Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Questo indice è sicuramente quello che da tempo possiede la maggior forza comparativa rispetto a tutti gli altri mercati della Ue e non. Tale forza è determinata soprattutto da tre fattori ben precisi: 1) Fattori di alto rischio all’interno dei Pigs, che hanno subìto un deflusso di capitali in favore dell’area tedesca, ritenuta più sicura, in caso di degenerazione del sistema Euro. 2) Svalutazione competitiva per le aziende tedesche molto […]
Solo per dire che l’indicatore di direzione dell’indice Dow Jones, è uscito dalla fase di bassa volatilità che durava da oltre 12 mesi. Aumentano sensibilmente quindi le possibilità di rottura della soglia dei 9800 punti. Resistenza 10350.
Il mercato sembra davvero bocciare la manovra. In una giornata in cui i mercati anglosassoni erano chiusi, dove gli scambi sono più rarefatti, quale migliore occasione vi era per ridurre lo spread dei titoli di stato italiani nei confronti di quelli tedeschi? Così non è stato. Anzi, diciamo che lo spread ha visto un ulteriore allargamento che non fa promettere niente di buono. Al contrario, il mercato azionario, sicuramente più […]
Circa un mese fa evidenziai che l’Italia era al top del debito secondo i numeri di Eurostat, mentre la Spagna a fine del 2009 era fra i pochi paesi ad essere al di sotto della soglia del 60% rispetto al Pil, come richiesto dal trattato di Maastricht. Venerdì, quella maledetta speculazione, ha portato i cds sul sistema Italia ad oltre 200 bp, avvicinandosi sensibilmente a quelli prezzati sulla Spagna. Chissà […]
Alice si è svegliata, come detto ieri, e la gente era molto arrabbiata, tanto da sfoderare tutta la rabbia che covava da mesi di frustrazione: l’Apocalisse, la moneta che non vale più niente (peccato, sabato devo pagare le bollette e purtroppo non accettano aria, farina o uova fresche di gallina, bensì solo i maledetti euro), i derivati all’ennesima potenza che distruggeranno er monno enfame, gli immobili che si trasformeranno tutti […]
Da una parte si fa vedere i muscoli, dichiarando guerra alla speculazione, stanziando cifre da capogiro, che se utilizzate per un 10% a fin di bene, sconfiggerebbero definitivamente la fame nel Mondo.Dall’altra si ammette che la spesa pubblica attuale è ormai insostenibile.Statene pur certi, che se lo dice il nostro Premier, che fino ad oggi è stato il ritratto dell’ottimismo di facciata, la situazione è nel migliore dei casi gravissima.Cari […]
Il Gruppo Volkswagen, con sede a Wolfsburg è la più grande casa automobilistica in Europa. Nel 2009, il Gruppo ha aumentato il numero di veicoli consegnati ai clienti a 6.336.000 (2008: 6.257.000), pari a una quota del 11,3 per cento del mercato automobilistico mondiale. La quota in Europa del gruppo è superiore al 20%, mentre nel 2009 il fatturato ha visto una flessione rispetto al 2008 attestandosi a 105 mld […]
Esattamente dieci giorni fa avevo messo in guardia il lettore, dal rischio banche in Spagna. Se leggete attentamente il post del 15 di maggio ne avete una prova.Leggo solo adesso che vi è la corsa alle fusioni di alcune casse di risparmio spagnole, al fine di soccorrere quelle in maggior difficoltà.La crisi del settore immobiliare, pertanto si sta facendo sentire in tutta la sua interezza e pericolosità. Questo tuttavia non […]
Non è proprio un buon segno, il fatto che il mercato italiano abbia perduto oltre i dividendi distribuiti. Segno questo che la liquidità non rientra sul mercato, ma si sposta verso mete più sicure, quali Bund di brevissimo periodo. Basti pensare che la liquidità tripla A di breve viene remunerata quasi a zero. Da un punto di vista tecnico osservo una convergenza nettamente ribassista sul mercato italiano, in cui il […]
Questo io lo dicevo un mese fa……ma se le donazioni vanno di questo passo, mi sa che le dirò un mese dopo.Leggetevi questo articolo, grazie, e valutate in piena tranquillità la velocità spedita con cui vengono descritte le problematiche dalla stampa primaria:buona lettura per questo wk ho già dato I guasti partono ancora………..
Chi l’ha detto che un ribasso di borsa, seppur violento, una svalutazione monetaria sostenuta o peggio ancora un fallimento di uno stato sovrano con conseguente chiusura di qualche banca, molto hedge e poco banca, sia una catastrofe? Se il tutto avviene senza coinvolgere la massa dei contribuenti, ma regolato fra le controparti finanziarie, non si dovrebbe parlare di catastrofe, bensì di efficienza di mercato. Quest’ultima, infatti, non è altro che […]
La misura da 1000 mld di dollari annunciata dall’Ue la scorsa settimana si è rivelata per il momento un vero e proprio flop, se il fine era quello di massacrare la speculazione, che scommetteva contro una svalutazione dell’Euro. In ogni caso vi suggerisco di leggere questo articolo, che condivido parzialmente, in quanto è sempre meglio sentire più campane, che fissarsi nel catastrofismo autolesivo: La strategia dell’Europa per affrontare il debito. […]
Fino ad oggi solo due mercati hanno tenuto meglio di altri, fra i principali europei intendiamo, e sono: quello tedesco e quello francese. Nelle ultime settimane l’indice della borsa di Parigi, il Cac 40, è sprofondato tuttavia sotto la media a 200 giorni, segnale che ancora non è presente sul Dax. Il recupero dai minimi della scorsa settimana ha consentito all’indice di risalire sopra l’importante supporto di 3560. Una rottura […]
Voglio prima di tutto esordire segnalando che la volatilità dell’indice Dow Jones sta tentando nuovamente la rottura della linea discendente in corso ormai da settembre 2008. Chissà se questa è la volta buona, si fa per dire. Da tempo l’America ci ha abituato a performance migliori, rispetto alle altre borse. Il trend di fondo appare ancora tenuto, ma i segnali che stanno arrivando, confermano una predisposizione non proprio favorevole alla […]
Vedo che sta funzionando molto il piano da 750 mld a difesa dell’euro, non trovate? Il vero vincitore da questa manovra, ripeto, non è l’Euro la cui debolezza sembra diventare cronica, bensì il sistema bancario, gli zombie, gli sperperoni e i folli. Come può essere considerato un sistema che premia queste categorie? Sano per caso? Vabbè, qualcuno dirà, che venerdì scorso, comprando, ha fatto l’affare del secolo, come del resto […]
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