Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Per la quarta volta dal 25 di maggio l’indice FTSEMIB si ripropone su un supporto dinamico che da tempo avevo tracciato.Solo per dire che ci troviamo in una fase piuttosto cruciale per il mercato italiano. La forza comparativa presenta ancora una debolezza evidente nei confronti dell’indice Eurostoxx, come qui sotto riportato.Gli indicatori di direzionalità sono ancora piuttosto elevati, sia sul breve che sul lungo, mentre i volumi risultano sempre modesti.Totale […]
Questa volta desidero riportare un commento fatto da un nostro lettore, che mi ha particolarmente colpito, relativo all’approfindemento sul ’29. Credo che possa interessare a voi tutti. Spero in futuro di poterne pubblicare altri.Buona letturaCiao Andreavolevo aggiungere alcune considerazioni sull’argomento: Dopo il 29 gli USA hanno emanato una legge sulla separazione fra banche ed industria, (anche in Italia è stata fatta) il problema è che nei fatti una vera e […]
Dovessi paragonare Bernanke e Trichet ad una figura di investitore opterei per day trader il primo e cassettista per il secondo. Come ormai sappiamo le possibilità di successo per un day trader sono comprese tra il 15 (nel migliore dei casi) e il 5 percento in ottica di lungo termine, mentre si alzano tra il 60 e il 50 percento nell’altro caso.Anche da un punto di vista mediatico potremmo fare […]
Mi sono sentito in dovere di commentare a caldo il dato sulla vendita di case esistenti relative al mese di luglio, in quanto oggi sono stati raggiunti livelli che non si vedevano dal 1996. I minimi della crisi del 2008 sono stati “polverizzati”. A cosa sono serviti gli incentivi? Ad anticipare acquisti futuri che adesso vengono meno, ma soprattutto a permettere alle banche di far cassa nella fase più cruciale […]
Grafico della fase correttiva del ’29 (indice Dow Jones giornaliero) La fase rialzista (numeri in verde) dell’indice Dow Jones fu del 52% e si manifestò in sole 123 sedute, pari a 5 mesi e tre giorni. L’ampiezza reattiva in valori percentuali fu del 55% del primo ribasso conseguito. Dal picco massimo alla formazione della prima onda ribassista, l’indice perse il 16% in soli 14 sedute, pari a 19 giorni.Da onda […]
GOLD-FUTURE Ancora una volta l’oro ha reagito ottimamente sui supporti di 1150/1170, mantenendo una tendenza rialzista ben definita. La rottura della resistenza intermedia di 1220 ha aumentato sensibilmente le possibilità di avvicinamento a quella più importante posta a 1270. Oltre questo livello è lecito attendere un obiettivo di 1380. Un’inversione di lungo arriverebbe solo n caso di perforazione del canale rialzista descritto il cui supporto è posto a 1150.Ma vediamo […]
Il 20 di novembre ho esordito i miei approfondimenti relativamente ad alcuni titoli che secondo me potevano rivelarsi delle buone opportunità con il seguente post: chimica avanzata. Dopo aver letto il post e i relativi link a cui richiamava l’articolo, date uno sguardo ai grafici (tenete conto anche del Dollaro che valeva intorno a 1,44 contro euro) e poi ditemi se non sia il caso di contribuire a questo miserabile […]
I due grafici a confronto tra la situazione attuale (sopra) e quella vista nel periodo ’29/’34.Ci sono non poche similitudini con la fase di recupero del Dow Jones vista nel periodo 1930. Dobbiamo tuttavia considerare che mentre nella “Grande Crisi”il trend di recupero non riuscì a risollevare le sorti della media a 200 giorni (linea rossa) questa volta le cose sono assai diverse.Il trend di fondo in ottica di lungo […]
Questa settimana le grandi case di investimento sembrano essersi svuotate, in favore di luoghi più rilassanti come località montane o balneari. Con molta probabilità le scadenze tecniche si sono consumate nella settimana precedente in coincidenza con il comunicato della Fed.I mercati pertanto sembrano caduti in un lungo sonno, alle prese con movimento da daytrader della domenica.Ciò comunque non ha impedito di vedere il sorpasso della Cina sul Giappone grazie al […]
Di exit-strategy si parla sempre meno, mentre è sempre più trendy il termine double dip.Doveva essere un rallentamento pilotato, attraverso una chiusura graduale dei rubinetti sparati a mille dalle banche centrali e adesso si parla addirittura di aprirli ulteriormente.Se leggiamo le dichiarazioni di Bernanke da cinque anni a questa parte, ci possiamo tranquillamente spiegare il perchè i mercati stiano vivendo da tempo nella più totale incertezza e instabilità di tutti […]
Questa mattina sono usciti i dati sul Pil tedesco relativi al secondo trimestre a +2,2 contro attese di +1,3, mentre è stato rivisto al rialzo il primo da +0,2 a +0,5. Che dire? Una buona notizia direi, alla luce di quanto visto in questi giorni. Ieri, guardando i telegiornali, ho percepito quanta preoccupazione stia entrando nella gente sul futuro immediato dell’economia. Può darsi che dati di questo genere possano contribuire […]
Ho voluto farvi vedere un pò di grafici per capire quale sia lo stato tecnico dei mercati principali, alla luce di quanto sta accadendo in questi giorni.Ebbene, come potete vedere sulla borsa di Tokyo ci risiamo. La forte correlazione con il cross Dollaro/Yen ha riportato le quotazioni a ridosso dei 9000 punti (barriera importantissima). L’ultima volta che si arrivò su questo livello la Boj dette seguito ad una massiccia ondata […]
Dal grafico sopra descritto, possiamo osservare come stia avvenendo il fallimento di rottura della media a 200 gg posta a quota 21700 circa, dopo che l’indice aveva dato qualche segnale di speranza ritornando sopra i 21000 punti. Per troppo tempo gli effetti di questa rottura sono stati irrisori. Tempo utile comunque a fare riflessioni e stabilirne al meglio i punti chiave.Da molti giorni i mercati e con essi anche il […]
E così eccoci al dunque: la Fed ha deciso di tenere i tassi a zero e di riacquistare Titoli di Stato impiegando le risorse derivanti dalle scadenze in portafoglio e dalle cedole incassate. Le motivazioni sono da ricercare nel rallentamento economico superiore alle previsioni.In sostanza significa che questo rallentamento la Fed non lo aveva previsto.Ma come?Che l’economia rallentasse, dopo il venir meno degli incentivi e il perdurare di una disoccupazione […]
Guarda caso, proprio che oggi la Fed si riunisce per decidere riguardo a nuovi acquisti di Mbs, i mercati stanno accusando cali non trascurabili, battendo il piedino a conferma di un attesa minatoria.Vedremo qunndi se anche questa volta Bernanke andrà a comando di Wall Street o se invece si dimostrerà un minimo di autonomia e di imprevedibilità. Francamente preferirei che una volta tanto, un minimo di stress test fosse fatto […]
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