Analisi settimanale del 11.09 (vuoi ricevere i contenuti per 15 giorni in real time? Prova qui senza impegno e senza costi!) Disunione organizzata L’Europa come pensata dai padri fondatori (un’unione di “antiche culture” che riesce a trovare un’unione di intenti, un’unione politica fiscale e monetaria) nell’ultimo anno si è sempre più mostrata un’utopia. L’unione è andata bene finchè tutto andava bene. Poi è arrivata la crisi del 2008 e l’assunzione […]
Analisi settimanale del 29.08.2015 su www.moneyriskanalysis.com (area riservata) L’entropia è inevitabile Il 24 Agosto, alle 15.35 il mondo come lo conosciamo oggi sembrava finito. La paura aveva preso il sopravvento, la velocità di selloff aveva raggiunto limiti non pensabili fino a qualche anno fa, le firme di high frequency trading festeggiavano alla wolf of wall street il conto in banca che saliva come nei migliori film dove i gangster moderni […]
Dico da subito che le probabilità di rivedere nuovi massimi entro i prossimi diciotto mesi sono alquanto limitate. E’ essenziale tuttavia osservare, come il Dax stia rispettando in modo impeccabile i punti indicati dalla teoria di Elliott-Fibonacci. Le linee rosse rappresentano i target/supporto del ciclo iniziato nel 2009, che molti stanno osservando. Le linee nere invece appartengono al ciclo da me segnalato da tempo iniziato nel 2003. Ciò non […]
Analisi del 25.08.2015 – Il Sogno del Dragone La maggior parte degli investitori cinesi era formato da colletti bianchi e professionisti delle città, alla ricerca di un modo migliore per incrementare il proprio reddito. Si tratta chiaramente della classe media cinese che era in formazione e che doveva far fare il salto alla Cina. Credit Suisse stima in una ricerca fatta recentemente che l’80% circa degli abitanti delle città possieda […]
Ieri era uno di quei giorni in cui la volatilità era da “o si fa la storia o si muore”. Infatti i giorni in cui c’è questa volatilità sono i giorni in cui il timing è fondamentale e cogliere un movimenti nella maniera giusta può far fare grandi guadagnani, come sbagliare di poco senza stop loss può far fare grandi perdite. Anche mettere lo stop può non essere abbastanza se […]
La settimana appena finita è iniziata con un grosso evento: l’entrata anche dalla banca centrale cinese nel club dello “stampa che risolviamo i problemi del mondo” da parte della banca cinese, motivata dalla necessità di bilanciare la fuga di capitali dovuta alla svalutazione dello yuan. Queste mosse improvvise ed abbastanza improvvisate della banca cinese (prima dichiarazione gold, poi ribasso triplo dello yuan, poi stampa) hanno iniziato ad avere ripercussioni sui […]
La mappa del tesoro: Gold spot e Fibonacci Tengo a precisare che io non faccio previsioni. Quelle cari miei le fanno i maghi e spesso ci azzeccano a posteriori. L’unica cosa che posso fare è quella delle constatazioni, cercando di leggere al meglio le fasi in cui ci troviamo. Provate a digitare la parola chiave su Google “oro scoppia pane” e apparirà per primo l’articolo che scrissi nel 2011, nella […]
Draw down Questo termine viene utilizzato nell’analisi quantitativa per misurare il rischio di massima perdita da un punto massimo, che un determinato asset ha subìto nel corso del tempo. Pertanto non si tratta di una previsione futura, ma piuttosto di un punto fermo che è stato disegnato in passato. Il grafico sopra descrive il modo con il quale viene raffigurato in percentuale il draw down. Visto che […]
La situazione Del problema dei buyback avevamo già parlato a Luglio 2014, in un articolo che anticipava anche la stampa mainstream: C-Suite Pusher e consumatori di Buyback Ne abbiamo parlato anche recentemente appena prima che lo portasse alla ribalta la Clinton BuyBack fact Sheet Crediamo a questo punto sia necessario un ulteriore approfondimento, dopo aver letto con attenzione una relazione della situazione della Harward Business School che delinea il problema ancora meglio […]
Con un pizzico di crescita dei salari è completo. Su questi 10 grafici si decidono i destini del mondo. fonte: bloomberg
Per chi volesse leggere le parti precedenti, eccole qui: Parte 1 BCE – Parte 2 BOJ – Parte 3 PBOC – Parte 4 FED CONCLUSIONI Concludiamo la serie di 5 post con un riassunto. La politica delle banche centrali rimane fortemente espansionistica, il che avrebbe dovuto dare una forte spinte ai consumi e alla ricchezza globale. Il meccanismo di disuguaglianza sociale, mostratosi con forza dal 2008, viene proprio alimentato […]
Per leggere la parte 1, clicca su: I piccoli chimici economici – BCE – Parte 1 Per leggere la parte 1, clicca su: I piccoli chimici economici – BCE – Parte 2 Per leggere la parte 1, clicca su: I piccoli chimici economici – BCE – Parte 3 FED Lasciata per ultima e chiaramente non per importanza c’è la Fed, che parla principalmente con la voce della Yellen e di […]
Per la prima parte clicca su: I piccoli chimici economici – BCE – Parte 1 Per la seconda parte clicca su : I piccoli chimici economici – BOJ – Parte 2 PBOC La banca popolare cinese dopo il crollo della borsa, ha dichiarato guerra agli speculatori. Oltre ad avere dichiarato una difesa “costi quel che costi” della propria borsa, sulla quale aveva dirottato i risparmiatori cinesi per aumentare la disponibilità […]
La prima parte la trovi qui: I piccoli chimici economici – Parte 1 – BCE. BOJ La BOJ è passata in secondo piano anche se prosegue il suo acquisto di assett finanziari. Così prosegue l’acquisto ad opera dei fondi pensione giapponesi iniziato a aprile di assett azionario, il che comporta immense masse di liquidità che passano dall’obbligazionario all’azionario alla ricerca di rendimento. E’ sicuramente uno dei motivi per cui l’azionario […]
E’ chiaro che i mercati hanno un solo driver: le banche centrali. L’economia reale è in secondo piano, se non terzo. Le politiche delle principali banche mondiali rimangono espansionistiche ed è giusto, essendo come detto il driver, analizzare la situazione delle più grandi. Iniziamo così una serie di post che vuole analizzare in breve le politiche in corso presso le principali banche centrali mondiali. BCE “La BCE rimane fissata al […]
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