MoneyRiskAnalysis – Borsadocchiaperti

I mercati da tempo stanno smentendo sistematicamente sempre più certezze. Quella più lampante sembra riguardare il mercato dei bond.Dovevano essere azzerati dai portafogli, soprattutto quelli con una duration elevata e invece eccoci ancora qua.La ricaduta alla deflazione, infatti, sembra ridare ossigeno alle obbligazioni, proprio quelle a lungo termine. L’amministrazione Usa accusa la Germania di essere l’artefice di questo scenario (vero in parte, se guardiamo ai lavori sotto pagati coperti occultamente […]

Calcolo effettuato il: 26-10-2013 18:06 Cont Name MarketCap Industry Beta Country DivY 1 adidas AG (ADSX.N:GER) 17,62 Footwear 0,7946 Germania 1,18 2 Allianz SE (ALVX:GER) 56,36 Insurance (Prop. & Casualty) 1,16 Germania 2,68 3 Basf SE (BASX.N:GER) 69,04 Chemical Manufacturing 1,27 Germania 2,55 4 Bayer AG (BAYX.N:GER) 75,42 Major Drugs 0,7421 Germania 1,53 5 Beiersdorf AG (BEIX:GER) 17,52 Personal & Household Prods. 0,3663 Germania 0,74 6 Bayerische Motoren Werke AG […]

“Ora che gli Stati Uniti sono scampati all’ennesimo rischio di “morte per debito” con l’ennesimo innalzamento del debt ceiling, l’economia mondiale sta prendendo un sospiro di sollievo. Essendo il dollaro americano la moneta più scambiata e più utilizzata nelle transazioni internazionali, è chiaro che quello che succede in America interessa tutto il mondo. Questo è il pericolo di avere una moneta fiat come riserva. Detto questo, a quanto ammontano queste […]

Leggendo le trimestrali di qualche multinazionale possiamo comprendere quanto la Fed si sia legata le mani. E’ bastato l’ottovolante di Giugno sulle valute emergenti, provocato da Bernanke, per causare una perdita non indifferente dei margini aziendali.Immaginatevi cosa accadrebbe in caso di tapering?In questo caso la recessione sarebbe assicurata e il piatto della disoccupazione servito. Detto questo appare ormai scontato che l’obiettivo della Fed sarà quello di abbassare il più possibile […]

(rendimento ITA 10 anni: 4.197, rendimento SPA 10 anni: 4.098). Grafico a 6 mesi. L’asse Y indica la variazione dal punto 0, ovvero da 6 mesi fa nel rendimento. L’Italia deve dire solo grazie alla Spagna, almeno stando al grafico di cui sopra. Altro che gara con la Spagna. Dobbiamo solo pregare che la stessa sfondi il pavimento dei 200 punti contro Bund e che i nostri politici non facciano […]

A breve verrà effettuata la seconda emissione del 2013 del BTP ITALIA. Si tratta della quinta (3 nel 2012 e 2 nel 2013) come previsto dal MEF. Nelle precedenti emissioni sono stati raccolti 44 miliardi circa. (nell’ultima emissione sono stati emessi 17 miliardi. L’8.98% dell’immagine si rifa SOLO a quelli del primo giorno.) Presento alcune spunti di riflessione in merito all’emissione, che si avrà dal 5 al 8 novembre 2013 […]

“Cosa è la CDP? È una banca, ma non è una banca, è pubblica ma non è pubblica: come funziona, a cosa serve, perché se ne parla spesso? In questi giorni sono in corso contatti per il coinvolgimento della Cassa Depositi e Prestiti (CDP) nell’operazione per lo scorporo della rete telefonica da Telecom, che porterà alla nascita di una nuova società nella quale la CDP potrebbe arrivare a detenere una partecipazione […]

Chi avrà letto la nostra trimestrale non si meraviglierà di fronte alle considerazione attuali di molti addetti ai lavori, secondo le quali la Fed starebbe facendo marcia indietro riguardo al programma di tapering. Del resto lo schema Ponzi del debito, cesserebbe di esistere senza i soldi della Fed. La sorpresa di settembre e il teatrino del debt-ceiling sono bastati per consentire ai tassi decennali di scendere di mezzo punto.Le aspettative […]

Esistono tre tipi di stop loss che solitamente tengo in considerazione: 1. money stop2. time stop3. technical stop Vediamoli in dettaglio. Money stopIl money stop è lo stop loss che si mette quando si ragiona come segue: aprendo questa posizione non voglio perdere, ad esempio, più di 100 euro. Se si è studiata l’entrata nella posizione, tipicamente si è entrati su un livello tecnicamente interessante e altrettanto probabilmente 100 euro […]

Visto che in questo periodo si parla tanto di immigrati in seguito alle morti nei pressi di Lampedusa e al risalto che i media amano dare alle situazioni catastrofiche e di cronaca nera (maggiore ancora se questo riesce a distogliere l’attenzione delle masse dai problemi che li attanagliano), ecco una semplice animazione che mostra la piramide demografica italiana in evoluzione dal 2011 al 2065. Gli immigrati in questa proiezione passeranno […]

Sbizzarritevi a trovare ciò che accomuna queste tre bandiere Dovrebbe essere abbastanza facile trovare la soluzione Aforisma della settimanaSe non puoi battere il mercato alleati ad esso. Anonimo

Sembra la signorina dalle belle ciglia al contrario: “nessuno lo vuole ma tutti lo pigliano”. Scherzi a parte il future sul decennale tedesco sta uscendo al rialzo dalla resistenza di 140,90, la cui importanza è confermata dalla media a 200 gg a 140,65. Solitamente un rialzo del Bund è poco compatibile con scenari di totale serenità Quali saranno le motivazioni? Ci stiamo preparando alla deflazione? Una nuova tensione nell’area Euro? […]

Oggi, nonostante la batosta non ci sono elementi per decidere se non: 1) Il Ftsemib è stato respinto con forza dall’obiettivo che avevo segnato in tempi preistorici a quota 19200/19300. 2) Il rapporto rischio/rendimento del mercato italiano non sembra poi tanto interessante se confrontato con Spagna. 3) La debolezza del Dollaro affossa ancor più l’economia italiana. 4) Fossi la Merkel dopo la manovra direi: “ma ci state a prendere per […]

Quante rotture di scatole, quante falsità, quante discussioni … Pro o contro?Esercito a difesa, gli ecologisti contro, i no-tav all’attacco. Ma i francesi che ne pensano? Nel mese di agosto la Gazzetta Ufficiale francese ha pubblicato un decreto che dichiara di pubblica utilità la TAV Torino-Lione ma la rinvia nel tempo di almeno una generazione (solo per gli espropri necessari viene concesso un tempo di 15 anni prima dei quali non si apriranno […]

Mentre la valuta Cinese (CNY) fa passi da gigante contro il dollaro essendo ai massimi da molti anni, è evidente come la Cina abbia come obiettivo finale quello di mettere in discussione il predominio del biglietto verde. “Sulla scena finanziaria mondiale , la Cina sta giocando a scacchi mentre gli Stati Uniti stanno giocando a dama. I cinesi stanno infatti facendo un gioco molto più complesso con come obiettivo finale […]