Prima di passare alla descrizione tecnica, cerchiamo di fare chiarezza su alcuni aspetti di natura matematico finanziaria. Ad oggi, il valore reale dell’oro, che a inizio 2019 era di 1430 dollari è diventato di 1550, applicando semplicemente la variazione in termini assoluti del CPI INDEX USA. Applicando un tasso composto del 2,30 percento, che non […]
La correlazione è un dato oggettivo importante, in quanto ci consente di leggere la sensibilità di un asset rispetto ad un altro. Detta lettura assume maggiore significato se la correlazione viene confrontata con quella passata, al fine di comprenderne le dinamiche in corso. Alla fine di giugno avevamo notato una diminuzione anomala della correlazione tra […]
Posizioni future S&P 500 La sigla COT sta per Commitments of Traders. Esso è un rapporto di mercato settimanale pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) che elenca le posizioni dei partecipanti ai vari mercati dei futures negli Stati Uniti. Questo, insieme al rapporto call/put può rappresentare un elemento di ulteriore informazione per capire meglio […]
DAX INDEX: Questi erano i punti salienti della scorsa settimana. “Il set-up avvenuto il 13 di luglio non promette niente di buono. Segnali negativi chiari arriverebbero alla rottura dei 15000 in quanto su quel livello è situata la trendline che unisce i due minimi crescenti degli ultimi 18 mesi. In questo caso il trend […]
Questo indicatore misura il rapporto tra l’indice S&P 500 e l’indice immobiliare Case-Shiller. Il rapporto mostra chiaramente le bolle del mercato azionario del 1929 e del 1999. Ad oggi non possiamo certo dire di trovarci in una situazione ottimale per fare acquisti sul mercato azionario, in quanto l’indicatore descritto ha superato di gran lunga i […]
TO TAPER significa “assottigliare”. Con questo termine le banche centrali indicano un’azione mediante la quale diminuiscono gli interventi sul mercato. Questa mossa avviene una volta che l’economia si incammina nella direzione voluta dalle banche centrali, in quanto il perdurare di interventi massicci finirebbero per generare un pericoloso surriscaldamento le cui conseguenze sarebbero ben peggiori. Parliamo […]
La svalutazione del dollaro Rivalutazione paniere beni dal 1695 Qui di seguito riporto un pezzo di un articolo che ho pubblicato ad inizio 2019 quando ancora l’oro vaneggiava tra 1200 e 1300 e molti vedevano tale rifugio come superato dai tempi moderni: “Vi assicuro che fare un’attualizzazione del valore reale dell’oro legato all’inflazione è […]
I tassi stanno salendo, mentre le borse si trovano sui massimi. Che c’è di strano? Tutto segue una regola di correlazioni, come abbiamo visto nella weekly. Fra l’indice Dax e il T-Bond a dieci anni la correlazione attuale è di -0,81. Questo significa che a 100 sedute negative sul T-Bond corrispondono mediamente 81 sedute di […]
Dal 25 al 29 gennaio, un esercito di piccoli investitori ha spedito le azioni di GameStop Corp. fino a guadagnare il 500% facendone salire alle stelle anche molti altri. In tre giorni, molte di queste azioni hanno guadagnato più di quanto gli altri titoli abbiano fatto nel corso di dieci anni. Gli hedge fund dall’altra […]
Il 75% dei trader o come si fanno chiamare, finiscono per uscire con le ossa rotta, perché pensano che investire in borsa sia qualcosa di accessibile a tutti indipendentemente dal bagaglio culturale che si possiede. L’analisi tecnica quantitativa ad oggi, data una sempre più forte complessità dei mercati finanziari rappresenta il 90% del necessario per […]
Siamo essere umani e per tali tendenti a farci trascinare dalla psiche, la quale ci può far vivere delle grandi emozioni, ma che allo stesso tempo ci porta a compiere i soliti errori, dopo i quali ci ripromettiamo di non commetterli più, ma è solo una promessa da marinaio. Per questo ogni tanto è doveroso […]
A guidare il rally a Wall Street, è stata l’idea che le elezioni presidenziali di novembre potrebbero avere un risultato più decisivo di quanto inizialmente previsto. I sondaggi nazionali hanno mostrato un vantaggio crescente per l’ex vicepresidente Joe Biden sul presidente Trump. Questa settimana, è probabile che l’attenzione dei trader si sposti sulla stagione […]
Il Pil nominale Usa, secondo le stime degli analisti ammonterà per fine 2020 a 20,58 trilioni di dollari, rispetto ai 21,427 trilioni del 2019. Questo dato corrisponde ad un calo nominale del 3.90 al quale dobbiamo aggiungere un tasso di inflazione pari all’1%. Pertanto il calo del Pil reale per fine anno sarà di circa […]
Il trimestre appena concluso ha visto l’indice Nasdaq prevalere su tutti, ma il dato che sorprende un po’ tutti credo sia proprio quello del settore auto, che mette a segno la seconda miglior performance con un + 24,95 percento. Un settore che nel secondo trimestre ha visto una vera e propria debacle in termini di […]
In tempi non sospetti, quando cioè i mercati erano alle prese con il baratro ma davano i primi segnali di tenuta, avevo detto espressamente che i dati macroeconomici che ne sarebbero derivati avrebbero impressionato per la loro violenza, ma che gli stessi erano già contemplati nei prezzi, al netto oltretutto degli interventi delle banche centrali. […]
Detto in confidenza, ci scompisciamo dalle risate, nel vedere come molta gente che aveva preso delle sane mazzate in testa nei primi due mesi dell’anno, nella giornata di lunedì scorso fosse dannatamente bearish, per poi far finta di niente con sfacciata indifferenza. Ovviamente il tutto è dovuto alla scarsa qualità di informazioni e soprattutto di formazione, che nel momento in cui ti ha messo fuori dai giusti binari, finisce per […]
(Dalla settimanale del 19.02.2016, presente nell’area riservata del sito www.moneyriskanalysis.com, qui per voi in via eccezionale oggi) Il verbale dell’ultimo meeting della BCE, uscito martedì, mostra chiaramente come ci sia la volontà da parte della BCE “di rivedere e probabilmente riconsiderare” (“needed to be reviewed and possibly reconsidered”) il programma di easing iniziato a Gennaio 2015 con 60 miliardi di assett acquistati al mese, ed esteso di 6 mesi a […]
Immagino che molti di voi conoscano la serie televisiva House of Cards, dove il “buon” Underwood è disposto a tutto per raggiungere i suoi obiettivi. In questa serie si intrecciano potere, donne, soldi, interessi. Underwood, attualmente (sono a metà della seconda serie) vicepresidente degli USA (, mi permetto di dirlo perchè è uscita da un sacco di tempo) riesce con la sua capacità politica a ottenere quello che […]
(testo preso dall’area riservata dedicata agli abbonati al servizio MoneyRiskAnalysis, dall’analisi settimanale del 13.02.2016) Fiducia Il mercato fa anni a costruirsi una fiducia per poi riuscire a bruciarla in poco più di un mese. FALSO L’investitore ci mettere anni a costruirsi una fiducia nel mercato che poi il mercato brucia in poco tempo. VERO. Questo è quello che succede. In sei o sette anni, l’investitore si fa piano piano un’idea […]
Far fallire una banca è più facile di quanto si possa pensare, al giorno d’oggi. L’equilibrio della stessa, infatti non dipende solo dalla qualità dei crediti, ma anche dalla stabilità dei depositi. Anche la banca più sana del Mondo, se improvvisamente fosse presa d’assalto dai correntisti per il ritiro immediato dei loro risparmi, sarebbe costretta ad alzare bandiera bianca dichiarandosi insolvente. Il sistema bancario, infatti, si basa su una semplice […]
E’ l’ora di ri-emergenti Sono molti mesi, forse anche troppi, che i mercati emergenti vengono etichettati come “affogati”. I coefficienti di sostenibilità dicono che se ci sono dei paesi a rischio annegamento sono proprio quelli cosiddetti core. Demografia – Crescita – Monetarismo Sono tre elementi essenziali, dai quali i mercati si sono allontanati in termini di valutazione, badando più alle parole di Draghi piuttosto che a quelle della Yellen. I […]
Viviamo di credenze In questi giorni purtroppo percepisco ancora molta superficialità fra gli addetti ai lavori. Mi capita ogni tanto di scambiare qualche opinione, ma mi accorgo, che chi sta dall’altra parte, spesso si è costruito delle “credenze” che non vengono assolutamente messe in discussione. Tutti noi ovviamente viviamo di credenze, sulle quali agiamo e rafforziamo le nostre convinzioni, ma il più delle volte, le stesse ci portano a vedere […]
Immaginatevi una persona che a causa del vizio del gioco, sperpera interamente il patrimonio donatogli dal padre, tanto da non avere più i soldi per potersi permettere due pasti al giorno. Il padre, commosso e preoccupato per la vita del figlio, decide di aiutarlo con altri soldi fino addirittura ad arrivare ad indebitarsi, nella speranza che prima o dopo metterà la testa a posto. Ovviamente, il figlio, una volta ottenuti […]
RITORNO ALLA ANORMALITA’ La tentazione di fare una settimanale di una riga: “Draghi parla, borse su.” Era molto forte. Perché dire altro? In fondo una promessa di un banchiere centrale fa sembrare Fibonacci un esperto di pallottolieri, l’RSI una sigla automobilistica e il “back to basics” un epitaffio da scrivere sulle tombe dei trader di una volta, quelli che credono che il mercato prima o poi si allinei alla realtà. […]
Tra paura e avidità Dopo la paura generalmente, viene l’avidità, ossia quella fase mediante la quale un individuo, non accettando la sconfitta cerca di rifarsi il più velocemente possibile. Più che consultare giornali e news, pertanto, cerco di leggere, al meglio possibile, queste fasi che caratterizzano l’investitore, attraverso lo studio dell’analisi quantitativa. Da una pianificazione fatta in tempi non sospetti, su quelli che erano i principali obiettivi della […]
Per diversi anni, i nostri politici andavano sbandierando in giro per l’Europa, che il nostro sistema bancario era solido, mentre gli altri paesi provvedevano a risanarlo, vedi Germania, Francia e Spagna. Solo questi tre (senza contare Olanda e Austria) hanno usufruito delle leggi che vigevano per tirare fuori dal proprio portafoglio la bellezza di 300 mld abbondanti. Ovviamente questo risanamento ha pesato sui rispettivi debiti pubblici, in particolare la Spagna […]
PETROLIO IN PICCHIATA! Il petrolio si avvicina alla soglia dei 30 dollari, una soglia fino a 2 anni fa nemmeno pensata e che anche solo 6 mesi fa era considerata impossibile da raggiungere. Un target sicuramente importante e raggiunto da inizio anno a una velocità piuttosto impressionante. L’oro nero aveva effettuato 6 spinte prima di questa da metà 2015, ma la 7 è stata di magnitudo [Continua qui]
E’ appena finita una settimana che per molti trader e gestori sarà finita con un sospiro di sollievo. Il petrolio ha raggiunto il livello di 32, l’sp500 ha chiuso a 1912, il mib è sceso sotto il supporto di medio periodo (trend del 2012), il dax è tornato nel laterale 2014 al di sotto dei 10.000 punti. Sui motivi di questi movimenti è … [clicca qui per leggere il seguito] […]
La Yellen ha alzato i tassi e i mercati stanno facendo vedere i muscoli. Sarà la Cina sarà la Yellen, ma forse è solo l’uomo che pensa di essere onnipotente e non lo è! Riportiamo quanto avevamo scritto nell’area riservata il 12.12.2015 … poi dite che non vi avevamo avvertito! **** Questa settimana ci sono numerosi argomenti interessanti di cui parlare Dalla “gestione caso per caso” dei correntisti che […]
Allora, signori miei (come direbbe un noto primo ministro), non siamo mica qui a risparmiare una vita i nostri soldi per poi usarli come cartaigienica (come diceva un noto esponente del PD). Gli italiani erano il popolo dei bot, btp e delle obbligazioni bancarie e lo sono ancora, soprattutto dopo la crisi del 2011 quando mettere qualche soldino in btp e obbligazioni ha poi permesso loro di fare guadagni in […]
Consulenza Vincente
