di aver “cannato” tutto nella vita? Dai dubbi sulla scelta professionale al fatto di aver riposto la massima fiducia in persone che non avresti mai pensato che ti […]
Questo è il link del 28 novembre 2009 in cui facevo una dettagliata descrizione del problema Grecia.Era la settimana in cui tutti avevano spostato l’attenzione sul default tecnico di Dubai. Istintivamente e non, mi venne l’ispirazione di trattare un argomento molto più delicato e allo stesso tempo utile per il lettore più attento alle strategie future.A livello mediatico vi è stata fino a pochi giorni fa una sottovalutazione del rischio […]
Una settimana fa, in tempi non sospetti descrivevo il pericolo Grecia e di riflesso del Portogallo, la cui economia è la fotocopia della prima salvo un rapporto debito/pil ancora sotto controllo.Devo dire di non essere stato immune da critiche, visto che mi si consigliava di vedere gli aspetti positivi di un mercato “toro”.Forse avrò peccato un pò di pessimismo o meglio di realismo, ma la realtà è che da allora […]
Nome Ultimo %Var Volume Min CREDIT AGRICOLE 12,260 (c) 0,33% 9.667k 12,035 FRANCE TELECOM 17,070 (c) 0,77% 8.117k 16,905 GENERALI 16,7200 (c) 0,24% 5.522k 16,6 MEDIOBANCA 7,4650 (c) 0,20% 4.054k 7,33 SARAS 1,9070 (c) 2,25% 3.875k 1,863 SANOFI-AVENTIS 53,470 (c) -0,22% 2.773k 53,32 SUNPOWER CORPORATION – 18,22 (c) 1,90% 1.276k 17,9 BCA POP SONDRIO 7,0000 (c) 1,89% 312.927 6,81 MERCIALYS 24,830 (c) 0,32% 26.690 24,8
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