Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Mi è capitato di leggere che Goldman Sachs oggi ha tagliato le stime di crescita Usa all’1,9% anziche’ al 2,5% atteso. La colpa, secondo la “banca di Dio” sarebbe imputabile all’amministrazione americana, che stenta a varare nuovi incentivi.Bene quindi non trovate?Le borse reagiscono al rialzo quindi, aspettandosi che Obama e Bernanke replichino quanto fatto nel 2009. Più la situazione è brutta, maggiori saranno le possibilità di somministrare nuovo cibo al […]
Nel grafico sopra è descritto l’andamento delle vendite al dettaglio dal 1992. Dopo la più importante contrazione dei consumi avvenuta tra il 2008 e il 2009, gli incentivi pubblici hanno permesso una decisa reazione verso l’alto.Da circa due mesi, tuttavia, il venire meno degli aiuti, sembra offrire non pochi dubbi sulla sostenibilità dei ritmi visti fino ad oggi, il che contrasterebbe con le aspettative di Bernanke, secondo cui saranno proprio […]
Dare un’identità alla situazione economica attuale credo sia estremamente affascinante, ma allo stesso tempo pericoloso, in particolar modo se da essa vogliamo trarre le conclusioni per strategie utili a salvaguardare o migliorare il nostro tenore di vita. Io ho cercato da tempo di darle un’identità a questa situazione economica con il termine “STAGFLAZIONE”. I fatti sembrano darmi ragione, in quanto i dati sono evidenti: i prezzi non scendono, l’inflazione percepita […]
Dati piuttosto brutti sul mercato del lavoro. Il tasso di disoccupazione rimane comunque al 9,5. La perdita di posti di lavoro è stata di 131000 unità, ma la cosa più negativa deriva dalla revisione del dato di giugno da -125000 a ben – 221000.Non è proprio quello che si attendevano i mercati.
Voglio partire subito dicendo che oggi usciranno i dati sulla disoccupazione Usa del mese di Luglio. Le stime sono per una perdita di posti di lavoro tra 80 e 100 mila unità a causa del venir meno dei contratti statali stipulati per il censimento. Il tasso di disoccupazione dovrebbe essere intorno al 9,60. Detto questo non credo che il dato, comunque vada, inciderà negativamente sui mercati, in quanto gli stessi […]
Intanto il Dax ha superato il massimo di ieri e questo è già qualcosa. La vera resistenza è situata a 6350, oltre la quale scatterebbero inevitabili acquisti (anche di ricopertura).Attualmente l’indice quota 6321 mentre il massimo di giornata è a 6331. Il massimo di ieri era situato a 6310.
Mentre si continua a descrivere scenari deprimenti con deflazione in stile giapponese, i mercati sembrano percorrere un’altra strada. L’etf legato ai titoli inflation linked in sole tre sedute ha messo a segno un rialzo di oltre il 2%, mentre oggi, alla positiva configurazione del Dax si accodano lo Sp500 e l’Eurostoxx 50. Per questi due indici devo registrare una rottura netta della media a 200 giorni. In particolare l’Eurostoxx innaugura […]
Le mie ferie sono finite, mentre finalmente (fra le poche cose positive) riesco ad avere un’ottima ricezione rispetto a quando ero al mare.Colgo pertanto l’occasione per fare una panoramica generale aggiornata dei mercati. Buona lettura e non scordatevi di me con le vostre donazioni. La qualità del blog sarà infatti direttamente proporzionale alle stesse. Inoltre chi contribuirà verrà inserito nella mail list per avere maggiori dettagli.Buona lettura e grazie per […]
Ecco qui di seguito un riassunto della relazione semestrale di Volkswagen. Sono molti mesi che osservo questa società, della quale ho già parlato in più occasioni.Questa è la conferma che non si possono fare scelte a casaccio, ma che ogni selezione è frutto di tanta e tanta ricerca.Il contesto del mercato attuale è a dir poco difficile e richiede molti, ma molti sacrifici per non cadere nella pancia della balena.Questa […]
Ve l’ho già detto e ve lo ripeto. Alla lunga il mercato azionario batte tutti, anche se è vero che alla lunga siam tutti morti.Con questa provocazione voglio risaltare quanto sta accadendo sulle borse e parallelamente sull’oro, sceso questa sera a 1160. Gli spread sui titoli di Stato europei si stanno restringendo alla velocità della luce, mentre sui mercati azionari si è fatto indigestione anche del pesce avariato, come le […]
In questi ultimi giorni molti indici hanno superato al rialzo (anche se marginalmente) la rispettiva media a 200 giorni: Dow Jones e Nasdaq, ad esempio, proprio ieri sono riusciti ad intaccarla a 10400 e 2260. Altri indici, come il Dax, si trovano in una fase più avanzata, avendo superato la media a 200 gg da tempo, a 5890 contro una chiusura di ieri a 6194. Non mancano invece quelli in […]
Ci avviciniamo spediti alla pubblicazione degli stress test sulle banche, ma nel frattempo da altre parti accadono cose che da tempo non si vedevano.Le trimestrali stanno superando di gran lunga le attese degli analisti.Chi si fosse dilettato in questi giorni ad analizzare alcune società, individuando prospettive future, credo che a quest’ora non starebbe lì a prevedere tempeste catastrofiche con la stessa umiltà di un divo del cinema.Da molte settimane la […]
il 29 di luglio escono i risultati semestrali Volkswagen
Ho già analizzato questa società in precedenti post, come potrete vedere nell’etichette. Riprendo il discorso al fine di approfondire ulteriormente questa realtà.Societad Quimica Y Minera (SQM) è leader mondiale nell’estrazione e raffinazione di iodio, prodotti di nutrizione per le piante e litio.Le condizioni climatiche sempre più ostili all’agricoltura, vedono un costante aumento dei volumi di approvigionamento di fertilizzanti atti a soddisfare la produzione di beni alimentari: mais, grano etc. Lo […]
In questi giorni abbiamo visto due cose molto importanti sull’indice FTSEMIB:1) Set-up del 30 giugno con formazione di un minimo a 18800.2) Ripiegamento dalla resistenza di 21200.Ciò non fa altro che rafforzare alcuni punti chiave del mercato.La configurazione di lungo periodo da più probabilità di rottura verso il basso, contrariando lo scenario di brevissimo, ancora propenso a reazioni in prossimità della resistenza.Sul fronte della direzionalità osservo timidi segnali di diminuzione […]
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